Hur man tjänar stora pengar i finansbranschen

Finansiella tjänster har länge betraktats som en bransch där en professionell kan trivas och arbeta upp företagets stege till ständigt ökande kompensationsstrukturer. Karriärval som erbjuder upplevelser som är både personligt och ekonomiskt givande inkluderar:

• Bokföring
• Consulting
• Rådgivningstjänster för transaktioner
• Företagsekonomi

Tre områden inom ekonomi erbjuder emellertid de bästa möjligheterna att maximera ren inkomstkraft och därmed locka mest konkurrens om jobb:

• Investeringsbank
• Privatkapital
• Hedgefonder

Läs vidare för att lära dig om du har vad som krävs för att lyckas inom dessa ultralukrativa områden inom finansiering och lärande

hur man kan tjäna pengar på finans.

Investment Banking

Intjäningspotential
Styrelseledamöter, rektorer, partners och verkställande direktörer i investeringsbankerna för utbuktning kan tjäna över en miljon dollar - ibland upp till tiotals miljoner dollar - per år. På direktörsnivå och uppåt är det ansvaret att leda team av analytiker och intresseföretag i en av flera avdelningar, uppdelade på produktutbud, till exempel kapital och skuldkapital och fusioner och förvärv (M&A), samt sektortäckning lag.

Varför tjänar äldre investeringsbanker så mycket pengar? I ett ord (faktiskt tre ord): stor storlek. Styrelseledamöter, rektorer och partners leder team som arbetar med högt prisade artiklar och gör stora provisioner, eftersom bankens avgifter vanligtvis beräknas i procent av transaktionen. Till exempel bankar med utbuktningsfästen avvisar projekt med liten storlek; Till exempel kommer investeringsbanken inte att sälja ett företag som genererar mindre än 250 miljoner dollar i intäkter om det redan är överträffat med andra större affärer.

Investeringsbanker är mäklare. En fastighetsmäklare som säljer ett hus för $ 500.000 och gör en 5% provision, tjänar $ 25.000 på den försäljningen. Kontrast det med ett investeringsbank som säljer en kemikalietillverkare för en miljard dollar med 1% provision, vilket uppgår till en trevlig avgift på 10 miljoner dollar. Inte illa för ett team med några få individer - säger två analytiker, två medarbetare, en vice president, en direktör och en verkställande direktör. Om detta team slutför 1, 8 miljarder dollar i M & A-transaktioner för året, med bonusar tilldelade de äldre bankirerna, kan du se hur kompensationsnumren lägger till.

Arbetsuppgifter
Analyst (pre-MBA), associate (post-MBA) och vice president-nivåer är de bevisande grunderna och timmarna kan ibland överstiga hundra per vecka. Bankers på analytiker, associerad och vice president nivåer fokuserar på följande uppgifter:

• Skriva tonhöjdsböcker
• Undersöker branschtrender
• Analysera ett företags verksamhet, ekonomi och prognoser
• Kör modeller
• Att genomföra due diligence eller koordinera med diligence-team

Styrelseledamöter övervakar dessa ansträngningar och kontaktar vanligtvis företagets "C-nivå" chefer när viktiga milstolpar uppnås. Partners och verkställande direktörer har en mer entreprenörsroll genom att de måste fokusera på klientutveckling, affärsgenerering och växa och bemanna kontoret. Det kan ta tio år att nå direktörsnivån (antas två år som analytiker, två år för att få en MBA, två år som associerad och fyra år som vice president). Men denna tidslinje är beroende av flera faktorer, inklusive företaget som är involverat, individens framgång på jobbet och företagets dikter. Vissa banker kräver en MBA, medan andra kan marknadsföra exceptionella bankirer utan avancerad examen.

Viktiga drag
Kriterier för framgång inkluderar:

• Tekniska förmågor
• Förmåga att uppfylla tidsfrister
• Lagarbete
• Kommunikationsfärdigheter

De som inte kan ta värmen går vidare, och det pågår en filtreringsprocess innan de marknadsförs till seniornivåer. De som vill lämna bankbranschen kan göra sidoövergångar till företagsfinansiering (t.ex. att arbeta på ett Fortune 500-företag, vilket innebär att tjäna mindre pengar), private equity och hedgefonder.

Privatkapital

Intjäningspotential
Rektorer och partners vid private equity-företag klarar enkelt kompensationshinderet på 1 miljon dollar per år, där partners ofta tjänar tiotals miljoner dollar per år. Hanterande partners vid de största private equity-företagen kan få in hundratals miljoner dollar, med tanke på att deras företag hanterar företag med miljarder dollar i värde.

Om deras investeringsbank motsvarigheter hanterar dyra poster med höga provisioner, hanterar private equity högpris med mycket höga provisioner. De allra flesta följer "två-och-tjugo-regeln" - det vill säga att man tar ut en årlig förvaltningsavgift på 2% av förvaltade tillgångar / kapital och 20% av vinsten på baksidan.

Ta ett private equity-företag som har 1 miljard dollar under förvaltning; förvaltningsavgiften motsvarar 20 miljoner dollar per år för att betala för bemanning, driftskostnader, transaktionskostnader etc. Sedan säljer företaget ett portföljbolag för 200 miljoner dollar som det ursprungligen förvärvade för $ 100 miljoner, för en vinst på 100 miljoner dollar, och så tar ytterligare $ 20 miljoner avgift. Med tanke på att ett privatkapitalföretag av den här storleken inte kommer att ha mer än ett eller två dussin anställda, är det en bra bit pengar att gå runt till bara ett fåtal personer. Äldre personal inom privat kapital kommer också att ha "skin in the game" - det vill säga att de ofta är investerare i sina egna medel.

Arbetsuppgifter
Private equity är involverat i välståndsprocessen. Medan investeringsbanker samlar in merparten av sina avgifter när en transaktion genomförs, måste private equity genomföra flera faser under flera år, inklusive:

• Att gå på vägshower i syfte att samla in pooler av investeringskapital
• Säkra affärsflöde från investeringsbanker, mellanhänder och transaktionsproffs
• Köpa / investera i attraktiva, sunda företag
• Stödja ledningens ansträngningar att växa företaget både organiskt och genom förvärv
• Skörd genom att sälja portföljföretaget med vinst (vanligtvis mellan fyra och sju år för de flesta företag)

Analytiker, medarbetare och vice ordförande tillhandahåller olika stödfunktioner i varje steg, medan rektorer och partners säkerställer att varje fas i processen är framgångsrik. Nivån på engagemang för rektorer och partners varierar för varje företag, men de anställer de bästa och ljusaste pre-MBA och post-MBA talangerna på juniornivåer och delegerar de flesta av uppgifterna.

Det mesta av den första filtreringen av potentiella investeringsmöjligheter kan hållas på ungdomarnivåer (intresseföretag och vice ordförande ges en uppsättning investeringskriterier för att bedöma potentiella erbjudanden), medan äldre personer vanligtvis går in varje vecka vid investeringsgranskningen möte för att bedöma vad juniorfolket har gett.

Rektorer och partners kommer att inleda förhandlingar mellan företaget och säljaren. När företaget har köpt kan huvudmän och partners sitta i styrelsen och träffa ledningen under kvartalsgranskningar (oftare om det finns problem). Slutligen planerar och samordnar rektorer och partners med investeringskommittén för avyttrings- och skördsbeslut och strategierar för att få maximal avkastning för sina investerare. Om private equity-företaget inte lyckas i ett visst skede ser du generellt att rektorer och partners blir mer engagerade för att öka sina insatser i den fasen.

Om till exempel flödesavtal saknas, kommer de äldre att åka på väg och besöka investeringsbanker. På insamlingsvägsutställningar kommer senior private equity-proffs att samverka med institutionella investerare och individer med högt nettovärde på en personlig nivå och också leda presentationerna. Vid deal-flow-sourcingstadiet kommer rektorer och partners att gå in och utveckla rapport med mellanhänder - särskilt om det är en ny kontakt och en spirande relation. Om ett portföljbolag inte presterar hittar du huvudmän och partners oftare på plats i företaget för att träffa ledningen.

Hedgefonder

Intjäningspotential
Liksom deras motsvarigheter till privatkapital, hanterar hedgefonder kapitalpooler med avsikt att säkerställa en god avkastning för sina investerarkunder. Vanligtvis samlas dessa pengar in från institutionella och investerare med högt nettovärde. Hedgefondförvaltare kan tjäna tiotals miljoner dollar på grund av en liknande kompensationsstruktur som private equity; hedgefonder debiterar både en årlig förvaltningsavgift (vanligtvis 2% av förvaltade tillgångar) och en prestationsavgift (vanligtvis 20% av bruttoavkastningen).

Arbetsuppgifter
Hedgefonder tenderar att ha smalare lag än private equity (förutsatt att samma kapital förvaltas), och de kan ha mer handlingsutrymme när det gäller att välja hur man ska placera och investera sina kunders kapital. Parametrar kan ställas in på gränsen för de typer av strategier som dessa hedgefondförvaltare kan följa.

Till skillnad från private equity, som köper och säljer företag typiskt inom en investeringshorisont på mellan fyra och sju år, kan hedgefonder köpa och sälja finansiella värdepapper med en mycket kortare tidshorisont, till och med sälja värdepapper på de offentliga marknaderna inom dagar eller timmar efter köp. På grund av denna kondenserade investeringshorisont är hedgefondförvaltare mycket mer engagerade dagligen med sina investeringar (i motsats till privata kapitalförvaltare och partners), och följer nära marknadsindustrins trender och geopolitisk och ekonomisk utveckling runt om i världen.

Genom att starkt kompenseras för prestationsavgifter kan hedgefonder investera i (eller handeln) med alla typer av finansiella instrument, inklusive aktier, obligationer, valutor, terminer och optioner.

Poängen

Att komma in i ett private equity-företag eller en hedgefond är brutalt konkurrenskraftigt. Det är praktiskt taget omöjligt att komma in i dessa organisationer som kommer direkt från en grundexamen.

Elitstandardiserade testresultat hjälper, tillsammans med akademisk stamtavla och ledarskap. En kvantitativ akademisk disciplin (som ekonomi, teknik, matematik etc.) kommer att ses positivt. Kvaliteten på yrkeserfarenheten betraktas brutalt av en kynisk, oförlåtande uppsättning av ögon.

Många investeringsbanker som överväger sina exitmöjligheter kommer ofta att övergå till private equity och hedgefonder för nästa del av deras karriärer. De som vill komma in i private equity och hedgefondverksamheten bör arbeta några korta år (mellan två och fyra) hos en utbuktningsinvesteringsbank eller hos ett elitkonsultföretag (t.ex. McKinsey, BCG eller Bain). Både köpsida och säljsidearbetet kommer att ses positivt av private equity. För hedgefonder kommer köpssidans arbete i antingen en investeringsbank eller private equity-företag att ses positivt för positioner på juniornivå.