Kundens definition av lånets godkännande
Kundens låneavtal är ett avtal som är tecknat av en mäklarkund som tillåter en mäklare-återförsäljare att låna ut värdepapper på det kundens marginalkonto.
Hur fungerar en kundlån
Om en mäklarkund har gett sitt samtycke till avtalet kan mäklarhandlaren till exempel låna ut värdepapper på den personens konto till en annan kund som vill låna dem under en tid som en del av en kortsäljningstransaktion. Kundens låneavgivningsformulär bemyndigar mäklare-återförsäljaren att låna ut värdepapper upp till gränserna för kundens debiteringsbalans.
Kundens låneavgivningsformulär kommer att vara en del av det ursprungliga pappersarbetet när en individ öppnar ett marginalkonto hos en mäklare-återförsäljare. Marginalavtalet anger de villkor under vilka mäklarehandlaren kommer att utöka kredit till kunden för att handla värdepapper. Kundens låneavtal är inte obligatoriskt och mäklarklienten är inte skyldig att acceptera det. Men om kunden beslutar att inte teckna ett avtal om låneavtal, kan mäklarhandlaren vägra att öppna ett marginalkonto och tvinga kunden att ta sin verksamhet någon annanstans.
Fördelar och nackdelar med en kunds låneavtal
Ur klientens synvinkel har undertecknande av kundens låneavtal liten effekt, utom potentiellt på hur ersättningsbetalningar i stället för utdelning beskattas, vilket Schwab-avtalet nedan citerar. Om mäklarhandlaren lånar ut sina aktier till en annan investerare för en kortsäljningstransaktion kommer kunden fortfarande att kunna sälja aktier via en lång transaktion.
Ur mäklarens återförsäljarperspektiv ger kundens låneavtal företaget mycket större flexibilitet när det gäller att hantera kundernas marginalkonton. Mäklare-återförsäljaren kan låna värdepapper från flera kontoinnehavare för att få tillräckligt med andelar av den säkerheten för att underlätta en annan kunds korta försäljning.
Kundens lånetillstånd är inte obligatoriskt, men en mäklare kan vägra att öppna ett marginalkonto utan ett.
Exempel på kundens låneavtal
Charles Schwab & Co., för att ge ett exempel, inkluderade denna ganska standardmeddelande i sitt låneavtalavtal (Avsnitt 11: Låneinnehåll):
"Du samtycker till att egendom som innehas i ditt marginalkonto, nu eller i framtiden, kan lånas (antingen separat eller tillsammans med andras egendom) av oss (fungerar som huvudman) eller av andra. Du samtycker till att Schwab kan ta emot och behålla vissa förmåner (inklusive, men inte begränsat till, ränta på säkerheter som ställts för sådana lån) som du inte kommer att ha rätt till. Du erkänner att sådana lån under vissa omständigheter kan begränsa din förmåga att utöva rösträtt eller få utdelning i sin helhet eller delvis, med avseende på fastigheten som lånas ut. Du förstår att för fastigheter som lånas ut av Schwab kommer utdelningen som betalas för sådan fastighet att gå till låntagaren. Ingen ersättning eller andra ersättningar kommer att bero dig i samband med sådana lån. Men om du tilldelas en ersättningsutbetalning i stället för utdelning förstår du att en sådan betalning kanske inte har rätt till samma skattebehandling som kan ha tillämpats vid mottagandet av en utdelning. Du samtycker till att S chwab är inte skyldigt att kompensera dig för någon differentierad skattebehandling mellan utdelning och utbetalningar i stället för utdelning. Schwab kan tilldela utbetalningar i stället för utdelning med alla mekanismer som är tillåtna enligt lag, inklusive genom att använda ett lotteriallokeringssystem. "
Jämför investeringskonton Leverantörs namn Beskrivning Annonsörens upplysning × Erbjudandena som visas i denna tabell kommer från partnerskap från vilka Investopedia erhåller ersättning.