Grund för bankrabatt
Grundläggande för bankrabatter, även känd som rabattavkastning, är en konvention som används av finansinstitut vid notering av priser för räntebärande värdepapper som säljs till en rabatt, till exempel kommunala och amerikanska statsskuldväxlar. Kursen presenteras i procent av nominellt värde och bestäms genom att diskontera obligationen med hjälp av en 360-dagars räkningskonvention, som antar att det finns tolv 30-dagars månader på ett år.
BREAKING NOWN Bank Discount Base
Grunden för bankrabatter visar som en årlig avkastning, angiven i procent. Det är avkastningen på investeringen som genereras genom att köpa investeringen till en rabatt och sedan sälja den parvis när obligationen förfaller. Skuldväxlar, tillsammans med många former av företagscertifikat och kommunala sedlar, utfärdas till rabatt från parvärdet - nominellt värde. Amerikanska statsskuldväxlar har en maximal löptid på sex månader (26 veckor), medan statsskuldväxlar och obligationer har längre löptid.
Medan 30/60-dagarsräkningskonventionen är den vanliga bankerna använder vid notering av statsobligationer, kommer bankräntan att vara lägre än den faktiska avkastningen du får på din kortfristiga penningmarknadsinvestering - eftersom det finns 365 dagar på ett år . Satsen bör därför inte användas som en exakt mätning av utbytet som kommer att erhållas. Vid längre löptider kommer dagräkenskonventionen att ha större inverkan på det nuvarande 'priset' på en obligation än om tiden till förfall är mycket kortare.
För att konvertera en 360-dagars avkastning till en 365-dagars avkastning, helt enkelt "brutto upp" den 360-dagars avkastningen med faktorn 365/360. En 360-dagars avkastning på 8% skulle motsvara en avkastning på 8, 11% baserat på ett 365-dagars år.
8% * (365/360) = 8, 11%
Läs mer om hur du jämför jämförda räntor för att jämföra räntorna.
Hur man beräknar bankens diskonteringsränta
Bankrabatten eller bankräntan beräknas med följande formel:
Bankdiskonteringsränta = (Rabatt från parvärdet / parvärdet) * (360 / dagar till förfall)
= ((parvärde - inköpspris) / parvärde) * (360 / dagar till förfall)
Antag till exempel att en investerare köper en riksskuldväxling på $ 10 000 till en rabatt på 300 $ från parvärdet (ett pris på 9 700 $) och att säkerheten förfaller inom 120 dagar. I detta fall är rabattavkastningen ($ 300 rabatt) [/ $ 10.000 parvärdet] * 360/120 dagar till förfallodag, eller en avkastning på 9%.
Skillnaderna mellan rabatter och avkastning
Värdepapper som säljs med rabatt använder diskonteringsräntan för att beräkna investerarens avkastningskurs, och denna metod skiljer sig från obligationskredit. Obligationer som använder obligationskreditering kan utfärdas ett parvärde, till en rabatt eller till en premie, och ackreditering används för att flytta diskonteringsbeloppet till obligationsinkomster över obligationens återstående livslängd.
Antag till exempel att en investerare köper en företagsobligation på 1 000 USD för 920 USD och att obligationen förfaller om 10 år. Eftersom investeraren får 1 000 USD vid förfall är 80 $ rabatten obligationsintäkter till ägaren, tillsammans med räntan på obligationen. Obligationsinkreditering innebär att $ 80-rabatten bokförs till obligationsinkomster under 10-års livslängd, och en investerare kan använda en linjär metod eller effektiv räntemetod. Rätt linje bokför samma dollarbelopp i obligationsinkomster varje år, och den effektiva räntemetoden använder en mer komplex formel för att beräkna obligationens inkomstbelopp. Obligationer med en kupong kan också noteras på avkastningsbasis.
Jämför investeringskonton Leverantörs namn Beskrivning Annonsörens upplysning × Erbjudandena som visas i denna tabell kommer från partnerskap från vilka Investopedia erhåller ersättning.