Hur du drar ut pengar från din 401 (k) tidigt

En 401 (k) -plan är en arbetsgivarsponserad plan för pensionssparande. Bidrag görs skattefria och pengar får växa på kontot skattefritt. Pengarna beskattas emellertid när de dras tillbaka, och att dra ut före 59, 5 års ålder kommer att få en skatteböter.

Metoden och processen för att ta ut pengar från din 401 (k) -plan beror på din arbetsgivare och vilken typ av uttag du väljer. Att ta ut pengar tidigt från din 401 (k) kan medföra allvarliga ekonomiska påföljder, så beslutet bör inte fattas lätt; det är verkligen en sista utväg.

Inte varje arbetsgivare tillåter tidigt 401 (k) uttag, så det första du behöver göra är att kolla med din personalavdelning för att se om alternativet är tillgängligt. Om det är det, bör du kontrollera det finstilta av din 401 (k) plan för att bestämma vilken typ av uttag som är tillåtna eller tillgängliga.

Från och med 2019, om du är under 59½ års ålder, är ett utträde från en 401 (k) föremål för en straff på 10% för tidig återtagning. Du kommer också att behöva betala normal inkomstskatt på de uttagna medlen. När du tar ut $ 10.000, när alla skatter och påföljder har betalats, får du endast cirka 6 300 $. Det finns emellertid vissa alternativ som inte är straffbara.

401 (k) lånalternativ

Ett bättre alternativ: ett 401 (k) lån. Istället för att förlora den delen av ditt investeringskonto för alltid - som du skulle göra med ett uttag - låter ett lån dig ersätta pengarna genom betalningar som dras från din lönecheck. Du måste kontrollera om din plan erbjuder lån, liksom om du är berättigad.

Alternativet för tillbakadragande av hårt

Det finns några uttag som kan tas utan straff. Till exempel, att ta ut pengar för att hjälpa till med ekonomisk svårighet, att betala collegeundervisning eller för att finansiera en utbetalning för ett första hem är alla uttag som inte är föremål för påföljder, även om du fortfarande måste betala inkomstskatt, på din vanliga skattenivå.

En distribution från en deltagares valfria uppskjutningskonto kan endast göras om distributionen är båda:

• På grund av ett omedelbart och tungt ekonomiskt behov
• Begränsat till det belopp som är nödvändigt för att tillgodose det ekonomiska behovet

I vissa fall, om du lämnade din arbetsgivare under eller efter året då du fyllt 55 år, kanske du inte utsätts för 10% straff för återkallelse av tidigt.

När du har fastställt din behörighet och typ av uttag måste du fylla i nödvändigt pappersarbete och lämna de begärda dokumenten. Pappersarbetet och dokumenten kommer att variera beroende på din arbetsgivare och orsaken till utträdet, men när allt pappersarbete har lämnats in får du en check för de begärda medlen - förhoppningsvis utan att behöva betala 10% -straffen.