Kan du köpa fängelsefonder via en annan mäklare?

Nej, investerare behöver inte öppna ett konto hos Vanguard för att köpa och sälja det högt uppskatta investeringsbolagets medel. Vanguard upprätthåller flera avtal med företag som TD Ameritrade, OptionsHouse, Capital One Investing och Interactive Brokers. Som ett resultat erbjuder de flesta större mäklare sina detaljhandelskunder möjlighet att handla Vanguard-fonder och börshandlade fonder (ETF).

Men det finns en fångst. Vanguard är känd för sina inga belastningar, låga kostnadsförhållanden och låga till obefintliga avgifter och provisioner; i juli 2018 tillkännagav den faktiskt att den tappade provisioner på nästan hela ETF-universum. Däremot har varje mäklare sin egen kommissionsstruktur; Det kan tillåta vissa Vanguard-medel att köpas och säljas utan provision - och sedan igen, det kanske inte.

The Vanguard Funds Story

En finansiell företagsgigant, med 4, 9 biljoner dollar i förvaltade tillgångar från och med 2019, erbjuder Vanguard Group of Investment Companies ett brett urval av börshandlade fonder (ETF) och fonder som investerar i obligationer och aktier med olika investeringsmål och marknadsnischer . Vanguard-obligationsfonder är specialiserade på företagsobligationer (mot stats- eller statsobligationer. Vanguard-aktiefonder är specialiserade på investeringar i internationella aktier, inhemska aktier och olika sektorsspecifika aktier.

Vanguard-ETF: er och fonder har mycket låga och mycket konkurrenskraftiga avgifter som ligger väsentligt under fondbranschens medelvärden. Även om en del av dess fonder förvaltas aktivt, använder andra fonder och de flesta av sina ETF: er en indexeringsmetod.

I själva verket krediteras Vanguards sena grundare, John Bogle (1929-2019) med att föra en indexinvesteringsstrategi, en gång till institutionella investerares uppdrag, till detaljhandeln. Två år efter det att det grundades 1974 började Vanguard sälja fonder som spårade index och överförde minimikostnaderna för denna typ av passiv förvaltning till investerare. Avgifterna var de lägsta i branschen. Dess egen förvaltningsstruktur var också unik: Till skillnad från de flesta fondförvaltningsföretag, som vanligtvis kontrollerar familjen av fonder och tillhandahåller alla investeringar, administrativa och marknadsföringstjänster, fungerar Vanguard mer som en fondförening, som ägs av investerare i medel, som anställer sina egna tjänstemän och personal.

Vanguard var också en pionjär när det gäller att sälja sina medel direkt till investerare snarare än via mäklare, en praxis som gjorde det möjligt att sänka eller helt eliminera försäljningsavgifterna. Idag är det känt för sin familj av fria icke-belastade, högpresterande fonder som inkluderar 199 fonder och 1 800 ETF. Underhålls- och administrationskostnader tenderar också att vara låga med Vanguard-medel, som främst uppstår om en klient inte uppfyller ett kontosaldo på minst 10 000 dollar och undviker elektroniska dokument.

Vanguardfonder hos tredjepartsmäklare

Medan Vanguard erbjuder nästan alla sina fonder och ETF: s provisionfria via sin egen egna investeringsplattform, finns ett brett urval av samma fonder tillgängliga för köp hos tredjepartsmäklare. Vanguard förhandlar vanligtvis överenskommelser med andra mäklare om att erbjuda några av sina fonder fria från provisioner, medan de återstående Vanguardfonderna är föremål för en viss mäklares vanliga handelsavgifter.

Kommissionsrelaterade frågor mellan Vanguard och en mäklare förorsakade något av rörelse hösten 2017. TD Ameritrade tillkännagav en utvidgning av sitt ETF-handelsprogram utan avgift som, paradoxalt nog, involverade att tappa alla de kommissionsfria Vanguard-ETF: er som den hade erbjudit - ett drag som fick investerare, finansiella rådgivare och den finansiella pressen som surrade av förargelse. "TD Ameritrade verkställer nu en pay-to-play för sina så kallade kommissionsfria börshandlade fonder, " sade en Forbes- kolumnist. "De är villiga att avstå från sin 6, 9 $ -handelsprovision till förmån för ersättning direkt från ETF-leverantörerna. Eftersom Vanguard vägrar att betala sådana pengar till vårdnadshavare får de inte längre spela."

TD Ameritrade fortsätter att erbjuda investeringsfonder för Vanguard och cirka 80 andra ETF-er. Och i maj 2018 blev TD Ameritrade en exklusiv depå för registrerade investeringsrådgivare (RIA) som hanterade 3 miljarder dollar i pensionskonton som använder Vanguard-medel. Enligt detta arrangemang fick RIA tillbaka tillgång till de kommissionsfria ETF: er som tappades föregående höst.

Poängen

Genom att erbjuda sina medel via flera investeringsplattformar skapar Vanguard ett mycket bredare nätverk av mäklare som når ut till ett större antal investerare som kan bli intresserade av att investera i Vanguard ETF: er och fonder. Detta lockar en större mängd kapital och intäkter för Vanguards produkter, som är några av branschens bästa resultat.