5 Toppinvestorer som tjänade på den globala finansiella krisen

Även om rekommendationen att köpa när det finns blod på gatorna har tillskrivits mer än en rik affärsman, är det en solid metod att skapa betydande rikedom. En annan ofta citerad citat vars verkliga ursprung diskuteras är att marknaden kan förbli irrationell längre än du kan förbli lösningsmedel. Det indikerar att det är mycket lättare att säga att köpa när det är panik i luften än gjort.

För att citera ytterligare en kliché finns det vissa svårigheter att fånga en fallande kniv, eller investera i en aktie, obligation eller annan säkerhet när priset faller. Men det finns vissa individer som har en förmåga att göra det. I den här artikeln har vi beskrivit fem investerare som visade anmärkningsvärd timing genom att göra stora investeringar under kreditkrisen och är på god väg till enorma vinster som ett resultat.

Key Takeaways

• Under finanskrisen 2008–09 sjönk marknaderna och raderade miljarder dollar av förmögenhet runt om i världen.
• Kyndiga investerare kände igen en unik köpmöjlighet, med många företags aktier till försäljning till djupa rabatter.
• När marknaderna återhämtat sig efter den stora lågkonjunkturen har dessa investerare uppnått enorma vinster från sina påståelige manövrar.

Krisen

Du kan inte riktigt förstå filosofier och handlingar från framgångsrika investerare utan att först ta hand om finanskrisen. Vad som hände i anledningen till kraschen och lågkonjunkturen som följde därefter är fortfarande framme och centrum i många investerares och företags hjärnor.

Finanskrisen 2007–2008 var förmodligen den värsta som drabbades i världen sedan börskraschen 1929. År 2007 kollapsade den amerikanska subprime-marknaden och skickade chockvågor över hela marknaden. Effekterna kändes över hela världen och orsakade till och med misslyckandet av flera stora banker inklusive Lehman Brothers.

Panik följde, med människor som trodde att de skulle förlora mer om de inte säljer sina värdepapper. Många investerare såg att deras portföljvärden sjönk med så mycket som 30%. Försäljningen resulterade i rock-bottom-priser och raderade eventuella vinster som investerare normalt skulle ha gjort utan krisen. Medan många såg detta som en försäljningsmöjlighet, fanns det andra som såg detta som en chans att öka sina positioner på marknaden till en stor rabatt.

Vissa investerare såg den enorma försäljningen som en chans att öka sina positioner på marknaden till en stor rabatt.

Warren Buffett

(Foto: Shutterstock)

I oktober 2008 publicerade Warren Buffett en artikel i The New York Times upp-ed avsnitt där han förklarade att han köpte amerikanska aktier under kapitalnedgången till följd av kreditkrisen. Hans härledning att köpa när det finns blod på gatorna är att "vara rädd när andra är giriga och vara giriga när andra är rädda."

Buffett var särskilt skicklig under kreditdebatten. Hans köp inkluderade köp av 5 miljarder dollar i eviga preferensaktier i Goldman Sachs (GS) som betalade honom en ränta på 10% och inkluderade även teckningsoptioner för att köpa ytterligare Goldman-aktier. Goldman hade också möjlighet att återköpa värdepapperen till en premie på 10%. Detta avtal träffades mellan både Buffett och banken när de slutade affären 2008. Banken slutade köpa tillbaka aktierna 2011.

Buffett gjorde samma sak med General Electric (GE) och köpte 3 miljarder dollar i evig föredragen aktie med 10% ränta och kan lösas in på tre år till en premie på 10%. Han köpte också miljarder i konvertibla preferensaktier i Swiss Re and Dow Chemical (DOW), som alla krävde likviditet för att få dem genom den tumultiga kreditkrisen. Som ett resultat har Buffett gjort miljarder för sig själv, men har också hjälpt till att styra dessa och andra amerikanska företag under en extremt svår period.

John Paulson

(Foto: Adobe Stock)

Hedgefondförvaltaren John Paulson nådde berömmelse under kreditkrisen för en spektakulär insats mot den amerikanska bostadsmarknaden. Denna snabba insats gjorde hans företag, Paulson & Co., uppskattningsvis 2, 5 miljarder dollar under krisen. Han bytte snabbt växlar 2009 för att satsa på en efterföljande återhämtning och etablerade en position på flera miljarder dollar i Bank of America (BAC) samt en position på cirka 100 miljoner dollar i Goldman Sachs. Han satsade också stort på guld vid den tiden och investerade också kraftigt i Citigroup (C), JP Morgan Chase (JPM) och en handfull andra finansiella institutioner.

Paulsons totala avkastning på hedgefonder 2009 var anständigt, men han bokade enorma vinster i de stora bankerna där han investerade. Den berömmelse han fick under kreditkrisen hjälpte också till att få miljarder i ytterligare tillgångar och lukrativa förvaltningsavgifter för både honom och hans företag.

Jamie Dimon

(Foto: Thinkstock)

Även om det inte var en riktig enskild investerare, använde Jamie Dimon rädsla till sin fördel under kreditkrisen, vilket gjorde enorma vinster för JP Morgan. Vid finanskrisens höjd använde Dimon styrkan i sin banks balansräkning för att förvärva Bear Stearns och Washington Mutual, som var två finansinstitut som fördes till grund av stora satsningar på amerikanska bostäder. JPMorgan förvärvade Bear Stearns för 10 dollar per aktie, eller ungefär 15% av dess värde från början av mars 2008. I september samma år förvärvade det också WaMu. Inköpspriset var också för en bråkdel av WaMus värde tidigare på året. Sedan det låg i mars 2009 har aktierna i JP Morgan nästan tredubblats och gjort aktieägarna och dess VD ganska rik.

Ben Bernanke

(Foto: AP)

Liksom Jamie Dimon är Ben Bernanke inte en enskild investerare. Men som chef för Federal Reserve (Fed) stod han i spetsen för det som visade sig vara en viktig period för Fed. Fed: s åtgärder vidtogs för att skydda både USA och globala finansiella system från nedbrytning, men modiga åtgärder mot osäkerhet fungerade bra för Fed och underliggande skattebetalare.

En ny artikel beskrev att vinsten hos Fed uppgick till 82 miljarder dollar 2010. Detta inkluderade ungefär 3, 5 miljarder dollar från att köpa tillgångarna till Bear Stearns, AIG, 45 miljarder dollar i avkastning på 1 biljon $ i köp av inteckningssäkrad säkerhet (MBS) och 26 miljarder dollar från att ha statsskuld. Fed: s balansräkning tredubblades från uppskattningsvis 800 miljarder dollar 2007 för att absorbera en depression i det finansiella systemet, men verkar ha fungerat fint när det gäller vinster nu när förhållandena har återgått till det normala.

Carl Icahn

(Foto: Thinkstock)

Carl Icahn är en annan legendarisk fondinvesterare med en fantastisk historia av att investera i nödställda värdepapper och tillgångar under nedgångar. Hans expertis är att köpa företag och spelbolag i synnerhet. Tidigare har han förvärvat tre Las Vegas-spelegenskaper under ekonomiska svårigheter och sålt dem till en rejäl vinst när branschförhållandena förbättrades.

För att bevisa att Icahn känner marknadstoppar och dalar sålde han de tre fastigheterna 2007 för cirka 1, 3 miljarder dollar - många gånger sin ursprungliga investering. Han inledde förhandlingar igen under kreditkrisen och kunde säkerställa den konkursrika Fontainebleau-fastigheten i Vegas för cirka 155 miljoner dollar, eller cirka 4% av de uppskattade kostnaderna för att bygga fastigheten. Icahn slutade med att sälja den oavslutade fastigheten för nästan 600 miljoner dollar 2017 till två värdepappersföretag, vilket gjorde nästan fyra gånger sin ursprungliga investering.

Poängen

Att hålla sitt perspektiv under en kristid är en viktig skillnadsfaktor för de investerare som nämns ovan. JP Morgan och Fed är verkligen stora institutioner som enskilda investerare inte kan hoppas att kopiera i sina egna portföljer, men båda erbjuder lektioner om hur man kan dra fördel av marknaden när den är i panik. När mer normaliserade förhållanden återkommer kan kunniga investerare stå kvar med betydande vinster, och de som kan upprepa sina tidigare framgångar i efterföljande nedgångar hamnar rika.