Global makrostrategi
Vad är en global makrostrategi?En global makrostrategi är en hedgefond eller fondandelstrategi som baserar sina innehav främst på de övergripande ekonomiska och politiska synen i olika länder eller deras makroekonomiska principer. Innehav kan innehålla långa och korta positioner på olika aktie-, ränte-, valuta-, råvaru- och terminsmarknader.
Till exempel, om en chef tror att USA är på väg in i en lågkonjunktur, kan han korta sälja aktier och futurekontrakt på stora amerikanska index eller amerikanska dollarn. Han kanske också ser en stor möjlighet för tillväxt i Singapore och tar långa positioner i landets tillgångar.
Globala makrofonder förvaltas normalt aktivt, vilket innebär att de har en högre investeringströskel och högre avgifter.
Hur de globala makrostrategierna fungerar
Globala makrofonder bygger portföljer kring förutsägelser och prognoser av storskaliga händelser i hela landet, kontinental och global skala och implementerar opportunistiska investeringsstrategier för att dra nytta av makroekonomiska och geopolitiska trender. Globala makrostrateger gör prognoser och analyserar trender som involverar faktorer som:
- Räntor
- Politik
- Inhemsk och utrikespolitik
- Internationellt byte
- Valutakurs
- Andra faktorer
Globala makrofonder anses vara de minst begränsade fonderna eftersom de i allmänhet placerar alla typer av handel de väljer med nästan alla typer av säkerheter.
Typer av global makrostrategi
Globala makrofonder använder vanligtvis en kombination av valutabaserade, räntebaserade och aktieindexbaserade handelsstrategier. Inom ramen för valutastrategier söker fonderna vanligtvis möjligheter baserade på en valutas relativa styrka till en annan. Fonder övervakar och projicerar ekonomisk och monetär politik runt om i världen och gör mycket säkrade valutahandel med terminer, terminer, optioner och spottransaktioner.
Räntestrategier investerar vanligtvis i statsskuld, vilket gör riktningssatsningar såväl som relativvärdeshandel. En fondförvaltare koncentrerar sig generellt på penningpolitik, dess ekonomi och politiska situation. Några av de fordon som de kan välja i denna strategi inkluderar amerikanska statsskuld och europeiska skuldinstrument. De kan också investera i statsskuld från andra utvecklade och framväxande länder.
Handel med aktie- eller aktieindex enligt en global makrostrategi analyserar eget- eller råvaruindex i ett specifikt land med hjälp av terminer, optioner och börshandlade fonder (ETF). Fondförvaltare försöker generellt skapa portföljer som överträffar indexet under miljöer med lägre ränta. De fokuserar främst på likvida tillgångar som lätt kan handlas när det råder osäkerhet. Dessa tillgångar har endast marknadsrisker, som förväntas. Detta innebär att det inte finns några andra risker - likviditets- eller kreditrisker - inblandade. Vissa globala makrofonder använder strategier som är inriktade på endast tillväxtmarknader.
Allmänna typer av globala makrofonder
Det finns en mängd generaliserade globala makrofondtyper som finns, varav de flesta syftar till att tjäna på systemiska och marknadsriskfaktorer. Diskretionära globala makrofonder konstruerar portföljer på tillgångsnivå baserat på en översiktsbild av de globala marknaderna. Denna typ av global makrofond anses vara den mest flexibla eftersom förvaltare kan gå långt eller kort med alla typer av tillgångar var som helst i världen.
Råvaruhandelsrådgivare (CTA) globala makrofonder använder olika investeringsprodukter, men snarare än att skapa portföljer baserade på toppnivåvyer använder dessa fonder prisbaserade och trendföljande algoritmer för att hjälpa till att bygga portföljer och genomföra fondens affärer.
Systematiska globala makrofonder använder grundläggande analyser för att bygga portföljer och utföra handel med algoritmer. Denna typ av fonder är i huvudsak en hybrid av diskretionära globala makro- och CTA-fonder.
Key Takeaways
- En global makrostrategi baserar sina innehav på olika lands ekonomi och politik eller deras makroekonomiska principer.
- Denna strategi används främst av hedgefonder och fonder.
- De tre typerna av globala makrostrategier är valutarelaterade, ränterelaterade och aktie- eller aktieindexrelaterade.
- Fondtyper inkluderar diskretionära globala makrofonder, globala makrofonder för råvaruhandelsrådgivare och systemiska globala makrofonder.
Globala makro hedgefonder
Dessa fonder förvaltas generellt aktivt. Som nämnts ovan försöker de tjäna på breda förändringar som är resultatet av både politiska och ekonomiska faktorer. De kan vara ganska diversifierade och erbjuder exponering för olika tillgångar och instrument. Eftersom de aktivt förvaltas kan investerare förvänta sig högre investeringströsklar och högre avgifter förknippade med dessa fonder.
Institutional Investor tillkännagav sina nominerade Hedge Fund Industry Award för 2019, som inkluderade några globala makrofonder. New York-baserade Element Capital Management, citerade rapporten, hoppade 17, 3% sedan 2018. Under Jeffrey Talpins använder fonden en strategi för flera processers investeringar genom att kombinera grundläggande, systematisk och relativvärdeanalys.
Från november 2018 hade Element Capital Management 55, 88 miljarder dollar i tillgångar under förvaltning.
Bridgewater Assets är ett annat namn som citeras av publikationen och publicerade ett hopp på 14, 6% i sin Pure Alpha-strategi. Företaget rapporterade 124, 7 miljarder dollar i förvaltade tillgångar från och med 2018.
Jämför investeringskonton Leverantörs namn Beskrivning Annonsörens upplysning × Erbjudandena som visas i denna tabell kommer från partnerskap från vilka Investopedia erhåller ersättning.