Obligationsmarknad kontra aktiemarknad: Vad är skillnaden?

Det är dags att investera dina pengar. Så var ska du göra det? När du har samlat dina pengar och beslutat om en investeringsstrategi är det dags att köpa några värdepapper. Dessa är omsättbara investeringstillgångar som aktier, obligationer och optioner - som alla har monetärt värde. Investerare bygger en portfölj av diversifierade innehav med dessa värdepapper.

Aktier och obligationer är två av de mest omsatta artiklarna - var och en som kan säljas på olika plattformar eller genom olika marknader. Aktier är aktier, så kallade eget kapital, i ett börsnoterat företag. Obligationer är i grunden ett räntelån som investeraren gör till en stat eller företag.

Obligationsindex som Barclays Capital Aggregate Bond Index kan hjälpa investerare att följa utvecklingen av obligationsportföljer.

Obligationsmarknad

Obligationsmarknaden är där investerare går för att handla (köpa och sälja) skuldebrev, framträdande obligationer, som kan emitteras av företag eller regeringar. Det är också känt som skuld- eller kreditmarknaden. Värdepapper som säljs på obligationsmarknaden är alla olika former av skuld. Genom att köpa en obligation, kredit eller skuldförsäkring lånar du ut pengar under en viss period och tar ut ränta - på samma sätt som en bank gör mot sina gäldenärer.

Obligationsmarknaden ger investerare en stadig, om än nominell, källa för regelbunden inkomst. I vissa fall, till exempel statsobligationer som emitterats av den federala regeringen, får investerare tvåårsräntor. Många investerare väljer att ha obligationer i sina portföljer som ett sätt att spara för pensionering, för sina barns utbildning eller andra långsiktiga behov.

Investerare har ett brett utbud av forsknings- och analysverktyg för att få mer information om obligationer. Investopedia är en källa som delar upp grunderna i marknaden och de olika typer av tillgängliga värdepapper. Andra resurser inkluderar Yahoo! Finance's Bond Center och Morningstar. De tillhandahåller aktuell information, nyheter, analys och forskning. Investerare kan också få mer specifika detaljer om obligationerbjudanden via sina mäklarkonton.

En bostadsobligation är en typ av säkerhet som stöds av poolade inteckningar, som betalar ränta till innehavaren varje månad, kvartalsvis eller halvårsvis.

Där obligationer handlas

Obligationsmarknaden har inte en centraliserad plats att handla, vilket innebär att obligationer främst säljer över disk (OTC). Som sådan deltar inte enskilda investerare vanligtvis på obligationsmarknaden. De som gör det inkluderar stora institutionella investerare som pensionsfonder och kapital, samt investeringsbanker, hedgefonder och kapitalförvaltningsföretag. Enskilda investerare som vill investera i obligationer gör det genom en obligationsfond som förvaltas av en kapitalförvaltare.

Nya värdepapper säljs ut på primärmarknaden och eventuell efterföljande handel sker på sekundärmarknaden, där investerare köper och säljer värdepapper de redan äger. Dessa räntebärande värdepapper sträcker sig från obligationer till räkningar till sedlar. Genom att tillhandahålla dessa värdepapper på obligationsmarknaden kan emittenter få finansieringen de behöver för projekt eller andra utgifter som behövs.

Vem tar del i obligationsmarknaden?

De tre huvudgrupper som är involverade på obligationsmarknaden inkluderar:

• Emittenter: Det här är enheter som utvecklar, registrerar och säljer instrument på obligationsmarknaden, oavsett om det är företag eller olika nivåer av regeringen. Till exempel emitterar den amerikanska statskassan statsobligationer, som är långfristiga värdepapper som ger halvårsvisa räntebetalningar för investerare och löper ut efter 10 år.
• Garantier: Garantier utvärderar vanligtvis risker i finansvärlden. På obligationsmarknaden köper en försäkringsgivare värdepapper från emittenterna och säljer dem för vinst.
• Deltagare: Dessa enheter köper och säljer obligationer och andra relaterade värdepapper. Genom att köpa obligationer emitterar deltagaren ett lån för säkerhetens längd och får ränta i gengäld. När den har förfallit betalas obligationens nominella värde tillbaka till deltagaren.

Obligationsbetyg

Obligationer ges normalt en investeringsgrad av ett obligationsklassificeringsbyrå som Standard & Poor's och Moody's. Detta betyg - uttryckt i en bokstavsgrad - berättar för investerare hur stor risk en obligation har att ha fallit. En obligation med ett "AAA" eller "A" betyg är av hög kvalitet, medan en "A" - eller "BBB" -räntad obligation är medelrisk. Obligationer med en BB-rating eller lägre anses vara högrisk.

Aktiemarknad

En aktiemarknad är en plats där investerare går för att handla med värdepapper som vanliga aktier och derivat inklusive optioner och terminer. Aktier handlas på börser. Att köpa aktier eller aktier betyder att du köper en mycket liten ägarandel i ett företag. Medan obligationsinnehavare lånar ut pengar med ränta köper aktieägare små andelar i företag på tron ​​att företaget presterar bra och värdet på de köpta aktierna kommer att öka.

Aktiemarknadens primära funktion är att föra samman köpare och säljare till en rättvis, reglerad och kontrollerad miljö där de kan utföra sina affärer. Detta ger de inblandade förtroendet för att handeln sker med öppenhet och att prissättningen är rättvis och ärlig. Denna reglering hjälper inte bara investerare utan också de företag vars värdepapper handlas. Ekonomin trivs när aktiemarknaden upprätthåller sin robusthet och den allmänna hälsan.

Precis som på obligationsmarknaden finns det två komponenter på aktiemarknaden. Den primära marknaden är reserverad för förstörda aktier så att börsintroduktion kommer att emitteras på denna marknad. Denna marknad underlättas av försäkringsgivare som fastställer startpriset för värdepapper. Aktier öppnas sedan på sekundärmarknaden, det är där den mest handelsaktiviteten äger rum.

5

Antalet värdepapper som började handla på New York Stock Exchange den 17 maj 1792 - den första dagen för handeln.

De framstående amerikanska börserna

I USA inkluderar de framstående börserna:

• Nasdaq, ett globalt, elektroniskt utbyte som listar värdepapper för mindre kapitaliseringsföretag från olika delar av världen. Även om teknik och finansiellt lager utgör huvuddelen av indexet inkluderar det också konsumentvaror och tjänster, sjukvård och verktyg. Detta utbyte utgör också grunden för det amerikanska referensindexet för teknologisektorn.
• New York Stock Exchange (NYSE) är det största börsen i världen baserat på det totala börskapitalet för sina börsnoterade värdepapper. De flesta av de äldsta och största börsnoterade företagen är noterade på NYSE. NYSE har genomgått en serie sammanslagningar och köptes senast av Intercontinental Exchange (ICE) 2013. Trettio av de största företagen på NYSE utgör Dow Jones Industrial Average (DJIA), som är ett av de äldsta och världens mest tittade index.
• American Stock Exchange (AMEX), som förvärvades av NYSE Euronext och blev NYSE Amex Equities 2009. Det var först känt för handel och introduktion av nya produkter och tillgångsslag. Utbytet var också det första som introducerade en ETF. Verksamheten elektroniskt är börsen hem för mestadels småkapital.

Dessa marknader regleras av US Securities and Exchange Commission (SEC).

Viktiga skillnader

En viktig skillnad mellan obligations- och aktiemarknaderna är att aktiemarknaden har centrala platser eller börser där aktier köps och säljs.

Den andra viktiga skillnaden mellan aktie- och obligationsmarknaden är risken med att investera i var och en. När det gäller aktier kan investerare utsättas för risker som land- eller geopolitisk risk (baserat på var ett företag handlar eller är baserat), valutarisk, likviditetsrisk eller till och med ränterisker, som kan påverka ett företags skuld, de kontanter den har till hands och dess slutlinje.

Obligationer är däremot mer mottagliga för risker som inflation och räntor. När räntorna stiger tenderar skuldpriserna att sjunka. Om räntorna är höga och du behöver sälja din obligation innan den löper ut kan du hamna mindre än inköpspriset. Om du köper ett obligationer från ett företag som inte är ekonomiskt sund öppnar du dig för kreditrisk. I ett fall som detta kan emittenten inte göra räntebetalningarna, vilket lämnar sig öppet för standard.

Investeringar i vissa sektorer på obligationsmarknaden, såsom amerikanska statspapper, sägs vara mindre riskabla än att investera i aktiemarknader, som är benägna att öka volatiliteten.

Vad är skillnaden mellan obligationsmarknaden och aktiemarknaden?

Key Takeaways

• Obligationsmarknaden är där investerare går för att handla (köpa och sälja) skuldebrev.
• En aktiemarknad är en plats där investerare går för att handla med värdepapper.
• En aktiemarknad har centrala platser eller börser där aktier köps och säljs.
• Obligationer säljs främst över disk snarare än på ett centralt läge.
• I USA inkluderar de framstående börserna Nasdaq och New York Stock Exchange (NYSE).