Hur Vanguard Index Funds fungerar

Vanguard-indexfonder använder en passivt förvaltad indexprovstrategi för att spåra ett referensindex. Typ av riktmärke beror på tillgångtypen för fonden. Vanguard tar sedan ut kostnadsförhållanden för förvaltningen av indexfonden. Vanguardfonder är kända för att ha de lägsta kostnadsförhållandena i branschen. Detta gör att investerare kan spara pengar på avgifter och hjälpa deras avkastning på lång sikt.

Vanguard är världens största emittent av fonder och den näst största emittenten av börshandlade fonder (ETF). John Bogle, Vanguards grundare, inledde den första indexfonden, som spårade S&P 500 1975. Indexfonder med låga avgifter är lämpliga investeringar för majoriteten av investerarna. Indexfonder gör det möjligt för investerare att få exponering för marknaden i ett enda, enkelt och lätt att handla investeringsfordon.

Passiv hantering

Passiv förvaltning innebär att fonden eller ETF bara spårar jämförelseindex. Detta skiljer sig från aktiv förvaltning där en fondförvaltare försöker slå ett index. För de flesta aktiva aktiefonder är referensindex S&P 500.

Avgifterna för aktiv förvaltning är generellt högre än för passivt förvaltade fonder. Aktivt förvaltade fonder har högre handelskostnader eftersom det finns en större omsättning i fondinnehaven. Dessa fonder har också extrakostnader för kompensation för fondförvaltning. Dessa faktorer leder till ökade avgifter jämfört med passiva medel.

Många aktivt förvaltade fonder misslyckas med att slå sina jämförelseindex på en konsekvent basis. Högre avgifter kombinerat med subpar-prestanda leder till sämre resultat. Akademiska studier har visat att enbart högre avgifter leder till subparprestanda för de flesta aktiva fonder. Även om en fondförvaltare är framgångsrik under en tid, garanteras inte framtida framgångar. Risken för subpar-prestationer är en viktig anledning till att passivt förvaltade indexfonder är ett bättre alternativ för de flesta investerare.

Indexprovtagning

Vanguard använder indexprovtagning för att spåra ett referensindex utan att nödvändigtvis behöva replikera innehaven i hela indexet. Detta gör att företaget kan hålla fondkostnaderna låga. Det är dyrare att hålla varje aktie eller obligation i ett index. Vidare behöver index inte tillåta tillströmning och utflöde av fonder som ETF och fonder. Vanguard använder indexprovtagningstekniken för att hantera den naturliga kapitalrörelsen för sina fonder samtidigt som det replikerar jämförelseindexets resultat. Vanguard avslöjar inte sin specifika provtagningsteknik.

Andra vanliga samplingstekniker delar upp indexet i celler som representerar de olika egenskaperna för referensindexet. För ett stort aktieindex kan chefen dela aktierna i indexet i olika kategorier. Dessa kategorier kan omfatta sektor, pris / vinst (P / E) -kvot, land, volatilitet eller andra individuella egenskaper. Fondförvaltaren köper aktier eller tillgångar som härmar resultatet för indexens komponenter.

Indexprovtagningstekniken riskerar ett spårningsfel. Ett spårningsfel är skillnaden mellan nettotillgångarnas värde (fondens innehav) och fondens innehav över tid. Ju större spårningsfel, desto större är skillnaden mellan fonden och indexet.

Kostnadsförhållanden

Vanguardfonder tar ut kostnadsförhållanden som kompensation för förvaltningen och emissionen av fonden. Kostnadsgraden beräknas genom att ta fondens driftskostnader och dela dem med förvaltade tillgångar (AUM). Vanguards kostnadsförhållanden är några av de lägsta i branschen. Kostnadsförhållandena för sina fonder är i allmänhet 82% lägre än branschgenomsnittet.

Kostnadsförhållanden kan ha en betydande inverkan på avkastningen över tid. Vanguard konstaterar att för en hypotetisk investering på 50 000 USD under 20 år och investerare kan spara cirka 24 000 USD i utgifter, förutsatt en 6% årlig avkastning. Detta är ett betydande belopp. Investerare bör därför försöka investera i fonder med låga utgifter.