Bokfört värde per gemensam andel - BVPS-definition
Bokfört värde per gemensam aktie (eller helt enkelt bokfört värde per aktie - BVPS) är en metod för att beräkna ett bolags värde per aktie baserat på gemensamt eget kapital i företaget. Om företaget upplöses indikerar det bokförda värdet per stamaktie det dollarvärde som återstår för gemensamma aktieägare efter att alla tillgångar har likviderats och alla gäldenärer betalats.
01:21Förstå bokvärdet
Formeln för bokfört värde per gemensam andel är
Det bokförda värdet per gemensam andel (formel nedan) är ett redovisningsmått baserat på historiska transaktioner:
BVPS = Totalt eget kapital − Föredraget eget kapitalTotala utestående aktierBVPS = \ frac {Totalt \ Aktieägar \ Eget kapital - Föredraget \ Eget kapital} {Totalt \ Utestående \ Aktier} BVPS = Totalt utestående aktierTotalt Aktieägar Eget kapital - Föredraget eget kapital
Vad berättar BVPS dig?
Det bokförda värdet på gemensamt eget kapital i täljaren återspeglar det ursprungliga intäkterna som ett företag får från att emittera gemensamt eget kapital, ökat med intäkter eller minskat med förluster och minskat med utbetald utdelning. Ett företags återköp av aktier minskar bokfört värde och totalt antal aktier. Återköp av aktier sker till nuvarande aktiekurser, vilket kan leda till en betydande minskning av ett företags bokförda värde per gemensam aktie. Det gemensamma antalet aktier som används i nämnaren är vanligtvis ett genomsnittligt antal utspädda stamaktier för det senaste året, som tar hänsyn till eventuella ytterligare aktier utöver det grundläggande aktieräkningen som kan komma från aktieoptioner, teckningsoptioner, föredragna aktier och andra konvertibla instrument .
Key Takeaways
- Bokfört värde per gemensam aktie beräknar ett bolags värde per aktie baserat på gemensamt eget kapital i företaget.
- Eftersom föredragna aktieägare har ett högre krav på tillgångar och resultat än vanliga aktieägare, dras det föredragna kapitalet från eget kapital för att härleda det egna kapitalet som finns tillgängligt för gemensamma aktieägare.
- Om ett företags BVPS är högre än marknadsvärdet per aktie, kan dess aktier anses vara undervärderade.
Exempel på BVPS
Som ett hypotetiskt exempel antar du att XYZ Manufacturing gemensamma kapitalbalans är 10 miljoner dollar och att 1 miljon aktier av stamaktier är utestående, vilket innebär att BVPS är (10 miljoner dollar / 1 miljon aktier) eller 10 dollar per aktie. Om XYZ kan generera högre vinster och använda dessa vinster för att köpa fler tillgångar eller minska skulderna ökar företagets gemensamma kapital. Om företaget till exempel genererar $ 500 000 i vinst och använder $ 200 000 av vinsten för att köpa tillgångar, ökar det gemensamma kapitalet tillsammans med BVPS. Å andra sidan, om XYZ använder $ 300 000 av intäkterna för att minska skulderna, ökar också det gemensamma kapitalet.
Skillnaden mellan marknadsvärde per aktie och bokfört värde per aktie
Marknadsvärdet per aktie är ett företags nuvarande aktiekurs och det återspeglar ett värde som marknadsaktörerna är villiga att betala för sin gemensamma andel. Det bokförda värdet per aktie beräknas med hjälp av historiska kostnader, men marknadsvärdet per aktie är en framåtblickande metrisk som tar hänsyn till ett företags intjäningsstyrka i framtiden. Med ökningar i ett företags beräknade lönsamhet, förväntad tillväxt och säkerhet i sin verksamhet växer marknadsvärdet per aktie högre. Väsentliga skillnader mellan bokfört värde per aktie och marknadsvärde per aktie uppstår på grund av de sätt på vilka redovisningsprinciper klassificerar vissa transaktioner.
Tänk till exempel på ett företags varumärkesvärde, som byggs genom en serie marknadsföringskampanjer. USA: s allmänt accepterade redovisningsprinciper (GAAP) kräver att kostnader för marknadsföring kostnadsförs omedelbart, vilket minskar det bokförda värdet per aktie. Men om reklaminsatser förbättrar bilden av ett företags produkter kan företaget ta ut premiumpriser och skapa varumärkesvärde. Marknadsefterfrågan kan öka aktiekursen, vilket resulterar i en stor skillnad mellan marknads- och bokföringsvärden per aktie.
Skillnaden mellan bokfört värde per stamaktie och nettotillgängligt värde (NAV)
BVPS anser att resterande kapital per aktie för ett företags aktie, nettotillgångar eller NAV är ett värde per aktie beräknat för en fond eller en börshandlad fond eller ETF. För någon av dessa investeringar beräknas NAV genom att dela det totala värdet på alla fondens värdepapper med det totala antalet utestående fondandelar. NAV genereras dagligen för fonder. Totalt årlig avkastning anses av ett antal analytiker vara en bättre och mer exakt mätning av en fondernas resultat, men NAV används fortfarande som ett praktiskt utvärderingsverktyg.
Begränsningar av BVPS
Eftersom bokfört värde per aktie endast beaktar det bokförda värdet misslyckas det med att inkludera andra immateriella faktorer som kan öka marknadsvärdet på ett företags aktier, även vid likvidation. Till exempel har banker eller högteknologiska mjukvaruföretag ofta mycket små materiella tillgångar i förhållande till deras immateriella rättigheter och humankapital (arbetskraft). Dessa immateriella tillgångar skulle inte alltid tas med i en beräkning av bokfört värde.
Jämför investeringskonton Leverantörs namn Beskrivning Annonsörens upplysning × Erbjudandena som visas i denna tabell kommer från partnerskap där Investopedia erhåller ersättning.