CFA vs. serie 7: Vad är skillnaden?

Kort sagt är serien 7-licensen betydligt lättare att få än certifierad Chartered Financial Analyst (CFA). Serien 7 tar bara en bråkdel av tiden att förbereda sig på jämfört med CFA-examina. Materialet i serien 7 är inte alls lika svårt eller omfattande. Serien 7 kan uppnås efter att ha gått två relativt korta test medan CFA kräver tre långa tester.

CFA- och serie 7-beteckningar tar dig vanligtvis ner olika karriärvägar inom finansbranschen. Sammantaget behövs serie 7 för köp och försäljning av värdepappersprodukter, inklusive aktier, obligationer, fonder, optioner, program för direkt deltagande och rörliga kontrakt. CFA har inte mandat av något tillsynsorgan för en finansiell branschposition. CFA är främst en certifiering, jämförbar med en magisterexamen, som ökar trovärdigheten för investerare och förbättrar också karriärutvecklingsmöjligheterna.

Key Takeaways

• Serien 7-licens och Chartered Financial Analyst-certifiering är två beteckningar inom finansbranschen som vanligtvis kommer att leda till olika karriärvägar.
• Serien 7 hanteras av FINRA och krävs för individer som köper och säljer en specifik lista över värdepapper i deras jobb.
• CFA hanteras av CFA-institutet och ses vanligtvis som en hög nivå ackreditering som liknar en magisterexamen.
• CFA-befraktare arbetar vanligtvis främst inom områdena analys av portföljanalyser, investeringsrådgivning, värdepappersanalys, investeringsbank, ekonomi och akademi.

CFA

CFA-institutet utfärdar CFA-stadgan till personer som kan klara dess stränga krav. Människor jämför ibland CFA-utbildningsprogrammet med att få en Master of Business Administration (MBA) förutom att det är mycket mer specialiserat på investeringar.

För att få en CFA måste en individ uppfylla alla de krav som ställs av CFA-institutet, inklusive:

• Klara alla tre nivåerna av CFA-tentor
• Få en kandidatexamen eller visa fyra års acceptabel yrkeserfarenhet
• Bli medlem i CFA-institutet, som kräver anslutning till ett lokalt kapitel

En fördelning av CFA-programmets läroplan kan hittas på CFA-institutets webbplats.

Innehavare av CFA anser att programmets mest utmanande aspekt uppfyller utbildningskravet. Kandidaterna måste klara tre prov med progressiva svårigheter. CFA-institutet föreslår minst 250 timmars studietid för varje test. Den erbjuder examen nivå I två gånger om året i juni och december. Det erbjuder nivåer II och III-tentor endast en gång om året i juni. Effektivt kan kandidaterna endast klara ett prov per år på grund av tentamen. Det finns inga gränser för antalet gånger en kandidat kan ta om tentamen. Nivå I-kandidater kunde potentiellt testa i juni och december. Nivåerna II och III-kandidaterna måste vänta ett helt år för att göra testerna igen eftersom de endast är tillgängliga i juni. Avgifter debiteras inklusive en registreringsavgift och examensavgifter som sträcker sig från $ 650 till 1.380 $.

CFA-programmets låga godkända kurs indikerar svårigheten med tentamen. Tioårig genomsnittlig statistik visar att 44% av registranterna slutför programmet. Vad gäller de enskilda testerna, 41% godkänd nivå I, 44% godkänd nivå II och 52% godkänd nivå III.

En CFA anses vara en av de mest specialiserade certifieringarna för investeringsanalyser inom finansbranschen. En CFA kan betydligt hjälpa en individs karriärutveckling, främst inom områdena:

• Investeringshantering
• Portföljanalys
• Handel med köpssida
• Analys av säljsidan
• Investeringsbank
• Academia
• Ekonomi
• Ekonomisk rådgivning

Serie 7

Den primära skillnaden mellan serien 7 och CFA är att den ena är en licens medan den andra är en certifiering. En serie 7-licens är nödvändig för individer vars jobb innefattar uppmaning, köp eller försäljning av värdepapper, inklusive aktier, obligationer, fonder, optioner, program för direkt deltagande och rörliga kontrakt. Från och med oktober 2018 är godkännande av serie 7-examen inte det enda kravet för nya FINRA-licenstagare. Nya licensieringskandidater måste också klara SIE-examen (Securities Industry Essentials).

SIE är en 75-frågeställning, flervalsprov. Kandidaterna har en timme och 45 minuter att ta testet. En godkänd poäng på 70 krävs. SIE-examen designades av FINRA för att säkerställa att FINRA-licenstagare visar en grundlig förståelse för grundläggande kunskaper om värdepappersindustrin.

Examen i serie 7 hanteras av FINRA. Det har 125 frågor som täcker fyra huvudsakliga jobbfunktioner hos en serie 7-licensierad representant. Testet måste slutföras på 225 minuter.

De fyra huvudjobbfunktionerna inkluderar följande:

• Funktion 1: Söker affär för mäklarhandlaren genom kunder och potentiella kunder
• Funktion 2: Öppnar konton efter att ha uppnått och utvärderat kundernas finansiella profil och investeringsmål
• Funktion 3: Ger kunder information om investeringar, lämnar lämpliga rekommendationer, överlåter tillgångar och håller lämpliga register
• Funktion 4: Erhåller och verifierar kundernas köp- och försäljningsinstruktioner och avtal; bearbetar, slutför och bekräftar transaktioner

De flesta förberedelsekurser i serien 7 föreslår 80 till 100 timmars studietid, inklusive tester för levande övning och minst 1 000 övningsfrågor. Till skillnad från CFA-tentor, som omfattar fallstudier, ekonomiska och investeringsteorier och kvantitativ matematik, innebär examen i serie 7 memorera SEC-förordningar och en del grundläggande matematik. En poäng på 72% är nödvändig för att klara provet, och dess godkända kurs är högre än 70%.

För att fullt ut erhålla serie 7-licens måste kandidaterna:

• Var förknippad med och sponsrad av ett FINRA medlemsföretag eller annan tillämplig självreglerande organisation (SRO) medlemsföretag
• Registrera dig hos FINRA
• Klara SIE-tentamen
• Uppfyller behörigheten enligt FINRA regel 1220 (b) (2)

Viktiga skillnader

Serien 7-licens och CFA-certifiering förvärvas generellt för olika karriärer inom finansbranschen. Representanter från serie 7 tenderar att arbeta med försäljning på finansmarknaden, ofta som aktiemäklare eller transaktionsbaserad finansiell rådgivare. Tänk på att en serie 7 krävs för att söka, köpa och sälja aktier, obligationer, fonder, optioner, program för direkt deltagande och rörliga kontrakt i alla finansiella ställningar. Serien 7-licensen kan löpa ut om en representant inte är anställd i en FINRA-registrerad organisation under två år.

Även om vissa Series 7-licensierade investeringsrådgivare också har en CFA-stadga kräver de flesta karriärer som kräver CFA inte en Series 7-licens. Till skillnad från serien 7 går CFA-certifieringen inte ut. Som sådan är det en certifiering som kan användas för att marknadsföra dina personliga färdigheter under hela din karriär. Med CFA-stadgan och medlemskap i CFA-institutet har stadgarna möjlighet att fortsätta sin utbildning årligen genom fortbildningskurser. Generellt sett kan CFA vara ett bra segway till ett högre betalande jobb med större latitud för ansvar och ledningsmyndighet.

När det gäller läroplan och svårigheter är det en stor skillnad mellan serien 7 och CFA. Serien 7-licensen täcker grundläggande värdepappersmarknadsterminologi, produkter och jobbfunktioner genom både SIE-examen och serie 7-examen. CFA-läroplanen är mycket mer kvantitativ och teoretisk och täcker områdena kvantitativ analys, värdepappersvärdering, ekonomi, finansiell rapportering, redovisning och mer.