Är Micro E-mini Futures "The Next Big Thing"?

CME-gruppen lanserade mikro-e-mini-kontrakt för fyra stora index den 6 maj 2019. Dessa kontrakt gör det möjligt för marknadsaktörerna att få exponering för prisfluktuationer i S&P 500, Russell 2000, Dow Jones 30 och Nasdaq100-index till en mycket lägre kostnad än befintliga e-mini-futures. Beroende på vilken mäklare du använder kan du gå långa eller korta marknader som S & P500 och Nasdaq100 med så lite som $ 175 för dagsmarginal per kontrakt, vilket erbjuder ett effektivt sätt att säkra din totala portfölj.

Rätt ut ur porten visade sig dessa kontrakt vara mycket populära. Mikro-e-mini S&P 500-framtider träffade en volym på nästan 417 000 kontrakt som handlades den 3 juni 2019, även om det har svalnat lite sedan dess. Dessa mikrokontraktsvolymer är ungefär 25% volymen av deras mycket mer etablerade e-mini-kusiner. Kontrakten handlas från söndag 17:00 centraltid till fredag ​​16:00 central tid i nästan 24 timmar om dygnet.

E-minis lanserades i slutet av 1990-talet då värdena på de viktigaste indexen blev för stora för den genomsnittliga näringsidkaren. Index futures är terminskontrakt som gör det möjligt för investerare att köpa eller sälja ett finansiellt index idag att avräknas vid ett framtida datum. Micro e-mini-kontrakten är 1/10 storleken på tidigare e-mini-kontrakt, vilket minskar handelnskostnaderna till 1/10: ^e kostnaden för e-minis.

S&P 500 och Russell 2000 e-minis är prissatta till $ 50 gånger värdet på indexet när kontraktet löper ut medan mikro-e-mini för dessa två är bara $ 5 gånger värdet. Mikro-e-mini-kontraktet för Nasdaq 100-indexet är $ 2 gånger indexvärdet, och Dow Jones 30-mikro-e-mini är $ 0, 50 gånger indexvärdet. Så om S&P 500-indexet är 2950 är mikro-e-mini-värdet $ 14 750 jämfört med e-mini som skulle prissättas till $ 147 500.

Futures för mikro e-mini S&P 500 är utformade för att hantera exponering för de 500 amerikanska storkapitalaktier som spåras av S&P 500-indexet. Futures för mikro-e-mini Russell 200-index ger exponering för de 2 000 småkapitalaktierna i Russell 3000-universum av aktier. Du får exponering för de 30 blå chipaktierna i Dow Jones Industrial Average med mikro e-mini Dow Jones Industrial Average Futures, och för de 100 ledande icke-finansiella USA: s stora cap-aktier i Nasdaq 100 med micro e- mini Nasdaq 100 futures.

Micro E-mini-futures kommer att listas i den vanliga futurecykeln för US Equity Index med fem samtidiga futures som löper ut mot öppningsindexvärdet den tredje fredagen i mars, juni, september och december, med undantag för Dow-mikro-e-mini-framtiden, som listar fyra månader. CME har ännu inte meddelat om de kommer att möjliggöra alternativ på mikro e-mini-futures.

Här är en delvis lista över mäklare som har möjliggjort handel med mikro e-mini.