Hur man beräknar förväntad portföljavkastning

Som en välinformerad investerare vill du naturligtvis veta den förväntade avkastningen på din portfölj - dess förväntade prestanda och den totala vinsten eller förlusten som den ger upp. Förväntad avkastning är just det: förväntat. Det är inte garanterat, eftersom det är baserat på historisk avkastning och används för att generera förväntningar, men det är inte en förutsägelse.

viktiga takeaways

• För att beräkna en portföljs förväntade avkastning måste en investerare beräkna den förväntade avkastningen för vart och ett av sina innehav, liksom den totala vikten för varje innehav.
• Den grundläggande förväntade avkastningsformeln innebär att multiplicera varje tillgångs vikt i portföljen med dess förväntade avkastning och sedan lägga till alla dessa siffror tillsammans.
• Den förväntade avkastningen baseras vanligtvis på historiska data och är därför inte garanterad.

Hur man beräknar förväntad avkastning

För att beräkna en förväntad avkastning på en portfölj måste investeraren känna till den förväntade avkastningen för varje värdepapper i sin portfölj samt den totala vikten för varje säkerhet i portföljen. Det betyder att investeraren måste lägga upp de vägda genomsnitten för varje värdepappers förväntade avkastningskurs (RoR).

En investerare baserar uppskattningarna på den förväntade avkastningen på ett värdepapper på antagandet att vad som har visat sig sant tidigare kommer att bevisas sant i framtiden. Investeraren använder inte en strukturell syn på marknaden för att beräkna den förväntade avkastningen. Istället finner han vikten på varje värdepapper i portföljen genom att ta värdet på vart och ett av värdepapperna och dela det med värdepapperens totala värde.

När den förväntade avkastningen för varje säkerhet är känd och vikten på varje värdepapper har beräknats multiplicerar en investerare helt enkelt den förväntade avkastningen för varje säkerhet med vikten av samma säkerhet och lägger till produkten av varje säkerhet.

Formel för förväntad retur

Låt oss säga att din portfölj innehåller tre värdepapper. Ekvationen för dess förväntade avkastning är följande:

Förväntad avkastning = WA × RA + WB × RB + WC × RCwhere: WA = Säkerhetsvikt ARA = Förväntad avkastning av säkerhet AWB = Säkerhetsvikt BRB = Förväntad avkastning av säkerhet BWC = Säkerhetsvikt CRC = Förväntad retur av säkerhet C \ börja {inriktad} & \ text {Förväntad retur} = WA \ gånger {RA} + WB \ gånger {RB} + WC \ gånger {RC} \\ & \ textbf {var:} \\ & \ text {WA = Säkerhetsvikt A} \\ & \ text {RA = Förväntad retur av säkerhet A} \\ & \ text {WB = Säkerhetsvikt B} \\ & \ text {RB = Förväntad retur av säkerhet B} \\ & \ text {WC = säkerhetsvikt C} \\ & \ text {RC = Förväntad retur av säkerhet C} \\ \ end {inriktad} Förväntad retur = WA × RA + WB × RB + WC × RCwhere: WA = Vikt av säkerhet ARA = Förväntad säkerhetsåtergång AWB = Säkerhetsvikt BRB = Förväntad avkastning av säkerhet BWC = Säkerhetsvikt CRC = Förväntad retur av säkerhet C

Förväntad avkastning är baserad på historisk data, så investerare bör beakta sannolikheten för att varje säkerhet kommer att uppnå sin historiska avkastning med tanke på den nuvarande investeringsmiljön. Vissa tillgångar, som obligationer, är mer benägna att matcha deras historiska avkastning, medan andra, som aktier, kan variera mer från år till år.

Begränsningar av förväntad avkastning

Eftersom marknaden är flyktig och oförutsägbar är beräkningen av den förväntade avkastningen på en säkerhet mer gissning än bestämd. Så det kan orsaka felaktigheter i den resulterande förväntade avkastningen av den totala portföljen.

Förväntad avkastning målar inte en fullständig bild, så att fatta investeringsbeslut baserat på dem enbart kan vara farligt. Till exempel beaktar inte förväntade avkastningar volatilitet. Värdepapper som sträcker sig från höga vinster till förluster från år till år kan ha samma förväntade avkastning som stabila som håller sig i ett lägre intervall. Och eftersom förväntade avkastningar är bakåtblickande, de faktorer inte i nuvarande marknadsförhållanden, politiska och ekonomiska klimat, juridiska och lagstiftande förändringar och andra element.