Huvud » mäklare » Definition av informationskoefficient (IC)

Definition av informationskoefficient (IC)

mäklare : Definition av informationskoefficient (IC)
Vad är informationskoefficienten (IC)?

Informationskoefficienten (IC) är ett mått som används för att utvärdera den färdighet en investeringsanalytiker eller aktiv portföljförvaltare har. Informationskoefficienten visar hur nära analytikerns finansiella prognoser matchar faktiska ekonomiska resultat. IC kan sträcka sig från 1, 0 till -1, 0, med -1 som indikerar att analytikerens prognoser inte har något samband med de faktiska resultaten, och 1 indikerar att analytikerens prognoser perfekt matchade de verkliga resultaten.

Key Takeaways

  • Informationskoefficienten (IC) är ett mått som används för att utvärdera den färdighet en investeringsanalytiker eller aktiv portföljförvaltare har.
  • En IC på +1, 0 indikerar en perfekt förutsägelse av faktiska avkastningar, medan en IC på 0, 0 indikerar inget linjärt samband. En IC på -1, 0 indikerar att analytikern alltid misslyckas med att göra en korrekt förutsägelse.
  • IC ska inte förväxlas med Information Ratio (IR). IR är ett mått på en investeringsförvaltares skicklighet och jämför en förvaltares meravkastning med mängden risk som tas.

Formeln för IC är

IC = (2 × Proportion Correct) −1 Where: Proportion Correct = Andel av förutsägelser på ett felaktigt sätt av analytikern \ begin {inriktad} & \ text {IC} = (2 \ gånger \ text {Proportion Correct}) - 1 \\ & \ textbf {var:} \\ & \ text {Proportion Correct} = \ text {Andel av förutsägelser gjord} \\ & \ text {korrekt av analytikern} \\ \ end {inriktad} IC = (2 × Proportion Correct ) −1 Where: Proportion Correct = Andel förutsägelser på ett felaktigt sätt av analytikern

Förklara informationskoefficienten

Informationskoefficienten beskriver sambandet mellan förutspådd och faktisk avkastning, ibland används för att mäta bidraget från en finansiell analytiker. En IC på +1, 0 indikerar ett perfekt linjärt förhållande mellan förutspådd och faktisk avkastning, medan en IC på 0, 0 indikerar inget linjärt förhållande. En IC på -1, 0 indikerar att analytikern alltid misslyckas med att göra en korrekt förutsägelse.

En informationskoefficient (IC) poäng nära +1, 0 indikerar att analytikern har stor skicklighet i prognoser. Men i verkligheten, om definitionen av "rätt" är att analytikerens förutsägelse matchade riktningen (upp eller ner) för faktiska resultat, är oddsen för att få prognosen rätt 50/50. Så även en analytiker som inte hade någon skicklighet kunde förväntas ha en IC på cirka 0, vilket innebär att hälften av prognoserna var rätt och hälften var fel. En poäng nära 0 visar att analytikerens prognosfärdigheter inte är bättre än resultat som kan uppnås av en slump, vilket antyder att IC: er som närmar sig -1 är sällsynta.

IC ska inte förväxlas med Information Ratio (IR). IR är ett mått på en investeringsförvaltares skicklighet och jämför en förvaltares meravkastning med mängden risk som tas.

IC och IR är båda komponenterna i den grundläggande lagen för Active Management, som säger att en chefs prestanda (IR) beror på kompetensnivå (IC) och dess bredd, eller hur ofta den används.

Exempel på informationskoefficient

Som ett hypotetiskt exempel, om en investeringsanalytiker gjorde två förutsägelser och fick två rätt, skulle informationskoefficienten vara:

IC = (2 × 1.0) −1 = + 1.0 \ börja {inriktad} & \ text {IC} = (2 \ gånger 1.0) - 1 = +1.0 \\ \ end {inriktad} IC = (2 × 1.0 ) -1 = + 1, 0

Om en analytikers förutsägelser bara var hälften av tiden rätt:

IC = (2 × 0.5) −1 = 0.0 \ börja {inriktad} & \ text {IC} = (2 \ gånger 0.5) - 1 = 0.0 \\ \ end {inriktad} IC = (2 × 0.5) - 1 = 0, 0

Om dock. ingen av förutsägelserna var rätt, då:

IC = (2 × 0, 0) −1 = −1.0 \ börja {inriktad} & \ text {IC} = (2 \ gånger 0.0) - 1 = -1.0 \\ \ end {inriktad} IC = (2 × 0.0 ) -1 = -1, 0

Begränsningar av informationskoefficienten

IC är bara meningsfullt för en analytiker som gör ett stort antal förutsägelser. Detta beror på att om det bara finns ett litet antal förutsägelser, kan slumpmässiga chanser förklara en hel del av resultaten. Så om det bara finns två förutsägelser och båda har rätt är informationskoefficienten +1, 0. Om IC emellertid går till eller nära +1, 0 efter att flera dussin förutsägelser har gjorts, är det mycket mer hänförligt till skicklighet än till slumpen.

Jämför investeringskonton Leverantörs namn Beskrivning Annonsörens upplysning × Erbjudandena som visas i denna tabell kommer från partnerskap där Investopedia erhåller ersättning.

Relaterade villkor

R-Squared R-Squared är ett statistiskt mått som representerar andelen varians för en beroende variabel som förklaras av en oberoende variabel. mer Förstå linjära förhållanden En linjär relation (eller linjär förening) är en statistisk term som används för att beskriva det direkt proportionella förhållandet mellan en variabel och en konstant. mer Hur bestämningskoefficienten fungerar Bestämningskoefficienten är ett mått som används i statistisk analys för att bedöma hur väl en modell förklarar och förutsäger framtida resultat. mer Vad en Z-poäng säger oss En Z-poäng definieras som en statistisk mätning av en poängs förhållande till medelvärdet i en grupp poäng. mer Informationsförhållandet hjälper till att mäta portföljprestanda Informationskvoten (IR) mäter portföljavkastning och indikerar en portföljförvaltares förmåga att generera överskott i förhållande till ett visst riktmärke. mer Hur den kvantitativa metoden fungerar En decil är en kvantitativ metod för att dela upp en uppsättning rangordnade data i 10 lika stora underavsnitt. Denna typ av datarangering utförs som en del av många akademiska och statistiska studier inom ekonomi och ekonomi. mer Partnerlänkar
Rekommenderas
Lämna Din Kommentar