Kombinerad fond
Vad är en kombinerad fond?En sammankopplad fond är en portfölj som består av tillgångar från flera konton som blandas samman. Kombinerade medel finns för att minska kostnaderna för att hantera de ingående kontona separat.
Kombinerade fonder är en typ av och benämns ibland poolade fonder. Även om termen kan användas generiskt som i "en fonder använder en sammankopplad fondstruktur" hänvisar den också till en specifik typ av investeringsinstrument. Eftersom det gäller specifika investeringsfordon är det ett som inte är noterat eller tillgängligt för enskilda detaljhandelsinvesterare. Istället finns det vanligtvis i pensionsplaner, pensionsfonder, försäkringar och andra institutionella konton.
Hur en kombinerad fond fungerar
På många sätt liknar de sammankopplade fonderna fonder. Båda förvaltas professionellt av en eller flera fondförvaltare. Båda typerna av fonder investerar i grundläggande finansiella instrument som aktier, obligationer eller en kombination av båda. Liksom fonder har fördelade investeringsfonder investeringar av stordriftsfördelar, som möjliggör lägre handelskostnader per dollar investering och diversifiering, vilket sänker portföljrisken.
Key Takeaways
- En sammankopplad fond består av tillgångar från flera konton blandade ihop så att den fungerar som en enda portfölj.
- Liksom fonder förvaltas blandade fonder professionellt och investerar i en mängd värdepapper.
- Kombinerade medel regleras inte av SEC.
- Kombinerade fonder handlas inte offentligt och är inte tillgängliga för individuella köp; istället finns de i pensionsplaner, försäkringar och andra institutionella konton.
Övervakning av kombinerade fonder
En viktig och viktig skillnad är emellertid att kombinerade medel inte regleras av Securities and Exchange Commission (SEC), vilket innebär att de inte är skyldiga att lämna in en mängd långa upplysningar. Återstående fonder måste å andra sidan registrera sig hos SEC och följa lagen om investeringsbolag från 1940 och därmed ge dem betungande upplysningskrav. Kombinerade medel är emellertid inte helt utan övervakning: De är föremål för granskning av Förenta staternas kontor för valutakontrollern, såväl som enskilda statliga tillsynsmyndigheter.
Medan fonder har ett prospekt, har sammankopplade fonder en sammanfattande planbeskrivning (SPD) som ger mer detaljerad beskrivning av fondens mål, investeringsstrategi och bakgrund för dess chefer. I SPD-dokumentet anges de rättigheter och skyldigheter som plandeltagarna och stödmottagarna kan förvänta sig. Alla deltagare i en sammankopplad fond läser SPD noggrant.
Fördelar och nackdelar med kombinerade fonder
Den lägre nivån av regleringen resulterar i lägre juridiska kostnader och driftskostnader för en sammankopplad fond. Ju lägre kostnader, desto mindre drar avkastningen på en fond. Om en sammankopplad fond och en jämförbar fonder placerar exakt samma bruttoresultat, skulle den sammankopplade fondens nettoavkastning troligen vara bättre eftersom dess utgifter var lägre än fondens.
Pros
Professionellt hanteras
Diversifierad portfölj
Lägre avgifter och utgifter
Stordriftsfördelar
Nackdelar
Iliquid
Mindre transparent / svår att spåra
Inte SEC-reglerad
Begränsad tillgänglighet
En nackdel med kombinerade medel är att de inte har tickersymboler och inte handlas offentligt. Denna brist på offentlig information kan göra det svårt för externa investerare att spåra fondens kapitalvinster, utdelning och ränteintäkter. Med fonder är denna information mycket mer öppen.
Real World Exempel på en kombinerad fond
Liksom en fonder har Fidelity Contrafund Commingled Pool en portföljförvaltare och offentliggör relevant information via kvartalsrapporter. En aktiefond, den fokuserar på stora tillväxtbestånd, med stora viktningar inom informationsteknik, kommunikationstjänster, finansiella företag och hälsovård. Från den 31 mars 2019 har det tillgångar på USD 22, 6 miljarder.
Contrafund Commingled Pool har en utgiftskvot på 0, 43%, lägre än den genomsnittliga utgiftskvoten för fonder - inklusive dess motsvarande fonder, Fidelity Contrafund (FCNTX), med sin utgiftsgrad på .82%. Sedan starten 2014 har fonden haft en årlig avkastning på 11, 96%. En hypotetisk $ 10.000 som investerats i fonden skulle vara värd $ 18.000 mot $ 17.161 för samma investering i S&P 500-indexet.
Jämför investeringskonton Leverantörs namn Beskrivning Annonsörens upplysning × Erbjudandena som visas i denna tabell kommer från partnerskap från vilka Investopedia erhåller ersättning.