Definition av volym på balans (OBV)
Volym på balans (OBV) är en teknisk handelsmomentindikator som använder volymflöde för att förutsäga förändringar i aktiekursen. Joseph Granville utvecklade först OBV-metriken i boken Granville's New Key to Stock Market Profit 1963.
Granville trodde att volym var nyckelkraften bakom marknaderna och designade OBV för att projicera när stora rörelser på marknaderna skulle inträffa baserat på volymförändringar. I sin bok beskrev han de förutsägelser som genererats av OBV som "en fjäder som lindas hårt." Han trodde att när volymen ökar kraftigt utan en betydande förändring i aktiens pris så kommer priset så småningom att hoppa uppåt eller falla nedåt.
Key Takeaways
- Volym på balans (OBV) är en teknisk indikator på fart, med volymförändringar för att göra prisförutsägelser.
- OBV visar publikmedvetenhet som kan förutsäga ett hausseartat eller baisseartat resultat.
- Jämförelse av relativ åtgärd mellan prisstänger och OBV genererar mer handlingsbara signaler än de gröna eller röda volymhistogrammen som vanligtvis finns längst ner i prislistorna.
Formeln för OBV är
OBV = OBVprev + {volym, om nära> closeprev0, om nära = closeprev − volym, om nära Beräkning av OBV
Volym på balans ger en löpande summa av en tillgångs handelsvolym och indikerar om denna volym flyter in eller ut från ett visst säkerhets- eller valutapar. OBV är en kumulativ totalvolym (positiv och negativ). Det finns tre regler implementerade vid beräkning av OBV. Dom är:
1. Om dagens stängningskurs är högre än gårdagens stängningspris, då: Nuvarande OBV = Föregående OBV + dagens volym
2. Om dagens slutpris är lägre än gårdagens slutpris, så: Nuvarande OBV = Tidigare OBV - dagens volym
3. Om dagens stängningskurs är lika med gårdagens slutkurs, så: Aktuell OBV = Föregående OBV
Vad berättar du för volym på balans ">
Teorin bakom OBV bygger på skillnaden mellan smarta pengar - nämligen institutionella investerare - och mindre sofistikerade detaljhandelsinvesterare. När fonder och pensionsfonder börjar köpa in en fråga som detaljinvesterare säljer kan volymen öka även om priset förblir relativt nivå. Så småningom driver volymen priset uppåt. Vid den tidpunkten börjar större investerare att sälja och mindre investerare börjar köpa.
Trots att det är ritat på ett prisdiagram och mäts numeriskt är det faktiska individuella kvantitativa värdet för OBV inte relevant. Indikatorn i sig är kumulativ, medan tidsintervallet förblir fixat av en dedicerad startpunkt, vilket betyder att det verkliga talvärdet för OBV godtyckligt beror på startdatumet. Istället ser handlare och analytiker på OBV-rörelsens karaktär över tid; lutningen på OBV-linjen bär hela analysens vikt.
Analytiker ser ut till volymnummer på OBV för att spåra stora institutionella investerare. De behandlar skillnader mellan volym och pris som en synonym för förhållandet mellan "smarta pengar" och de olika massorna, i hopp om att visa upp möjligheter att köpa mot felaktiga rådande trender. Till exempel kan institutionella pengar öka priset på en tillgång och sedan sälja efter att andra investerare hoppar på bandvagnen.
Exempel på hur man använder volym på balans
Nedan följer en lista på 10 dagars värde för ett hypotetiskt aktiers slutkurs och volym:
- Dag en: stängningskursen är lika med $ 10, volymen motsvarar 25 200 aktier
- Dag två: stängningskurs motsvarar $ 10, 15, volym motsvarar 30 000 aktier
- Dag tre: stängningskursen är 10, 17 dollar, volymen motsvarar 25 600 aktier
- Dag fyra: stängningskursen är 10, 13 dollar, volymen motsvarar 32 000 aktier
- Dag fem: stängningskursen motsvarar $ 10, 11, volymen motsvarar 23 000 aktier
- Dag sex: stängningskurs motsvarar $ 10, 15, volym motsvarar 40 000 aktier
- Dag sju: stängningskursen är 10, 20 dollar, volymen motsvarar 36 000 aktier
- Dag åtta: stängningskursen är 10, 20 dollar, volymen motsvarar 20 500 aktier
- Dag nio: stängningskursen är 10, 22 dollar, volymen motsvarar 23 000 aktier
- Dag 10: stängningskursen motsvarar $ 10, 21, volymen motsvarar 27 500 aktier
Som kan ses är dagar två, tre, sex, sju och nio dagar uppe, så dessa handelsvolymer läggs till OBV. Dagarna fyra, fem och 10 är neddagar, så dessa volymer dras från OBV. På dag åtta görs inga förändringar i OBV eftersom slutkursen inte förändrades. Med tanke på dagarna är OBV för var och en av de tio dagarna:
- Dag en OBV = 0
- Dag två OBV = 0 + 30 000 = 30 000
- Dag tre OBV = 30.000 + 25.600 = 55.600
- Dag fyra OBV = 55.600 - 32.000 = 23.600
- Dag fem OBV = 23.600 - 23.000 = 600
- Dag sex OBV = 600 + 40 000 = 46 600
- Dag sju OBV = 46.600 + 36.000 = 76.600
- Dag åtta OBV = 76.600
- Dag nio OBV = 76.600 + 23.000 = 99.600
- Dag 10 OBV = 99.600 - 27.500 = 72.100
Skillnaden mellan OBV och ackumulering / distribution
Volym på balans och ackumulerings- / distributionslinjen är lika på det att de båda är momentumindikatorer som använder volym för att förutsäga rörelsen av ”smarta pengar”. Men det är här som likheterna slutar. När det gäller volym på balans beräknas det genom att summera volymen på en upp-dag och subtrahera volymen på en ned-dag.
Formeln som används för att skapa ackumulerings / distribution (Acc / Dist) linje är helt annorlunda än OBV som visas ovan. Formeln för Acc / Dist, utan att bli för komplicerad, är att den använder positionen för det aktuella priset relativt dess senaste handelsintervall och multiplicerar det med den periodens volym.
Begränsningar av OBV
En begränsning av OBV är att den är en ledande indikator, vilket innebär att den kan ge förutsägelser, men det är lite som det kan säga om vad som faktiskt har hänt när det gäller de signaler som den producerar. På grund av detta är det benäget att producera falska signaler. Det kan därför balanseras genom att hålla indikatorer. Lägg till en rörlig genomsnittlig linje till OBV för att leta efter OBV-linjeavbrott; Du kan bekräfta ett prisuppdelning om OBV-indikatorn gör ett samtidigt utbrott.
En annan anmärkning av försiktighet vid användning av OBV är att en stor spik i volym på en enda dag kan slänga av indikatorn under ett tag. Till exempel kan ett tillkännagivande om överraskningsintäkter, som läggs till eller tas bort från ett index eller massiva institutionella blockhandeln, orsaka att indikatorn spikar eller sjunker, men spikningen i volym kanske inte indikerar en trend.
Jämför investeringskonton Leverantörs namn Beskrivning Annonsörens upplysning × Erbjudandena som visas i denna tabell kommer från partnerskap från vilka Investopedia erhåller ersättning.