Mäklare kontra marknadsförare: Vad är skillnaden?

Det finns många olika aktörer som deltar på marknaden. Dessa inkluderar köpare, säljare, återförsäljare, mäklare och marknadsbyggare. Vissa hjälper till att underlätta försäljning mellan två parter, medan andra hjälper till att skapa likviditet eller tillgängligheten att köpa och sälja på marknaden. En mäklare tjänar pengar genom att samla tillgångar till köpare och säljare.

Å andra sidan hjälper en marknadsgivare att skapa en marknad för investerare att köpa eller sälja värdepapper. I den här artikeln redogör vi för skillnaderna mellan mäklare och marknadsbyggare.

Key Takeaways

• Mäklare är förmedlare som har tillstånd och expertis att köpa värdepapper för en investerares räkning.
• Det finns fullservicemäklare och rabattmäklare beroende på servicenivån en klient behöver.
• Marknadsskapare är vanligtvis stora banker eller finansiella institutioner.
• Marknadsskapare hjälper till att se till att det finns tillräckligt med volym handel så att handeln kan göras sömlöst.

Mäklare

I finansvärlden är mäklare mellanhänder som har tillstånd och expertis att köpa värdepapper för en investerares räkning. De investeringar som mäklare erbjuder inkluderar värdepapper, aktier, fonder, börshandlade fonder (ETF) och till och med fastigheter. Fonder och ETF är liknande produkter eftersom de båda innehåller en korg med värdepapper som aktier och obligationer.

Mäklare är reglerade och licensierade. Mäklare måste registrera sig hos Financial Industry Regulatory Authority (FINRA) medan investeringsrådgivare registrerar sig via US Securities and Exchange Commission (SEC) som registrerade investeringsrådgivare eller RIA. Mäklare har en skyldighet att agera i deras kunders bästa.

Många mäklare kan också erbjuda råd om vilka aktier, fonder och andra värdepapper att köpa. Och med tillgängligheten av onlineshandelsplattformar kan många investerare initiera transaktioner med liten eller ingen kontakt med sin personliga mäklare. Även om det finns olika typer av mäklare kan de delas upp i två kategorier.

Mäklare med full service

Mäklare med full service ger sina kunder mer mervärdestjänster. Dessa tjänster kan omfatta rådgivning, forskning, investeringsrådgivning och pensionsplanering. Många mäklare tillhandahåller handelsplattformar, handelstjänsttjänster och anpassade spekulativa och säkringslösningar med användning av optionskontrakt. Optionskontrakt är derivat vilket innebär att de härleder sitt värde från en underliggande tillgång. Alternativ ger investerare rätt, men inte skyldigheten att köpa eller sälja värdepapper till ett förutbestämt pris där kontraktet löper ut i framtiden.

För alla dessa tjänster betalar investerare vanligtvis högre provisioner för sina affärer. Mäklare får också ersättning baserat på antalet nya konton de tar in och deras kunders handelsvolym. Mäklare tar också ut avgifter för investeringsprodukter samt förvaltade investeringskonton. Vissa mäklare tillgodoser kunder med högt nettovärde med tillgångar på 1 miljon dollar eller mer.

Rabattmäklare

Med framsteg inom teknik och internet har online-mäklare företag haft en explosion av tillväxt. Dessa rabattmäklare tillåter investerare att handla till en lägre kostnad, men det finns en fångst; investerare får inte de personliga investeringsrådgivningen som erbjuds av mäklare med full service.

Den reducerade provisionen kan variera från cirka $ 5 till $ 15 per handel. De låga avgifterna är baserade på handelsvolym, och eftersom det inte finns några investeringsråd, kompenseras anställda hos onlinemäklare vanligtvis med lön istället för provision. Många rabattmäklare erbjuder online-handelsplattformar, som är idealiska för självstyrda handlare och investerare.

Market Maker

Marknadsskapare är vanligtvis stora banker eller finansiella institutioner. De hjälper till att säkerställa att det finns tillräckligt med likviditet på marknaderna, vilket innebär att det finns tillräckligt med volym handel så att handeln kan göras sömlöst. Utan marknadstillverkare skulle det troligtvis vara lite likviditet. Med andra ord, investerare som vill sälja värdepapper skulle inte kunna slappna av sina positioner på grund av brist på köpare på marknaden.

Marknadsskapare hjälper till att hålla marknaden fungerar, vilket betyder att om du vill sälja en obligation är de där för att köpa den. På samma sätt, om du vill köpa en aktie, är de där för att ha detta lager tillgängligt för att sälja till dig.

Marknadsskapare är användbara eftersom de alltid är redo att köpa och sälja så länge investeraren är villig att betala ett visst pris. Marknadsskapare agerar i huvudsak som grossister genom att köpa och sälja värdepapper för att tillfredsställa marknaden - priserna som de anger återspeglar marknadens utbud och efterfrågan. När efterfrågan på en säkerhet är låg och utbudet är stort kommer priset på säkerheten att vara lågt. Om efterfrågan är hög och tillgången är låg kommer priset på säkerheten att vara högt. Marknadsskapare är skyldiga att sälja och köpa till det pris och storlek de har angett.

Ibland är en marknadsgivare också en mäklare, vilket kan skapa ett incitament för en mäklare att rekommendera värdepapper som företaget också gör en marknad för. Investerare bör alltså göra noggrannhet för att se till att det finns en tydlig åtskillnad mellan en mäklare och en marknadsskapare.

Några exempel på de större marknadstillverkarna i branschen är BNP Paribas, Deutsche Bank, Morgan Stanley och UBS.

Hur marknadsaktörer tjänar pengar

Marknadstillverkare tar ut en spridning på köp- och försäljningspriset och handlar på båda sidor av marknaden. Marknadsskapare fastställer offert för bud- och frågepriser, eller köp- och försäljningspriser. Investerare som vill sälja en säkerhet skulle få budpriset, vilket skulle vara något lägre än det faktiska priset. Om en investerare ville köpa ett värdepapper skulle de debiteras priset, vilket är något högre än marknadspriset. Spridningarna mellan det pris investerare får och marknadspriserna är vinsten för marknadsaktörerna. Marknadsskapare tjänar också provision genom att tillhandahålla likviditet till sina kunders företag.

Mäklare och marknadsaktörer är två mycket viktiga aktörer på marknaden. Mäklare är vanligtvis företag som underlättar försäljningen av en tillgång till en köpare eller säljare. Marknadsskapare är vanligtvis stora värdepappersföretag eller finansinstitut som skapar likviditet på marknaden.