Huvud » mäklare » Hur du väljer dina investeringar

Hur du väljer dina investeringar

mäklare : Hur du väljer dina investeringar

Det klassiska brädspelet Othello bär taglinjen ”En minut att lära sig ... en livstid att behärska.” Den enda meningen gäller också uppgiften att välja dina investeringar. Att förstå grunderna tar inte lång tid. Det kan dock ta livstid att behärska nyansen för varje tillgänglig investering.

Detta stycke belyser de mest kritiska punkterna att tänka på när du väljer investeringar innan du kan börja montera din portfölj.

Pareto-principen

"Pareto-principen" är ett användbart koncept när man börjar med en uppgift som omfattar mycket information, till exempel ämnet "hur man väljer dina investeringar." Denna princip, uppkallad efter ekonomen Vilfredo Pareto, kallas ofta ”80/20-regeln.” I många aspekter av liv och lärande kommer 80% av resultaten från 20% av ansträngningen. Därför, när vi täcker ämnet för hur man väljer investeringar, följer vi denna regel och fokuserar på kärnidéerna och mätningarna som representerar majoriteten av sunda investeringspraxis.

Som den visionära entreprenören Elon Musk förklarar, "du kokar saker ner till de mest grundläggande sanningarna ... och resonerar därifrån." Kom ihåg att det är möjligt att tjäna pengar på aktier, så lära dig om nycklarna till att välja investeringar som ger god avkastning.

Räkna ut din tidslinje

Först måste du bestämma din tidslinje. Du måste förbinda dig till en period under vilken du lämnar investeringar orörda. En rimlig avkastning kan förväntas endast med en långsiktig horisont. Det kan vara möjligt att generera en avkastning på kort sikt, men det är inte troligt. Som den legendariska investeraren Warren Buffett säger, "du kan inte producera ett barn på en månad genom att bli nio kvinnor gravida."

När investeringar har lång tid att uppskatta är de bättre lämpade för att väder ut de oundvikliga upp- och nedgångarna på aktiemarknaden. Denna strategi är gynnsam inte bara för investerare, utan den är avgörande för välskötta börsnoterade företag. Forskning som publicerats i Harvard Business Review visar ”företag levererar överlägsna resultat när chefer lyckas för långsiktigt värdeskapande och motstår press från analytiker och investerare att fokusera alltför mycket på att uppfylla Wall Street: s kvartalsvisa vinstförväntningar.” Företag som ansågs vara långsiktigt orienterade såg genomsnittliga intäkter och resultat som var 47% respektive 36% högre än företag som inte var fokuserade på lång sikt.

Uppgifterna är tydliga: Att spela det långa spelet ger betydande möjligheter. Tänk till exempel på att den genomsnittliga årliga avkastningen för Standard & Poor's (S&P) 500-index under tioårsperioden från 1 januari 2007 till 31 december 2016 var 8, 76%. Skär tidslinjen på halv till fem år som sträcker sig från 1 januari 2007 till 31 december 2011, och den genomsnittliga avkastningen sjunker till 2, 46%.

Ett annat viktigt skäl för att lämna dina investeringar orörda i flera år är att dra fördel av sammansättningen. När människor citerar "snöbollseffekten" talar de om kraften i sammansättning. När du börjar tjäna pengar på de pengar som dina investeringar redan har tjänat upplever du sammansatt tillväxt. Det är därför som människor som startar investeringsspelet tidigare i livet mycket kan överträffa sena förrätter eftersom de får fördelen av att blanda tillväxt under en längre period.

Att välja rätt tillgångsklasser

Tilldelning av tillgångar är processen att välja vilken del av din investeringsportfölj som går till vilka typer av investeringar. Till exempel kan du placera hälften av dina pengar i aktier och den andra hälften i obligationer. För större mångfald kanske du expanderar utöver dessa två klasser och inkluderade fastighetsinvesteringar (REIT), råvaror, valutahandel och internationella aktier, för att nämna några.

För att känna till ”rätt” allokeringsstrategi måste du förstå din risktolerans. Om tillfälliga förluster håller dig vaken på natten är det bäst att upprätthålla en balanserad investeringsstrategi som innehåller många alternativ med lägre risk, nämligen obligationer. Men om du tror att du kan motstå bakslag i strävan efter aggressiv långsiktig tillväxt, är en tyngre viktning mot bestånd vägen att gå.

Men att fördela en investering mellan olika tillgångsklasser handlar mer än bara hantera risk. Det handlar också om belöningen. Den nobelprisbelönade ekonomen Harry Markowitz hänvisade till denna belöning som "den enda kostnadsfria lunchen inom finansiering." Du kommer att tjäna mer genom att diversifiera din portfölj. Här är ett exempel på vad Markowitz betydde: En investering på 100 $ i S&P 500 1970 skulle ha vuxit till 7 771 $ vid utgången av 2013. Att investera samma belopp under samma period i råvaror (som riktmärket S&P GSCI Index) skulle ha fick dina pengar att svälla till 4 829 $.

Föreställ dig nu att du antar båda strategierna. Det är här magin börjar.

Om du hade investerat 50 $ i S&P 500 och de andra 50 $ i S&P GSCI, skulle din totala investering ha vuxit till 9 457 USD under samma period. Detta innebär att din avkastning skulle ha överträffat S&P 500-endast portföljen med 20% och varit nästan dubbelt så stor som S&P GSCI-prestanda. Ett blandat tillvägagångssätt fungerar bättre.

Markowitz är välkänd i finansvärlden eftersom han var den första som presenterade idén om ”modern portföljteori” eller MPT. Konceptet antyder att investerare kan maximera sin potentiella avkastning medan de når en föredragen risknivå. Det fungerar genom att noggrant välja en grupp investeringar som i sin helhet balanserar varandras risker. MPT antar att du kan få bästa möjliga avkastning för vilken risknivå du bestämmer är acceptabel. Om du väljer en portfölj som tjänar en avkastning som du kunde ha uppnått med en mindre riskfylld grupp tillgångar, anses din portfölj inte vara effektiv.

MPT kräver inte att du fördjupar komplicerade ekvationer eller sannolikhetsdiagram. Det viktigaste uttaget är att du behöver: (a) Diversifiera din tillgångsklass för att passa din risktolerans, och (b) Välj varje tillgång med tanke på hur den kommer att öka eller minska hela risknivån i portföljen.

Här är en lista över traditionella tillgångar och alternativa tillgångsslag:

Traditionella tillgångar:

  • Lager
  • obligationer
  • Kontanter

Alternativa tillgångar:

  • Handelsvaror
  • Fastighet
  • Utländsk valuta
  • derivat
  • Riskkapital
  • Specialförsäkringsprodukter
  • Privatkapital

Det finns många tillgångsklasser att välja i listorna ovan. Nästan alla genomsnittliga investerare kommer dock att upptäcka att en kombination av aktier och obligationer är idealisk. Komplicerade instrument som derivat, försäkringsprodukter och råvaror kräver en djupare förståelse för olika marknader som ligger utanför detta stycks räckvidd. Det primära målet här är att komma igång med investeringar.

Balansera aktier och obligationer

Om de flesta investerare kan nå sina mål med en kombination av aktier och obligationer, är den ultimata frågan hur mycket av varje klass ska de välja? Låt historien vara en guide.

Om en högre avkastning - om än med högre risk - är ditt mål, så är aktier vägen att gå. Tänk till exempel att den totala avkastningen på aktier var mycket högre än för alla andra tillgångsslag från 1802 till nutid. I boken "Aktier för lång sikt" gör författare och professor Jeremy Siegel ett kraftfullt mål för att utforma en portfölj bestående främst av aktier.

Vad är skälen för att förespråka aktier? "Under de 210 åren jag har granskat aktieavkastningen har den reala avkastningen på en bred diversifierad aktieportfölj i genomsnitt varit 6, 6 procent per år, " säger Siegel.

På kort sikt kan aktierna vara volatila. På lång sikt har de dock alltid återhämtat sig. En riskvillig investerare kan vara obekväm med även kortvarig volatilitet och välja den relativa säkerheten för obligationer. Men avkastningen blir mycket lägre.

”I slutet av 2012 var avkastningen på nominella obligationer cirka 2 procent. Det enda sättet att obligationer kan generera en realavkastning på 7, 8 procent är om konsumentprisindexet sjönk med nästan 6 procent per år under de kommande 30 åren. Ändå har en deflation av denna storlek aldrig uppnåtts av något land i världshistorien, säger Siegel.

Dessa siffror illustrerar risken / belöningsdynamiken. Ta mer risk och belöningen är potentiellt större. Dessutom kan aktierisk på lång sikt bli mer acceptabel för de flesta investerare. Som vägledning kan du ta hänsyn till de historiska resultaten för dessa olika portföljmodeller under perioden 1926-2016.

Stockar / BondsAvg. Årlig avkastningÅr med förlust
0% / 100%5, 4%14 av 91
20% / 80%6, 6%12 av 91
30% / 70%7, 2%14 av 91
40% / 60%7, 8%16 av 91
50% / 50%8, 3%17 av 91
60% / 40%8, 7%21 av 91
70% / 30%9, 1%22 av 91
80% / 20%9, 5%23 av 91
100% / 0%10, 2%25 av 91

Oavsett vilken blandning du väljer, se till att du gör ett val. Investeringar är nödvändigt eftersom inflationen eroderar värdet på kontanter. Exempel: 100 000 dollar kommer att vara värda bara $ 40 000 på 30 år vid 3% årlig inflation.

Vissa människor väljer sitt lager / obligation saldo genom att använda "120-regeln." Idén är enkel: Dra din ålder från 120. Det resulterande antalet är den del av pengarna du placerar i aktier. Resten går i obligationer. Därför skulle en 40-åring investera 80% i aktier och 20% i obligationer. Formeln är utformad för att öka andelen obligationer i en ålder eftersom investeraren har mindre tid att överträffa potentiella marknadsfall.

Vad du bör tänka på när du väljer aktier

Nu när vi kan se att aktier erbjuder högre långsiktig uppskattning än obligationer, låt oss titta på de faktorer en investerare måste beakta vid utvärderingen av en aktie.

Antalet egenskaper är nästan obegränsat. Men i enlighet med Pareto-principen kommer vi att ta hänsyn till de fem viktigaste aspekterna. Det är utdelning, P / E-tal, historisk avkastning, beta och vinst per aktie (EPS).

utdelning

Utdelningar är ett kraftfullt sätt att öka dina intäkter. Det är ett sätt för börsnoterade företag att erbjuda en kontant betalning från sina vinster direkt till aktieägarna. Betalningens frekvens och belopp är föremål för företagets bedömning. Dessa faktorer drivs dock till stor del av företagets finansiella resultat. Utdelningar är inte begränsade till kontanter. Vissa företag betalar dem i form av ytterligare aktier. Mer etablerade företag betalar vanligtvis utdelning. Varför? De har nått en skala där de kan erbjuda mer värde för aktieägarna i form av dessa betalningar snarare än att lägga till den redan betydande affärsinfrastruktur som de har byggt.

Att välja utdelningsbetalande aktier är klokt av flera skäl. För det första är utdelning en allvarlig drivkraft för välstånd. Tänk på att "tillbaka till 1960 kan 82% av den totala avkastningen på S&P 500-indexet hänföras till återinvesterad utdelning och kraften i sammansättning, " enligt en vitbok från Hartford Funds. För det andra är betalningarna ofta ett tecken på ett friskt företag.

Var dock medveten om att betalningarna kan stanna när som helst och företaget är inte skyldigt att fortsätta betala. Historiskt sett är företag med den högsta utdelningsgraden (den årliga utdelningen per aktie dividerat med vinsten per aktie) bättre än de som har den näst högsta kvoten. Anledningen: Speciellt stora utdelningar är ofta ohållbara. Så överväga aktier som har en jämn historia med utdelning.

P / E-förhållande

En pris-vinstkvot är värderingen av ett företags nuvarande aktiekurs jämfört med dess vinst per aktie. En akties P / E-kvot är lätt att hitta på de flesta webbplatser för finansiell rapportering. Investerare bör bry sig om kvoten eftersom det är den bästa indikatorn på ett aktievärde. AP / E-förhållandet 15 till exempel berättar för oss att investerare är villiga att betala $ 15 för varje $ 1 vinst som företaget tjänar över ett år. Ett högre P / E-tal representerar därför större förväntningar för ett företag eftersom investerare överlämnar mer pengar för de framtida intäkterna.

Ett lågt P / E-förhållande kan indikera att ett företag är undervärderat. Omvänt kan aktier med högre P / E-kvot kräva en närmare titt eftersom du som investerare betalar mer idag för framtida intäkter.

Vad är det ideala P / E-förhållandet? Det finns inget "perfekt" P / E-förhållande. Investerare kan dock använda den genomsnittliga P / E-andelen för andra företag i samma bransch för att bilda en baslinje. Till exempel är det genomsnittliga P / E-förhållandet inom hälso- och sjukvårdsproduktsindustrin 161 medan genomsnittet inom bil- och lastbilsindustrin är bara 15. Jämförelse av två företag, ett från hälso-och sjukvårdsprodukter, och ingen från bil och lastbil, ger ingen insikt för en investerare.

Även om det är oklokt att göra något försök att tidsbestämma marknaden, är det möjligt att dra några antaganden om framtida avkastning från marknadens P / E-tal. Forskning från Journal of Portfolio Management fann att "realavkastningen är avsevärt lägre i årtionden efter höga nivåer på marknadens P / E-tal." I början av 2018 slog S & P 500: s P / E-tal 26, 70 medan median under de senaste 147 åren var 14, 69.

Beta

Denna numeriska mätning indikerar volatiliteten hos en säkerhet jämfört med marknaden som helhet. En säkerhet med en beta på 1 kommer att uppvisa volatilitet som är identisk med marknadens. Alla aktier med en beta under 1 är teoretiskt sett mindre flyktiga än marknaden. En aktie med en beta över 1 är teoretiskt mer flyktig än marknaden.

Exempelvis är en säkerhet med en beta på 1, 3% mer flyktig än marknaden. Om S&P 500 stiger 5%, kan en aktie med en beta på 1, 3 förväntas öka med 8%.

Beta är en bra mätning att använda om du vill äga aktier men också vill mildra effekten av marknadsvängningar.

Resultat per aktie (EPS)

EPS är ett dollarsiffror som representerar den del av ett företags resultat, efter skatt och föredragen aktieutdelning, som fördelas till varje andel av stamaktien.

Beräkningen är enkel. Om ett företag har en nettoinkomst på $ 40 miljoner och betalar $ 4 miljoner i utdelning, delas den återstående summan på $ 36 miljoner med antalet utestående aktier. Om det finns 20 miljoner utestående aktier är EPS 1, 80 dollar (36 miljoner / 20 miljoner aktier utestående).

Investerare kan använda detta nummer för att mäta hur väl ett företag kan leverera värde till aktieägarna. En högre EPS börjar högre aktiekurser. Antalet är särskilt användbart i jämförelse med ett företags resultatberäkningar. Om ett företag regelbundet misslyckas med att leverera resultatprognoser, kan en investerare kanske överväga att köpa aktien.

Varna. EPS, som så många andra mätvärden, kan manipuleras. Ett företag kan återköpa aktier, vilket kommer att öka EPS genom att minska antalet utestående aktier (nämnaren i ovanstående ekvation). Undersök företagets historiska återköpsaktivitet om EPS-siffrorna ser orealistiskt höga ut.

Historiska avkastningar

Investerare blir ofta intresserade av en viss aktie efter att ha läst rubriker om dess fenomenala resultat. Ett problem kan uppstå om prestanda är på kort sikt. Sunda investeringsbeslut bör överväga sammanhang. En ökning av aktiekursen under en dag eller till och med en vecka kan indikera en volatilitetsnivå, vilket kan leda till investerarnas besvikelse. Därför är det viktigt att titta på prisutvecklingen under de senaste 52 veckorna eller längre.

Dessutom måste människor ta hänsyn till investeringens reala avkastning. Detta tal representerar den årliga procentuella avkastningen som realiserats efter justering för den minskande inflationen. Kom ihåg att tidigare avkastningar inte är en förutsägare för framtida avkastning.

Exempelvis porerar tekniska analytiker ofta detaljerna om kursfluktuationer för att utforma en prediktiv modell. Men forskning visar att teknisk analys är "inte bättre än den rent slumpmässiga strategin, som å andra sidan också är mycket mindre flyktig."

Enkelt uttryckt är historiska prestationer inte ett stort förutsägbart verktyg men det illustrerar hur väl företaget kan bibehålla fart.

Att välja mellan teknisk och grundläggande analys

Du kan välja investeringar för din portfölj genom en process med teknisk analys eller grundläggande analys. Låt oss titta på vad dessa villkor betyder, hur de skiljer sig och vilken som är bäst för den genomsnittliga investeraren.

Bildhandlare som sitter framför fyra datorskärmar som visar en rad komplicerade diagram och strömningsnummer. Så ser tekniska analytiker ut. De kombinerar enorma mängder data för att förutse riktningen på aktiekurserna. Uppgifterna består främst av tidigare prisinformation och handelsvolym. Under de senaste decennierna har teknik gjort det möjligt för fler investerare att utöva denna investeringsstil eftersom data är mer tillgängliga än någonsin.

Tekniska analytiker är inte intresserade av påverkare på makronivå som penningpolitik eller bred ekonomisk utveckling. De tror att priserna följer ett mönster, och om de kan dechiffrera mönstret kan de dra nytta av det med välutvecklade affärer. De använder ett arsenal av formler och antaganden.

Omvänt överväger grundläggande analytiker det aktuella värdet på en aktie. De tittar på utsikterna för företagets bransch, ledningens affärsmannaskap, företagets intäkter och dess vinstmarginal.

Många av de koncept som diskuteras i det här stycket är vanliga i den grundläggande analytikerens värld. De skulle också tilltala den vardagliga investeraren, som inte skulle hitta det praktiskt att analysera oändliga data som en teknisk analytiker gör. Även med kraften i tekniken kräver de esoteriska modellerna mycket av näringsidkarens tid att övervaka, tolka och agera.

Dessutom är framgången för den tekniska analysmetoden inte klar. En studie publicerad i Journal of Economic Surveys fann att "bland totalt 95 moderna studier hittar 56 studier positiva resultat angående tekniska handelsstrategier, 20 studier uppnår negativa resultat och 19 studier indikerar blandade resultat."

Teknisk analys är bäst lämpad för någon som har tid och komfortnivå med data för att använda obegränsat antal att använda. Annars kommer den grundläggande analysen att passa de flesta investerares behov eftersom det kan vara en relativt förenklad strategi. Till exempel uppfyller många sina långsiktiga mål med en S&P 500-indexfond, som erbjuder diversifiering och låga kostnader.

Hantera kostnader

Målet är att hålla kostnaderna låga. Förmedlingsavgifter och andelsfondkostnadsförhållanden drar pengar från din portfölj. Sådana utgifter kostar dig idag och i framtiden. Till exempel, under en period av 20 år, kommer årliga avgifter på 0, 50% för en investering på $ 100 000 att minska portföljens värde med 10 000 $. Under samma period kommer en avgift på 1% att minska samma portfölj med 30 000 USD. Avgifter skapar möjlighetskostnader genom att tvinga dig att missa fördelarna med sammansättning.

Många fondbolag och onlinemäklare sänker sina avgifter medan de tävlar om kunder. Dra fördel av trenden och shoppa till lägsta kostnad.

Jämför investeringskonton Leverantörs namn Beskrivning Annonsörens upplysning × Erbjudandena som visas i denna tabell kommer från partnerskap från vilka Investopedia erhåller ersättning.
Rekommenderas
Lämna Din Kommentar