Fast inkomst
Ränta är en typ av investeringssäkerhet som betalar investerare räntebetalningar fram till dess förfallodag. Vid förfall återbetalas investerare det kapitalbelopp de hade investerat. Statsobligationer och företagsobligationer är de vanligaste typerna av ränteprodukter. Det finns emellertid räntehanterade fonder och fonder tillgängliga.
Statliga obligationer och räkningar, kommunala obligationer, företagsobligationer och inlåningscertifikat är alla exempel på ränteprodukter. Obligationer handlar utan disk (OTC) på obligationsmarknaden och sekundärmarknaden.
01:27Fast inkomst
Förklarade räntor
Företag och regeringar ger ut skuldebrev för att samla in pengar för att finansiera den dagliga verksamheten och finansiera stora projekt. Ränteinstrument betalar investerare en fast räntaavkastning i utbyte mot att investerare lånar ut sina pengar. Vid förfallodatum återbetalas investerare det ursprungliga beloppet de hade investerat - känt som huvudstolen.
Till exempel kan ett företag emittera en 5% -obligation med ett nominellt värde på 1 000 USD eller ett par som förfaller om fem år. Investeraren köper obligationen för 1 000 dollar och kommer inte att betalas tillbaka förrän i slutet av fem år. Under de fem åren betalar företaget räntebetalningar - kallade kupongbetalningar - baserat på en ränta på 5% per år. Som ett resultat betalas investeraren $ 50 per år under fem år. I slutet av femårsperioden - kallat förfallodagen - återbetalas investeraren de 1 000 dollar som investerats initialt. Investerare kan också hitta ränteplaceringar som returnerar kupongbetalningar varje månad, kvartalsvis eller halvårsvis.
Räntebärande värdepapper rekommenderas för konservativa investerare som söker en diversifierad portfölj. Procentandelen av portföljen avsedd för fast inkomst beror på investerarens investeringsstil. Det finns också en möjlighet att diversifiera portföljen med en blandning av ränteprodukter och aktier för att skapa en portfölj som kan ha 50% i ränteprodukter och 50% i lager.
Key Takeaways
- Ränta är en typ av säkerhet som betalar investerare fast ränta till dess förfallodag.
- Vid förfall återbetalas investerare det kapitalbelopp de hade investerat.
- Statsobligationer och företagsobligationer är de vanligaste typerna av ränteprodukter.
- I händelse av ett företags konkurs betalas ränteinvesterare inför gemensamma aktieägare.
Typer av ränteprodukter
Som nämnts tidigare är det vanligaste exemplet på en ränteförsäkring en stats- eller företagsobligation.
- Treasury bills (T-bill) är kortfristiga räntebärande värdepapper som förfaller inom ett år som inte betalar kupongavkastning. Investerare köper räkningen till ett pris som är mindre än dess nominella värde och investerare tjänar denna skillnad vid förfallodagen.
- Treasury notes (T-note) kommer i löptider mellan två och 10 år, betalar en fast ränta och har vanligtvis ett nominellt värde på 1 000 USD. Vid utgången av löptiden återbetalas investerare kapitalet men tjänar halvårsbetalningar av ränta varje år de innehar sedeln.
- Treasury obligationen (T-obligation) är mycket lik T-sedeln förutom att den förfaller om 30 år. Treasury-obligationer kan ha ett nominellt värde på 10 000 dollar vardera.
- Treasury Inflation-Protected Securities (TIPS) skyddar investerare från inflation. Huvudbeloppet för en TIPS-obligation justeras med inflation och deflation.
- En kommunal obligation liknar Treasurys men utfärdas och stöds av en stat, kommun eller län och finansierar investeringar. Muni-obligationer kan också ha skattefria fördelar för investerare.
- Företagsobligationer finns i olika typer, och priset och räntan som erbjuds beror till stor del på företagets finansiella stabilitet och dess kreditvärdighet. Obligationer med högre kreditbetyg betalar vanligtvis lägre kupongräntor.
- Skräpobligationer - även kallade högräntebindelser - är företagsemissioner som betalar en större kupong på grund av den högre risken för fallissemang. Standardinställningen är när ett företag inte betalar tillbaka kapital och ränta på en obligation eller skuldförsäkring.
- Ett insättningscertifikat (CD) är ett räntefordon som erbjuds av finansiella institut med löptid under fem år. Kursen är högre än ett vanligt sparande, och CD-skivor har FDIC eller National Credit Union Administration (NCUA) skydd.
- Räntefonder - som de som erbjuds av Vanguard - investerar i olika obligationer och skuldinstrument. Dessa medel gör det möjligt för investeraren att ha en inkomstström med den professionella hanteringen av portföljen. Men de kommer att betala en avgift för bekvämligheten.
- Kapitalfördelning eller räntebärande ETF: er fungerar mycket som fonden. Dessa fonder riktar sig till specifika kreditbetyg, löptider eller andra faktorer. ETF: er bär också en professionell förvaltningskostnad.
Ränteplacering som strategi
Ränteplacering är en konservativ strategi där avkastning genereras från lågrisk-värdepapper som betalar förutsägbar ränta. Eftersom risken är lägre är räntekupongbetalningarna också vanligtvis lägre. Att bygga en ränteportfölj kan omfatta investeringar i obligationer, obligationsfonder och insättningscertifikat. En sådan strategi som använder ränteprodukter kallas stigningsstrategin.
En stigningsstrategi erbjuder stabila ränteintäkter genom investering i en serie kortfristiga obligationer. När obligationer mognar, återinvesterar portföljförvaltaren det återlämnade kapitalet i nya kortfristiga obligationer som sträcker sig. Med denna metod kan investeraren ha tillgång till färdigt kapital och undvika att förlora på stigande marknadsräntor.
Till exempel kan en investering på 60 000 dollar delas upp i ett års, tvååriga och treåriga obligationer. Investeraren delar upp principen om $ 60 000 i tre lika stora delar och investerar $ 20 000 i var och en av de tre obligationerna. När den ettåriga obligationen förfaller, rullas $ 20.000 huvudstaden till en obligation som förfaller ett år efter det ursprungliga treåriga innehavet. När den andra obligationen förfaller rullar dessa fonder till en obligation som förlänger stegen ytterligare ett år. På detta sätt har investeraren en jämn avkastning på ränteintäkter och kan dra fördel av högre räntor.
Fördelar med fast inkomst
Ränteplaceringar erbjuder investerare en stadig inkomstström under obligationens eller skuldinstrumentets livslängd och samtidigt erbjuder emittenten mycket behövs tillgång till kapital eller pengar. Jämn inkomst låter investerare planera för utgifter, en anledning till att dessa är populära produkter i pensionsportföljer.
Räntebetalningarna från ränteprodukter kan också hjälpa investerare att stabilisera riskavkastningen i sin investeringsportfölj - känd som marknadsrisken. För investerare som har aktier kan priserna variera vilket kan leda till stora vinster eller förluster. De stabila och stabila räntebetalningarna från ränteprodukter kan delvis kompensera förluster från nedgången i aktiekurser. Som ett resultat hjälper dessa säkra investeringar till att diversifiera risken för en investeringsportfölj.
Ränteplaceringar i form av statsobligationer (T-obligationer) har också stöd för den amerikanska regeringen. Ränte-CD-skivor har Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) skydd upp till $ 250.000 per individ. Företagsobligationer, även om de inte är försäkrade, stöds av det underliggande företagets ekonomiska livskraft. Skulle ett företag förklara konkurs eller likvidation har obligationer en högre fordran på företagets tillgångar än vanliga aktieägare.
Risker för ränteplaceringar
Även om det finns många fördelar med ränteprodukter, som för alla investeringar, finns det flera risker som investerare bör vara medvetna om innan de köper dem.
Kredit och standardrisk
Som nämnts tidigare har Treasurys och CD-skivor skydd genom regeringen och FDIC. Företagsskuld, medan mindre säkra är fortfarande högre för återbetalning än aktieägare. När du väljer en investering, se till att kreditbetyget för obligationen och det underliggande företaget. Obligationer med betyg under BBB är av låg kvalitet och överväger skräpobligationer.
Kreditrisken kopplad till ett företag kan ha olika effekter på värderingarna av ränteinstrumentet fram till dess löptid. Om ett företag kämpar kan priserna på sina obligationer på sekundärmarknaden minska i värde. Om en investerare försöker sälja en obligation i ett kämpande företag kan obligationen sälja för mindre än nominellt eller nominellt värde. Dessutom kan obligationen bli svår för investerare att sälja på den öppna marknaden till ett rimligt pris eller alls eftersom det inte finns någon efterfrågan på det.
Priserna på obligationer kan öka och minska under obligationens livslängd. Om investeraren innehar obligationen fram till dess förfallodag är prisrörelserna väsentliga eftersom investeraren kommer att betalas upp nominellt värde på obligationen vid förfallodagen. Men om obligationsinnehavaren säljer obligationen innan den löper ut genom en mäklare eller finansinstitut, kommer investeraren att erhålla det aktuella marknadspriset vid försäljningstillfället. Försäljningspriset kan resultera i en vinst eller förlust på investeringen beroende på det underliggande företaget, kupongräntan och den aktuella marknadsräntan.
Ränterisk
Ränteinvesterare kan drabbas av ränterisk. Denna risk inträffar i en miljö där marknadsräntan stiger och räntan betalar efter. I detta fall skulle obligationen förlora värde på den sekundära obligationsmarknaden. Dessutom är investerarkapitalet bundet i investeringen, och de kan inte använda det för att tjäna högre inkomst utan att ta en första förlust. Till exempel, om en investerare köpte en 2-årig obligation som betalade 2, 5% per år och räntorna för 2-åriga obligationer hoppade till 5%, är investeraren inlåst till 2, 5%. För bättre eller sämre får investerare som håller ränteprodukter sin fasta ränta oavsett var räntorna rör sig på marknaden.
Inflationsrisker
Inflationsrisk är också en fara för ränteinvesterare. Den takt som priserna stiger i ekonomin kallas inflation. Om priserna stiger eller inflationen ökar, äter den in vinsterna på räntebärande värdepapper. Till exempel, om fast räntesäkerhet betalar en avkastning på 2% och inflationen stiger med 1, 5%, förlorar investeraren och tjänar bara en avkastning på 0, 5% i reala termer.
Pros
Jämn inkomstström
Mer stabil avkastning än aktier
Högre fordring på tillgångarna i konkurser
Regering och FDIC stöder vissa
Nackdelar
Avkastningen är lägre än andra investeringar
Kredit- och standardrisksexponering
Känslig för ränterisk
Känslig för inflationsrisk
Real World Exempel på ränteplaceringar
För att illustrera, låt oss säga att Pepsico Inc. (PEP) flyter en ränteemission för en ny tappningsanläggning i Argentina. Den emitterade 5% -obligationen är tillgänglig till nominellt värde på 1 000 USD vardera och förfaller till förfall på fem år. Företaget planerar att använda intäkter från den nya anläggningen för att återbetala skulden.
Du köper 10 obligationer som kostar totalt $ 10.000 och kommer att få $ 500 i räntebetalningar varje år under fem år (0, 05 x $ 10 000 = $ 500). Räntebeloppet är fast och ger dig en stadig inkomst. Företaget får 10 000 dollar och använder medlen för att bygga den utomeuropeiska anläggningen. Vid förfall på fem år betalar företaget tillbaka huvudbeloppet på 10 000 dollar till investeraren som tjänade totalt 2500 dollar i ränta under de fem åren ($ 500 x fem år).
Jämför investeringskonton Leverantörs namn Beskrivning Annonsörens upplysning × Erbjudandena som visas i denna tabell kommer från partnerskap från vilka Investopedia erhåller ersättning.