Diskretionärt konto
Ett diskretionärt konto är ett investeringskonto som tillåter en auktoriserad mäklare att köpa och sälja värdepapper utan kundens samtycke för varje handel. Klienten måste underteckna ett diskretionärt meddelande med mäklaren som dokumentation för klientens samtycke. Ett diskretionärt konto kallas ibland ett hanterat konto; många mäklarehus kräver kundminimum (som $ 250 000) för att vara berättigade till denna tjänst och betalar vanligtvis mellan 1 och 2 procent per år av förvaltade tillgångar (AUM) i avgifter.
Förstå diskretionära konton
Beroende på det specifika avtalet mellan investerare och mäklare kan mäklaren ha en varierande grad av latitud med ett diskretionärt konto. Klienten kan ställa in parametrar för handel med kontot.
Till exempel kan en kund bara tillåta investeringar i blue-chip-aktier. En investerare som föredrar socialt ansvarsfull investering kan förbjuda mäklaren att investera i tobaksföretag eller i företag med dåliga miljöregister. En investerare kan instruera mäklaren att upprätthålla ett specifikt förhållande mellan aktier och obligationer men tillåter mäklaren frihet att investera inom dessa tillgångsklasser som mäklaren ser lämpligt. En mäklare som hanterar ett diskretionärt konto ses till de uttryckliga anvisningar och begränsningar (om sådana finns) som anges av klienten.
En ny typ av diskretionära konton kommer från robo-rådgivare - automatiserade förvaltningstjänster utförda av algoritmer med minimal mänsklig intervention. Robo-rådgivare följer vanligtvis passiva indexerade strategier som följer modern portföljteori (MPT), men kan också användas med användarinstruerade begränsningar som att investera socialt ansvarsfullt eller att följa en specifik investeringsstrategi efter eget val. Till skillnad från traditionella hanterade konton kräver robo-rådade konton mycket låga minimikontosaldot (som $ 5 eller till och med $ 1) och tar ut mycket låga avgifter (0, 25 procent per år, eller till och med ingen avgift).
Fördelar och nackdelar med diskretionära konton
Den första fördelen med ett diskretionärt konto är bekvämligheten. Om man antar att klienten litar på mäklarnas råd och ger mäklarens bredd för att utföra affärer på önskat sätt sparar klienten den tid det tar att kommunicera med mäklaren före varje potentiell handel. För en klient som litar på sin mäklare men tvekar att överlämna tyglarna i sin helhet är det här inställningen av parametrar och riktlinjer spelar in.
De flesta mäklare hanterar affärer för många kunder. Ibland blir mäklaren medveten om ett specifikt köp- eller försäljningsmöjlighet som är fördelaktigt för alla hans kunder. Om mäklaren måste kontakta kunder en åt gången innan han genomför handeln kan handelsaktiviteten för de första klienterna påverka prissättningen för kunderna i slutet av listan. Med diskretionära konton kan mäklaren utföra en stor blockhandel för alla kunder, så att alla hans kunder får samma prissättning.
Att överföra handel med ditt konto till en portföljförvaltare har sin egen uppsättning risker. Den första avser avgifter. Vanligtvis är diskretionära konton dyrare jämfört med icke-diskretionära konton eftersom de använder en chefs tjänster för att hantera dina affärer och hantera risker. Fondförvaltare och rådgivare är bundna av förvaltningsregler som gör det nödvändigt för dem att agera i deras klients bästa. De tar ut avgifter kvartalsvis eller årlig.
Den andra risken avser prestanda. En studie från Asset Risk Consultant (Arc) från 2015 fann att cirka 50 procent av tillgångsportföljerna hade underpresterat marknaden och genererat negativ avkastning. Endast 20 procent hade positiv avkastning, känd som alfa, medan resten var neutrala med avseende på marknaden.
Key Takeaways
- Ett diskretionärt konto är ett klienter där kunder överlämnar kontrollen över sitt handelskonto till mäklare eller rådgivare, som väljer och utför affärer för dem.
- Kunder kan anpassa sådana konton genom att ange begränsningar eller preferenser för investeringsstil eller teman. Under senare tid har robotrådgivare också blivit populära instrument för diskretionära konton.
- Fördelarna med diskretionära konton inkluderar snabbt genomförande av handel och experttjänster. Nackdelar med diskretionära konton inkluderar högre avgifter och möjligheten till negativa resultat.
Diskretionär kontoinställning
Det första steget att skapa ett diskretionärt konto är att hitta en registrerad mäklare som erbjuder denna tjänst. Beroende på mäklaren kan ett kontominimum krävas för att skapa ett diskretionärt konto. Till exempel erbjuder Fidelity tre nivåer av hanterade konton, en med en investering på minst 50 000 USD och var och en av de andra två kräver minst 200 000 USD. De hanterade kontonivåerna med högre minimikrav erbjuder bredare menyer med tjänster och lägre hanteringsavgifter.
Jämför investeringskonton Leverantörs namn Beskrivning Annonsörens upplysning × Erbjudandena som visas i denna tabell kommer från partnerskap där Investopedia erhåller ersättning.