Investeringskommittéer: skyldigheter och ansvar

Eftersom sponsorer för pensionsplaner får ökad lagstiftningsgranskning för deras förvaltningsansvar när det gäller att hantera plantillgångar, spelar investeringskommittéer en mer framträdande roll i investeringsbeslutsprocessen. Även om lagen om säkerhet för inkomstpensionsförsäkring för anställda från 1974 (ERISA) inte kräver det, anses inrättande av en investeringskommitté vara en sund riskhanteringsstrategi för plan sponsorer som måste bära de flesta av tillförlitlighetsansvaret. Genom att inrätta en investeringskommitté är plan sponsorer bättre kunna hålla fokus på de viktiga frågor som påverkar deltagarna i planen.

Inrättande av en investeringskommitté

Planens sponsor inrättar en investeringskommitté genom att utarbeta en stadga som anger hur kommittémedlemmar väljs. Stadgan ska ange kommitténs syfte, som är att upprätta en formell process för att hantera planens investeringsstrategi. Det fastställer också medlemmarnas roller och ansvar och krav för att behålla medlemskapet. Stadgan kan ange vilka utskottsmedlemmar som är röstmedlemmar som tar på sig förvaltaransvar och vilka som inte är rösträtt som inte betraktas som förvaltare.

Kommittémedlemmars roller och ansvar

Förvärva erforderlig kunskap: utskottsledamöter måste utbildas om ERISA-förordningar och deras tillsynsuppgifter. Medlemmar bör ha ett fast grepp om förfarandena som beskrivs i plandokumentet för att hantera planens tillgångar, inklusive planens investeringsstrategi. Medlemmar behöver inte nödvändigtvis en investeringsbakgrund, men de bör vara engagerade i att lära sig vad de behöver veta för att fatta välgrundade beslut. Det är utskottsmedlemmarnas ansvar att hålla sig à jour med förändringar i ERISA-förordningar och rättsliga beslut som påverkar planens förvaltning.

Utveckla ett investeringspolicyförklaring: Skapa ett investeringspolicyuttalande (IPS) för att inkludera en investeringsfilosofi och investeringsstrategi. Tillvägagångssätt för att välja och övervaka investeringsalternativ bör vara väl formulerade. IPS bör innehålla riktmärken för att mäta planens prestanda. Det bör också innehålla en process för att välja och utvärdera investeringsförvaltare, tillsammans med utvärderingskriterier och förfaranden för att ersätta dem. IPS bör ses över årligen för att redovisa eventuella inkonsekvenser i planhantering.

Utvärdera investeringsresultat: Jämför planens resultat med riktmärken i IPS. Leta efter förändringar i investeringsledningsgruppen, investeringsstil, avgifter eller utgifter och förvaltade tillgångar (AUM) för att avgöra om alla fortfarande överensstämmer med planens investeringsmål och parametrar.

Granska ekonomi: Planens finansiella verksamhet ska ses över minst en gång per år med en rapport som utarbetats för bolagets styrelse.

Håll regelbundna möten: De flesta av dessa ansvarsområden och funktioner utförs vid investeringskommitténs möten, som bör hållas två till fyra gånger per år. All relevant information, inklusive planrådgivarens rapport, bör tillhandahållas tillsammans med en dagordning till utskottsledamöter före mötet.

Dokumentera allt: Ett av investeringskommitténs huvudansvar är att visa att en försiktig process finns på plats och följs för att fatta beslut. Detta görs genom detaljerad dokumentation av mötesaktiviteter och eventuella beslut som fattas. Kommittén bör inkludera en tillsynsrevisionsfil som innehåller all investeringsrelaterad dokumentation.

Acceptera ansvar: Alla dessa ansvar och skyldigheter bör erkännas och accepteras av varje utskottsmedlem. Kommittémedlemmar måste vara medvetna om att okunnighet eller dålig kommunikation inte kan befria dem från något tillsynsansvar, och ERISA-regler och förordningar finns för att skydda plandeltagarna, inte kommittémedlemmarna eller planens sponsor. Plan sponsorens och investeringskommitténs ultimata ansvar är att skydda plandeltagarnas intressen, vilket kan uppnås genom att skapa den bästa planen som möjligt och hantera den enligt de högsta tillsynsstandarderna.