gapping
Gapping är när en aktie eller ett annat handelsinstrument öppnas över eller under föregående dags slut utan någon handelsaktivitet däremellan. Delvis gap sker när öppningspriset är högre eller lägre än föregående dags slut men inom föregående dags prisklass. Full gapning sker när öppet är utanför föregående dags intervall. Gappning, särskilt ett fullständigt gap, visar att en stark förändring av känslor inträffade över en natt.
Gapping kan också hänvisa till skillnaden i kurser som banker lånar och lånar ut till. Den dynamiska klyftan mäter hur tillgångar (innehav av pengar) och skulder (lånade pengar) förändras över tid.
Key Takeaways
- Ett gap inträffar när öppningskursen är över eller under den tidigare slutkursen, utan någon handelsaktivitet däremellan.
- Det finns vanliga klyftor, avbrottsklyftor, språngap och utmattningsgap.
- Vanliga luckor tenderar att vara partiella luckor, medan avbrott, språng och utmattningsgap tenderar att vara fulla luckor.
- En full lucka uppstår när öppet är utanför föregående dags pris.
Förstå Gapping
Gappning kan ske i vilket instrument som helst där handeln stängs och öppnar sedan igen. Lager gör detta dagligen. Valutor handlas kontinuerligt under veckan, men kan fortfarande uppleva luckor mellan när marknaden stängs före helgen och öppnar igen efter.
Det finns olika typer av luckor, beroende på gapets storlek och var de inträffar inom tillgångens övergripande trend.
Vanliga luckor förekommer ofta, har liten betydelse och är när öppningspriset är något annorlunda än det tidigare stängningspriset. Avsaknaden av en betydande prissättning på gapet, eller efter, visar att gapet är vanligt.
Ett avbrottsklyfta uppstår när priset rör sig över ett betydande motståndsområde eller under ett betydande stödområde på gapet. Det kan också inträffa efter att priset har varit i ett trångt handelsområde eller när det rör sig ur ett diagrammönster. Avbrottsgapet indikerar början på ett starkt trender, är vanligtvis ett stort gap och priset tenderar att följa igen i gapriktningen de närmaste veckorna.
Löpande luckor uppstår under en stark trend och visar att trenden fortfarande är tillräckligt stark för att orsaka ett gap i trendriktningen. I efterhand är det här luckor som inträffar i mitten av trenden eftersom trenden verkligen tar upp ånga. De är vanligtvis stora och priset tenderar att följa genom att gå i gapriktningen de närmaste veckorna.
Utmattningsgap uppstår nära slutet av trenden. De orsakas vanligtvis av stragglers som hoppade ombord sent i en trend efter att ha ångrat för att inte ha kommit in tidigare. När prisklyftorna är högre på den sista efterfrågan, finns det mycket få handlare kvar för att fortsätta trycka priset i trendriktning. En reversering tenderar att följa inom några veckor.
Alla dessa typer av luckor kan vara helt eller delvis luckor. Vanliga luckor är vanligtvis partiella luckor, eftersom priset inte rör sig väsentligt. Även om priset i vissa fall inte rör sig mycket men ändå blir ett fullständigt gap. Avbrott, språng och utmattningsgap tenderar att vara fulla luckor.
Gapande och stoppa förlustorder
En näringsidkare kan ha en stopp-förlustorder fyllt betydligt under hans eller hennes stop-loss-pris (för en lång position) på grund av gap. Till exempel kan en näringsidkare köpa en aktie på slutet på $ 50 och placera en stop-loss-order på $ 45. Nästa dag innan marknaden öppnar ger företaget en oväntad vinstvarning, och aktien öppnas till $ 38. Handlarens stop-loss-order blir nu en marknadsorder, eftersom aktiens pris är under $ 45, och fylls till nästa tillgängliga pris som är $ 38 öppet.
Näringsidkare kan minska gapprisken genom att inte handla direkt före företagets intäkter och nyhetsmeddelanden som sannolikt kommer att ha en väsentlig påverkan på ett aktiekurs. Under perioder med hög volatilitet hjälper minska positionstorlek att minimera förluster orsakade av gap.
En näringsidkare i en kort position kan också fastna i en lucka, vilket kan leda till större förluster än väntat. En näringsidkare kan vara kort på 20 $ med en stoppförlust på 22 $. Aktien stängs på $ 18, i en lönsam position för näringsidkaren, men över en natt uttrycker ett annat företag sitt intresse för att köpa företaget och priserna öppnas nästa dag på $ 25. Näringsidkaren stansas ur sin position på 25 dollar, inte 22 dollar, vilket resulterar i en extra förlust på 3 dollar per aktie.
Öppna handelsstrategier
Vissa handlare använder luckor för analytisk insikt. Till exempel, om ett gap inträffar relativt tidigt i en trend, är det troligtvis ett avbrottsklyft eller ett springande gap, som låter näringsidkaren veta det pris som troligen har ytterligare att löpa.
Andra handlare använder luckor för handelsändamål. De kan komma in i positioner efter att ett gap inträffat.
- Buying the Gap (Up): Daghandlare hänvisar ofta till denna strategi som "gap and go". En position kan tas den dag då lagerutrymmena med en stop-loss-ordning vanligtvis placeras under det låga av spalten. Gapet bör inträffa över en betydande motståndsnivå och handeln med tung volym för att öka chansen för en lönsam handel. Alternativt kunde handlare vänta på att priserna skulle fylla klyftan och göra en gränsorder för att köpa aktien nära föregående dags slut. Att sälja luckan (ned) är en liknande strategi, utom i detta fall kommer näringsidkaren att gå in i en kort position efter en lucka ner.
- Fading the Gap: Motståndare kan använda en blekningsstrategi för att utnyttja gap. Handlare skulle kunna handla i motsatt riktning mot klyftan under förutsättningen att de flesta luckor tenderar att fyllas över tid. En stop-loss-order placeras över gap-barens höga, efter en gap uppåt, med ett vinstmål fastställt nära föregående dags slut. För en lucka ner köper näringsidkaren, placerar en stoppförlust under gapstångens låga och sätter ett vinstmål nära föregående dags slut.
- Klyftor som ett investeringssignal: Klyftor och bortkörningsgap kan båda signalera att det finns mer trend kvar att dra nytta av. Därför, efter en av dessa luckor, kan en långsiktig näringsidkare initiera en position i spaltriktningen (vanligtvis letar du efter mellanrum högre). De kan hålla fast vid handeln tills ett utmattningsgap uppstår, eller tills ett släpstopp träffas för att låta dem veta att de ska komma ut.
Gappingsexempel på aktiemarknaden
Många lager har ofta luckor, medan andra har färre. Nästan alla aktier är känsliga för att ha ett gap efter intäkter eller andra större företagsannonser, till exempel ett övertagande bud. En aktie kan också gapet, inte på grund av något som företaget gör, utan för att den totala marknaden eller sektorn är under försäljning eller köpstryck. Om S&P 500 är kraftigt lägre en morgon, kommer många lager till exempel att gapet.
I diagrammet nedan hade Facebook Inc. (FB) ett antal betydligt stora prisgap efter resultatmeddelanden. Det hade också många vanliga luckor under den visade perioden; två är markerade på diagrammet.
Diagrammet illustrerar också att ett avbrottsklyfta inte alltid behöver vara i trendriktningen. Ett starkt gap mot den nuvarande trenden kan signalera ett brott eller vändning i den andra riktningen.
Exemplet visar också hur förödande ett gap kan vara, även om du använder en stoppförlust. Ta till exempel $ 217, 50 nära (hög poäng i diagrammet). Många människor skulle ha köpt den dagen, eftersom ungefär 19 miljoner aktier bytte hand. Dagen efter öppnade aktien till $ 174, 89 efter ett sämre resultat än förväntat. Personer som köpte nära 217 dollar tappade nästan 20% över natten.
Jämför investeringskonton Leverantörs namn Beskrivning Annonsörens upplysning × Erbjudandena som visas i denna tabell kommer från partnerskap där Investopedia erhåller ersättning.