Huvud » mäklare » Investopedia-guiden för att titta på "miljarder"

Investopedia-guiden för att titta på "miljarder"

mäklare : Investopedia-guiden för att titta på "miljarder"

"Miljarder" är tillbaka! Treffserien från CBSs Showtime-nätverk är tillbaka med säsong 4, och intrigerna är berusande. Showen, som debuterade 2016 som hjärnskölden till veteran-TV-författarna Bryan Koppelman och David Levien, tar oss djupt in i den överdådiga och kärnvärlda världen av hedgefonder, vit krage brottslingar och åklagare som är villiga att korsa linjen för att fånga en val.

Serien följer miljardärens hedgefondskung Bobby Axelrod (Damian Lewis från hiten "Homeland"), showens huvudsakliga huvudperson, och grundare av Ax Capital, på en oändlig strävan efter en kant för att luta kapitalmarknaderna till hans fördel. Under de första tre säsongerna förföljs Axe, som han kallas, obevekligt av den amerikanska advokaten Chuck Rhoades (Paul Giamatti, från "Sideways och" John Adams "berömmelse). Rhoades hustru, Dr. Wendy Rhoades (Maggie Siff) händer precis att vara Ax Capitals interna psykolog, som minst sagt komplicerar frågor.

Key Takeaways

  • "Millioner" är en serie om en miljardär hedgefondkung som hela tiden försöker luta kapitalmarknaderna till hans fördel.
  • Showen utsätter tittarna för geniala och smutsiga knep för hedgefondförvaltare, liksom USAs advokats obevekliga strävan efter dessa chefer.
  • Det ger en titt på hur finansmarknaderna fungerar i ytterligheterna och hur systemet spelas av dess rikaste deltagare.
  • Serien är full av investeringar och finansiell terminologi.

Säsong 3 Sammanfattning

Under säsong 3 tvingas Ax att gå bort från sitt företag som en del av ett avtal med regeringen efter att ha anklagats för insiderhandel och marknadsmanipulation. Axe finner det omöjligt att hålla sig ur spelet trots att ha lagt sitt företag i händerna på den savant Taylor Mason (Asia Kate Dillon). Samtidigt förblir Chuck Rhoades - vars fru Wendy fortfarande arbetar som den interna psykologen för både Ax och hans företag - avsikt att åtala miljardären, om än på avstånd, efter att ha överlämnat ärendet till Eastern District of New York och hans handplockade amerikanska advokat, Oliver Dake (Christopher Denham).

I slutet av säsong 3 är Ax och Rhoades, som båda har korsats av sina tidigare löjtnanter, på väg att gå samman för att hämta hämnd. Om de senaste tre säsongerna har lärt oss någonting kommer det att bli förräderi, bedrägeri, gissighet, spänning och miljarder. Många av dem.

Vad vi lär oss av "miljarder"

"Miljarder" utsätter tittarna för geni och, som vissa skulle ha gjort det, smutsiga knep, av hedgefondförvaltare som väver sina portföljhandelsstrategier kring finansiella tillsynsmyndigheter, insiderhandel, företagsåtgärder och mer. Den spårar också den obevekliga jakten på dessa hedgefondtitanter av amerikanska advokater, som ibland böjer lagen själva för att få en fördel och vinna sina ärenden.

Showen är full av investeringar och finansiell terminologi, vilket gör den oemotståndlig för oss. Det ger en fascinerande titt på hur finansmarknaderna fungerar i ytterligheterna och hur systemet spelas av dess rikaste deltagare. Vi vill inte att du ska missa några av nyanserna på tomten, så här är en ordlista för att hålla dig uppdaterad:

Glossenry
ENBCDEFGHjagJKLMNOPQRSTUVWXYZ
  • Aktivistinvesterare : En individ eller en grupp individer som köper stora mängder av ett företags aktie i ett försök att få kontroll över ett betydande antal av företagets röstplatser. På så sätt kan den aktivistiska investeraren ersätta ledningen eller utöva press på dem att väsentligt ändra sina operativa strategier för att öka aktiekursen. Till exempel köper Bobby Axelrod en ägarandel på 4, 9% i YumTime Bakeries för att tvinga ledningen att avfyra den inkompetenta VD och eliminera företagens ineffektivitet som kostade aktieägarna under de senaste åtta åren, allt medan verkställande ersättningar hade stigit 300% under samma sak tidsperiod.
  • Alpha : Den meravkastning som en hedgefond tjänar i förhållande till resultatet i ett referensindex eller riskfri investering. Alpha används för att mäta hur bra en fondförvaltare presterar. Enkelt uttryckt, om en portfölj har en alfa på +5, betyder det att den överträffade S&P-indexet med 5%. En negativ alfa betyder underprestanda. I avsnitt tre av säsong 4 får Axe händerna på Taylor's innehav och aktiepositioner. Wendy övertygar honom att börja bjuda in dessa lager för att generera mer köpkraft i dem och sedan sälja för att "fånga alfa".
  • Sängkläder : Dessa är lager som kommer att öka i värde på lång sikt. Berggrundbestånd kännetecknas av stora marknadsvärden och kassaflöde. Deras tillväxtspurt bromsar så småningom efter år av tillväxt, då de blir inkomstinvesteringar. Mundia-Tel betraktades som en berggrund tills den lämnade in konkurs och orsakade en nedåtgående spiral inom telekommunikationssektorn. Axe fick information från en Mundia-Tel-insider, Konstantin, om den överhängande katastrofen innan konkursen offentliggjordes.
  • Bellwether-aktie : En trendande aktie som är representativ för sin sektor. En klockslagare leder sin respektive sektor genom att om dess pris stiger följer sin sektor efter, och om den faller i pris sjunker också sektorn. När telekomgiganten Mundia-Tel lämnade in konkurs, följde en dominoeffekt, vilket såg att hela telekommunikationssektorns kraschar.
  • Bips : Denna term är kort för baspoäng (BPS). Obligationer är vanligtvis citerade i bips. En utgångspunkt är lika med 0, 0001 eller 0, 01%. En obligationsränta som sjunker från 1, 07% till 1, 02% sägs ha minskat med 5 punkter.
  • Blå chip : Det här är välkända företag som är stabila och pålitliga, även i nedgångar på marknaden. Många av de produkter och tjänster som dessa företag säljer är av hög kvalitet och efterfrågan. Blue chip-företag är de som har funnits länge och är ofta multinationella företag som Coca-Cola, Walmart, IBM och General Electric.
  • Blockhandel : En privat, stor köp- eller säljorder som lämnats in för 10.000 aktier i ett värdepapper eller ett block med aktier med ett marknadsvärde på minst 200 000 dollar.
  • Breakout-handel : En teknisk handelsstrategi som innebär att köpa eller kortsluta en aktie efter att dess pris flyttas utanför dess definierade support- eller motståndsnivå, vanligtvis följt av tung handelsvolym och ökad volatilitet.
  • Hinkbutik : I finansbranschen är en hinkbutik en orolig term för ett värdepappersföretag som huvudsakligen handlar om spekulation, spel och satsningar på aktier och råvaror. Axelrod hänvisade till Krakow Capital som en hinkbutik.
  • Bull and bear : En tjurmarknad kännetecknas av en trend med stigande priser på kapitalmarknaden. Dess namn kommer från det sätt som en tjur attackerar sitt mål genom att sänka huvudet och hornen och vid kontakt med sitt offer, svänga huvudet upp för att kasta sitt offer i luften. En björnmarknad är en nedgång. Det liknar en björn, som attackerar sitt byte genom att göra en snabb nedåt svepa av tasset.
  • Bränningshastighet : Den hastighet som ett företag eller företagsavdelning - till exempel forskning och utveckling (FoU) - spenderar eller förlorar pengar.
  • Utköp : En investeringsrörelse som inträffar när ett företag köper en kontrollerande andel av aktierna i ett målföretag, i själva verket köper ut målföretaget.
  • Churning : En olaglig handelspraxis som innebär att en näringsidkare utför överdrivna affärer på kundernas konton för att generera provisioner.
  • Matlagning av böcker : En bedräglig bokföring som innebär att justera siffrorna i ett företags finansiella rapporter för att få företaget att se mer lönsamt ut än vad det faktiskt är för investerare eller för att undvika att betala högre skatter.
  • Valuta devalvering : En målmedveten sänkning av värdet på ett lands valuta i förhållande till en annan valuta inom ett fast växelkurssystem. När Ax träffade Everett Wright i avsikt att tappa honom från Richards Capital, nämnde Wright att den nigerianska regeringen skulle devalvera sin valuta (nairan) mot den amerikanska dollarn på grund av dess svagare än rapporterade oljebranschresultat. Wright föreslog också att att ta en stor kort position i nairan - satsa mot nairan - kunde devalvera valutan mycket förr än vad det skulle hända om de väntade på att den nigerianska regeringen skulle göra det.
  • Skuren bete : En ekonomisk term som innebär att man går bort från en investering. Ibland blir investerare alltför knutna till en säkerhet. Även när det tappar pengar hoppas de fortfarande på en prisåtergång. Att skära bete - att sälja den förlorande positionen och redda ut - kan mildra investerarnas förluster och rensa medel för att användas för en ny investering.
  • Död kattstopp : En kort återhämtning i priset på en sjunkande aktie- eller björnmarknad, följt av en återupptagen nedåtgående trend.
  • Nödskuld : Skuld hos företag eller kommuner som har lämnat in konkurs eller har en hög chans att ansöka om konkurs inom en snar framtid. Marco, Brunos kusin, investerade i nödlån till Ax. Den nödställda enheten som utfärdade obligationen var en liten stad som heter Sandicot, som sålde obligationen för pennies på dollarn. Det fanns samtal om att börja utveckla staden - specifikt att bygga ett kasino - vilket säkert skulle få mer trafik och investeringar. Casinolicensen slutade inte och den nödställda investeringen blev värdelös. Även om mycket riskfyllda satsningar, om nödställda enheter vänder, kan avkastningen vara stor.
  • Händelsestyrd strategi : En hedgefondstrategi som drar nytta av värdepapper som blir felaktigt prissatta under en kort tid efter en företagsinsats, till exempel ett vinstmeddelande, utdelningsdeklaration, fusion eller konkursanmälan. Likaså är en händelsestyrd makrospel en strategi där en näringsidkare utnyttjar kortsiktiga rörelser i värdepapper som är känsliga för makroekonomiska rörelser som räntor, råvarupriser eller valutakursförändringar.
  • Kostnadskonto : Ett företagskonto från vilket medel tas ut för att ersätta de anställda för utgifter som de har haft när de bedriver verksamhet.
  • Familjekontor : Ett privat, boutiöst, rådgivande företag som hanterar förmögenheten och ekonomin för fondförvaltaren, hans eller hennes familj och / eller ett antal av fondens anställda. Familjekontor hanterar inte pengar för externa eller externa investerare och är undantagna från förordningar enligt Dodd-Frank: s finansreformer. En hedgefond kan frivilligt konvertera till ett familjekontor för att undvika de tunga efterlevnadskostnaderna och regelbunden granskning som spöker hedgefondförvaltare eller för att undvika trycket att uppfylla ett visst riktmärke för kvartalsavkastning. En hedgefond kan också tvingas avvecklas till ett familjekontor av tillsynsmyndigheter, som en påföljd för skrupelfri handel. Som en del av hans grundläggande avtal med den amerikanska advokatkontoret - och för att undvika en fängelse - efter att han funnits skyldig i insiderhandel med Arcadia Railroad-aktier, gick Steven Birch med på att konvertera sitt företag till ett familjekontor.
  • FDA-godkännande : I de flesta fall, när ett nytt läkemedel är godkänt av US Food and Drug Administration (FDA), börskursen för det läkemedels- eller bioteknikföretag som vann godkännandet, vilket resulterar i enorma vinster för aktieägarna. Läkemedel som nyligen godkänts av FDA kallas blockbuster - hedgefonder ser hela tiden efter sådana potentiella blockbuster. Donnie Caan, handlare på Ax Capital, föll under den amerikanska advokatens radar när han gjorde stora volymer i ett biokemiföretag som heter Rubinex. Strax efter att han köpte aktien godkände FDA företagets organiska bekämpningsmedel, vilket ledde till en ökning av Rubinex aktiekurs och miljoner dollar i vinst för Ax Capital.
  • Hedgefonder : En pool av medel som samlats in från ackrediterade och värdefulla investerare, som används för att skapa en portfölj som hanteras med hjälp av en rad alternativa strategier. Skillnaden mellan en hedgefond och en fonder ligger främst i omfattningen av de anställningsbara strategierna. Ax Capital är en hedgefond som drivs av Bobby Axelrod.
  • Hedgefondförvaltare : Namnet kommer från termen hedging, och hedgefondförvaltare som Bobby Axelrod anlitas för att minska risken, oavsett hur marknaden presterar. Hedgefondförvaltare använder olika investeringstekniker för att ge högsta möjliga avkastning för sina investerare, samtidigt som de minskar risken. Själen som hedgefondförvaltare ligger i hans eller hennes förmåga att blanda strategier för att helt eliminera osystematiska eller diversifierbara risker från portföljen (erna) utan att ta bort avkastningen. Investeringsstrategier och fordon som används av hedgefondförvaltare inkluderar - men är inte begränsade till - aktier, valutor, räntebärande värdepapper, hävstång, shorts, swappar, optioner, terminer och terminer.
  • Hedgefondskompensation : Det här är vad hedgefonder och deras handlare betalas ut. Hedgefonder använder en avgiftsstruktur som kallas 2 och 20 för att bestämma deras ersättning för att hantera en investerares medel. De två avser en 2% årlig förvaltningsavgift som betalas ut av en investerares förvaltade tillgångar (AUM). De 20 avser 20% prestationsavgift som fondförvaltare tar. Olika hedgefonder har olika avgiftsstrukturer. Hos Ax Capital är avgiftsstrukturen tre och 30. Detta innebär att en investerare som har 4 miljoner dollar hos Ax Capital kommer att debiteras 120 000 dollar (3% av AUM) vid årets slut som kompensation för företaget som hanterar sina medel. Dessutom kommer en hedgefond på 10 miljarder dollar som Ax Capital, med säga 20% avkastning, att ha bokat 2 miljarder dollar i vinst för sina investerare vid årets slut, vilket innebär att $ 600 miljoner (30% av vinsten) är chefens till ha kvar.
  • Högfrekvent handel (HFT) : En automatiserad handelsteknik som använder datorer som kör komplexa algoritmer för att analysera marknaderna för prisavvikelser och sedan utföra ett stort antal order med hög hastighet.
  • Holdingbolag : Ett företag som inte tillhandahåller tjänster eller produkter, men har bestämmande inflytande i ett antal andra företag. Ett holdingbolags verksamhet är att inneha tillgångar i andra företag med aktiv verksamhet.
  • Insiderinformation : Detta är icke-offentlig information om ett företag som, om det agerar, kan vara ekonomiskt fördelaktigt för investeraren eller handlaren. Människor som arbetar i ett företag eller har nära kopplingar till anställda i ett företag kan vara intresserade av insiderinformation, som i sig inte är olaglig, förrän informationen används för att köpa eller korta lager för vinst.
  • IPO : Ett initialt offentligt erbjudande (IPO) hänvisar till när ett företag blir offentlig för första gången. Dess aktier erbjuds allmänheten att samla in kapital för företaget och ge alla marknadsaktörer möjlighet att köpa ägarandelar i företaget.
  • Låsperiod : En tidsram inom vilken hedgefondinvesterare inte kan lösa in eller sälja sina aktier. Låsperioder kan vara tre månader eller längre, beroende på hur likvida de aktier som utgör fonden eller portföljen är.
  • Lång : En köpposition som tas på en säkerhet, med förväntan att priset kommer att öka i framtiden. En lång position är motsatsen till en kort position.
  • Marginalsamtal : Detta är en mäklares anmälan till en investerare eller handlare för att fylla på sitt marginalkonto och därmed höja det till den minimikrav som krävs. Ett marginalkonto gör att kontoinnehavaren vanligtvis kan låna upp till 50% av aktierna på kontot. Mäklaren kräver också att kontoinnehavaren upprätthåller en viss nivå på kontot, vanligtvis i kontanter eller värdepapper, för att fungera som en buffert mot ogynnsamma prisrörelser. Om värdet på innehaven sjunker under denna underhållsnivå skulle investeraren få ett marginalsamtal från sin mäklare. Underlåtenhet att sätta in mer kontanter eller värdepapper på det kriminella kontot kan leda till en avveckling av investerares aktier upp till det belopp som krävs för att få kontovärdet till minimikrav för underhåll. Efter en höjning av priset på hans korta position i Cross-Co. Trucking, som drev sitt kontovärde under underhållsnivån, fick Axelrods vän, Freddie Aquafino, ett marginalsamtal från sin mäklare och berättade för honom att fylla på sitt konto på morgonen.
  • Marknadskorrigering : En tillfällig reversering i riktning mot marknadstrenden som försöker justera för under- eller övervärdering av aktier. När marknaden uppfattas vara övervärderad kallas en tillfällig prisnedgång en marknadskorrigering. Genom att erkänna att nedgången är en korrigering, utnyttjar kunniga hedgefondförvaltare de tillfälligt lägre priserna genom att köpa låga.
  • Fusioner och förvärv (M&A) : Detta avser äktenskap mellan två företag av olika skäl som positiv tillväxt, lägre driftskostnader, diversifiering, ökad konkurrenskraft etc. När två företag tillkännager en fusion ser det förvärvande företaget normalt en minskning av dess aktie pris, medan målföretaget ser en uppskattning av aktiekursen. Detta beror på att de flesta företag vanligtvis erbjuder en premie för att förvärva ett annat företag. Detta leder till en ökad efterfrågan på målföretagets aktie tills priset ökar för att matcha premiumerbjudandet. När Axelrod informerades om ett pågående förvärv av Lumetherm Power av Electric Sun till ett pris av $ 41 handlade Lumetherm till $ 35. Om Ax bara använde denna information kunde han ha köpt Lumetherm då och då för $ 35 och väntat tills informationen blev offentlig, då efterfrågan på målföretaget skulle ha stigit kraftigt och Ax Capital skulle ha sålt när priset nådde $ 41. Två miljoner aktier som investerats i Lumetherm-förmeddelandet skulle ha översatts till en vinst på 12 miljoner dollar efter tillkännagivandet.
  • Mosaikteori : En analytisk investeringsmetod som involverar analys av bitar av information som tas emot från flera källor för att göra investeringsrekommendationer. Källorna till information kan vara offentliga databaser såväl som icke-materiella, icke-offentliga källor.
  • Muni-obligation : Munis - kort för kommunala obligationer - är obligationer som emitteras av en kommun eller ett län för att finansiera sina investeringar. Dessa är attraktiva för många investerare eftersom de är skattebefriade på federala och statliga nivåer. Enkelt uttryckt är munobligationer lån som ges av investerare till regeringen i utbyte mot räntebetalningar.
  • Icke-konkurrerande klausul : Ett restriktivt anställningsavtal, där en näringsidkare accepterar att inte starta eller ta ett jobb med ett företag som direkt tävlar med hedgefonden om den näringsidkaren delas med det. Icke-tävlingsavtalet skulle vanligtvis ange tidsramen för den anställdes begränsning från att ansluta sig till ett företag som tävlar med sin nuvarande hedgefondgivare - säg nio månader efter att anställningen upphörde.
  • Avtal om icke-upphandling : Ett anställningsavtal där en näringsidkare eller analytiker samtycker till att inte begära hedgefondens kunder och investerare i händelse av att han eller hon avgår eller avslutas från jobbet.
  • Översättning : I ett hyresavtal är ett överskott den procentuella försäljningen som betalas till hyresvärden i en butik utöver de månatliga hyresbetalningarna. Axelrod gick med på att betala överskottsavgifterna för en pizzabutik till förmån för ägaren Bruno för att förhindra Bruno från att pressas av sin nya hyresvärd.
  • Dela en position : En riskhanteringstaktik som innebär att minska positionen i ett företags värdepapper för att minska exponeringen för risk. Antalet aktier i ett specifikt företag som innehas i en portfölj kan paras, precis som den totala exponeringen för aktier eller fast inkomst i en portfölj kan paras. Till exempel kan en portfölj med 50% eget kapital ha sin ställning parade till 30% eget kapital för att minska aktiexponeringen om grundläggande minskningar. Mafee föreslog att parera Ax Capitals ställning gentemot BioLance för att minska sin riskexponering till ett pågående samtal med specialmeddelande som kan visa sig vara negativt för BioLances aktiekurs. Om han parade sin exponering för företagets aktie och tillkännagivandet visade sig vara negativt kunde Ax Capital fortfarande ha tjänat 10%. Eftersom parningen inte genomfördes och tillkännagivandet var ett meddelande om att BioLances typ II-diabetesinhibitor nekades godkännande av US Food and Drugs Administration (FDA), förlorade Ax Capital nära en miljard dollar på sin investeringsposition.
  • Ponzi-schema : Ett investeringsbedrägeri som innebär återbetalning av pengar och fördelning av intäkter till befintliga investerare ur medel som samlas in från nya investerare. Investerarna är inte medvetna om Ponzi-systemet och har tvingats tro att företaget är ett företag för äkta pengar som ger hög avkastning på sina investeringar.
  • Prime mäklare : En investeringsbank som erbjuder conciergetjänster till hedgefonder i form av värdepapperslån för kortförsäljning, marginalreservering, utförande av handelsorder och depåbevis. Spartan-Ives är Ax Capitals främsta mäklare. När Ax Capital pressades ut från sin korta position på Cross-Co Trucking, hotade Spartan-Ives ett marginalkall för att skydda sig mot ytterligare höjning av aktiekursen. Kom ihåg att hedgefonden måste låna aktierna från sin mäklare för att genomföra en kort, sedan sälja dem på den öppna marknaden.
  • Fångarens dilemma : En spelteorihypotese där två individer fattar beslut ur sitt eget egenintresse och befinner sig i en sämre benägenhet än om de hade samarbetat med varandra. När Peter Decker, VD för Quaker Ridge Financial, fördes in i den amerikanska advokatkontoret för påstådd insiderhandel på Pepsum Pharmaceutical, antydde Chuck Rhoades att om Decker samarbetade med honom, skulle straffen som utesluts vara lättare än om Decker försökte skydda sig och blev så småningom skyldig.
  • Private Equity: Private equity är en alternativ investeringsklass och består av kapital som inte är noterat på en börs. Private equity består av fonder och investerare som direkt investerar i privata företag eller som bedriver utköp av offentliga företag, vilket resulterar i avnotering av public equity. Institutionella och detaljhandelsinvesterare tillhandahåller kapital för private equity, och kapitalet kan användas för att finansiera ny teknik, göra förvärv, utöka rörelsekapitalet och för att stärka och stelna en balansräkning.
  • Offentliga ansökningar : Finansiella rapporter som lämnas till US Securities and Exchange Commission (SEC) av offentliga företag och insiders, som ska göras tillgängliga för allmänheten.
  • Pyramidschema : Ett bedrägligt investeringsschema, där pengar som nya investerare förar in till företaget fördelas till befintliga investerare som vinst genereras. Till skillnad från ett Ponzi-schema är investerarna i ett pyramidesystem med på schemat och är motiverade att hänvisa nya kunder till företaget.
  • Kvantifond : En investeringsfond där värdepapper väljs med hjälp av numeriska och statistiska metoder snarare än mänsklig analys. Axelrod nämner att en minskning av avkastningen på hans hedgefond berodde på en ökning av antalet kvantifonder.
  • Kvantiteter: Under säsong 3 intervjuar Taylor Mason flera kvanthandlare för att se om någon av dem har förmågan att överträffa företaget och leverera högre avkastning. Kvantitativa handlare använder en blandning av matematik, datoralgoritmer och komplexa modeller för att skapa och implementera handelsstrategier snabbare och mer effektivt än människor.
  • Citatstoppning : En teknik för marknadsmanipulation som innebär att handlare placerar ett stort antal köp- och säljorder och sedan avbryter ordern nästan omedelbart i ett försök att kasta bort andra marknadsaktörer, som förlitar sig på marknadsdjupdata. Citatstoppning skapar en falsk känsla av säkerhetens efterfrågan, utbudet och likviditeten och utförs mest av högfrekvent handlare (HFT).
  • Raider : En aktivistisk investerare som initierar en fientlig övertagande av ett företag med avsikt att generera enorma vinster efter övertagandet. En raider är vanligtvis inte intresserad av de långsiktiga utsikterna för målföretaget efter förvärvet, men är snarare intresserad av att öka värdet på målföretagets pris på kort sikt, sälja sin ägarandel till det höjda priset, och sedan sälja företagets tillgångar i bitar eller i massa. Hutch Bailey III från YumTime Bakeries anklagar Axelrod för att vara en företagskrafter när Axelrod köper en stor andel i företaget för att pressa Bailey ut, på grund av den senare inkompetensen som VD.
  • Rally : En ökning av priset på ett värdepapper eller värdepapper på en tjur- eller björnmarknad inom en viss tidsperiod på grund av en betydande ökning i efterfrågan på värdepapper.
  • Intäktsdelning : Fördelningen av rörelseresultat och förluster mellan partners och utvalda intressenter i ett företagsföretag eller projekt. Efter att tre av Ax Capitals anställda lämnade företaget för att starta sin egen fond, Lonosphere, stötte de på allvarliga investeringsförluster från en dålig handel på grund av felinformation. Ett av villkoren Axelrod ställde i utbyte mot att rädda Lonosphere krävde att de båda parterna ingick ett avtal om inkomstdelning.
  • Riskaverse investerare : En investerare som inte gillar att ta risker på sina investeringar. En riskvillig investerare skulle snarare tjäna lägre avkastning med kända risker än tjäna högre avkastning med okända.
  • Rånbaron : En förmögen individ som samlade sin rikedom av skrupelfria eller oärliga medel. Sandy Belsinger, VD för Giving Oath, informerade Bobby Axelrod om att hans bud på ett NFL-team avvisades eftersom han ansågs vara en rånbaron.
  • SEC : Securities Exchange Commission (SEC) finns för att reglera värdepappersmarknadstransaktioner och finansiella yrkesverksamhet för att säkerställa rättvis, öppen och effektiv handelspraxis.
  • Värdepapper och trådbedrägeri : Ett Ponzi-system, varigenom medel anskaffas och tas emot från okända investerare och kopplas till tidigare investerares konton, som i utbyte mot tillhandahållande av lagliga investeringstjänster. I ett värdepappers- och trådbedrägeri mottas 1 miljon dollar från investeraren Z som lovas en årlig avkastning på 12%. Från Z: s 1 miljon dollar kommer Investor X, som också investerade $ 1 miljon dollar med en garanterad avkastning på 12% ett år tidigare, att ha $ 120 000 kopplade till hans konto som bevis för att hans investering var lönsam. Samtidigt vill investeraren Y att alla hennes pengar som investerades sex månader innan återbetalas till henne, vilket var 500 000 dollar totalt. Dessa pengar tas från investeraren Z: s investering och kopplas till Y: s konto.
  • Sharpe ratio : Ett förhållande mellan avkastning och risk som mäter hur en investering eller portfölj presterar. Sharpe-kvoten är viktig för investerare som vill veta vilken avkastning de får för att ta en viss risknivå. En hög Sharpe-kvot indikerar att investeringen ger hög avkastning jämfört med nivån på riskexponering. När Axelrod gick till en institutionell investerare med avsikt att samla in kapital till sin fond ville investeraren veta orsaken till Ax Capitals låga Sharpe-kvot.
  • Shell-företag : Ett lagligt registrerat företag med liten eller ingen tillgångar, som inte tillhandahåller tjänster eller produkter. Ett skalföretag kan inrättas för lagliga eller olagliga ändamål. De kan installeras och användas för att dölja affärsverksamhet och äganderätt från myndigheterna. De kan användas för nystartade företag, för att få finansiering eller - i olagliga fall - för skatteundandragande eller penningtvätt.
  • Kort : En position som tas i ett värdepapper, där aktierna är lånade, sålda och sedan återköpta. En kort position är motsatsen till en lång position - den långa positionen är det sätt genom vilket människor investerar i värdepapper större delen av tiden. I en lång position köper man ett lager i hopp om att priset ökar, så att han eller hon kan sälja för en vinst. I en kort position säljer man en aktie i hopp om att priset sjunker, så att han eller hon kan köpa tillbaka det till lägre pris för en vinst. När Axelrod fick en fusionsfusion mellan Lumetherm och Electric Sun, rådde han sina handlare att korta Lumetherm. Det handlades till $ 35 men Axelrod trodde att det skulle sjunka till 32 $. Priset sjönk faktiskt till 31, 19 dollar, näringsidkaren täckte den korta och Ax Capital gjorde 18 miljoner dollar på den korta strategin.
  • Kort pressning : Detta är en händelse som inträffar när ett aktiekurs ökar, vilket tvingar korta säljare att lämna och stänga sina korta positioner för att minska sina förluster. Förvrängningen för att köpa tillbaka aktier tvingar priserna att gå ännu högre på grund av den upplevda högre efterfrågan. I sitt försvar för att ha kastat hedgefondförvaltaren i Piedmont Capital, Steven Birch, under bussen, hävdade Bobby Axelrod att Birch kortpressade honom från hälsounderhållsorganisationer (HMOs) året innan. Detta innebär i grunden att Axelrod tog en kort position på HMO-sektorn med förväntan att sektorn skulle krascha, medan Birch tog en lång position och köpte HMO: er i tillräckligt stora mängder för att öka HMO: s aktiekurser, och därmed pressa Axelrod ur hans korta placera. Chuck Rhoades Sr, den amerikanska advokatens far, försökte på samma sätt pressa Axe ur sin korta position på Cross-Co Trucking genom att pumpa aktiens pris.
  • Socialt ansvarsfull investering : En etisk investeringsstrategi som uteslutande fokuserar på värdepapper i företag som främjar vissa miljö- och samhällsvärden. Investerare som bedriver socialt ansvarsfull investering investerar ofta sina pengar i gröna företag och undviker syndlager som alkohol, tobak och spelbolag såväl som de som är involverade i sexindustrin.
  • Sofistikerad investerare : En investerare med den nödvändiga kunskapen och investeringserfarenheten som gör det möjligt för honom eller henne att förstå riskerna med ett investeringsfordon.
  • Suveräna förmögenhetsfond : Ett lands reservfond, som används för att investera i projekt som gynnar landet. Finansieringen för en SWF kommer från centralbankreserver som byggs upp från budget- och handelsöverskott.
  • Spinoff : En typ av avyttring där ett företag delar upp och säljer nya aktier i en del av sin verksamhet för att skapa ett nytt och oberoende företag. Dessa nya enheter snurras av med förväntan att de skulle vara mer lönsamma på egen hand snarare än en del av det ursprungliga företaget.
  • Spike : Vid teknisk handel indikerar en pigg onormal köp- eller säljaktivitet i en aktie, vilket skapar en stor ökning eller minskning i kursriktningen, allt inom en kort tidsperiod. I pilotavsnittet delar Ari Spyros med USA: s advokat Chuck Rhoades sina resultat om en dagslång köpspik i Pepsum Pharmaceuticals-aktien, utlöst av handeln i tre små fonder som har insiderinformation som leder dem när de ska köpa och sälja aktien .
  • Subprime-inteckning: En typ av inteckning som ges ut till låntagare med hög risk med dålig kredit. Räntan på en subprime-inteckning är högre än primärräntan. Subprime-inteckningar var till stor del ansvariga för bostadsmarknaden krasch som ledde till finanskrisen. Långivare avslappnade sina utlåningssätt och erbjuder inteckningar till dem med låga kreditpoäng utan utbetalning och sällan bevis på inkomst. När värden sjönk, gick många låntagare ut med sina skyldigheter och lämnade bankerna.
  • Övertagande : En övertagande sker när ett förvärvande företag köper en majoritetsandel i målföretaget för att ta full kontroll över det senare. En övertagande kan vara av den välkomna eller fientliga sorten.
  • Handel efter överenskommelse : Detta avser aktier eller optioner som inte ofta handlas och därmed illikvida. En säljare som vill dumpa sina aktier i ett företag som bara handlar ibland och efter överenskommelse kommer att ha det mycket svårt att hitta en köpare.
  • Handel på marginalen : Kort sagt betyder detta handel med lånade pengar. Hedge funds borrow money from their prime brokers to be able to buy more securities than they normally would be able to.
  • Treasury bids : The US Treasury uses an auction process to sell Treasury bills, Treasury notes, Treasury bonds, and Treasury Inflation-Protected Securities (TIPS). An auction is normally announced, detailing how much money the government intends to raise and the day and time by which all bids should be submitted. On the auction day, the non-competitive bids are filled first, followed by the highest bids from the competitive tenders. Lawrence Boyd of Spartan-Ives was investigated for Treasury bid rigging by the US Attorney's office. This could mean that his hedge fund submitted bids using multiple accounts in order to gain a larger controlling portion than the maximum limit of 35% allowed. The reason for setting a bidding limit of 35% of the bonds or notes issued is so that no firm with a winning bid can have a monopolistic position on the Treasury securities. It could also mean that Boyd colluded with other hedgies to keep the bids at a certain price, so that the securities could be resold at higher prices to investors.
  • Two and twenty: Hedge funds typically charge their clients 2% of assets under management, and keep 20% of the returns. In Season 3, Axe has been forced to relinquish trading, but convinces another hedge fund owner to trade on his behalf, but on Axe's terms, which are one and 10.
  • Window dressing : The deceptive act of selling stagnant or losing stocks and purchasing strong stocks prior to issuing quarterly financial statements, in order to give the appearance of solid investment management throughout the reported quarter.
  • Year-to-date (YTD) : The period from the first day of the calendar year or fiscal year up to the present day. When talking to Wendy Rhoades, Axe Capital's psychologist, trader Mick Danzig mentioned that he was down 4% YTD, which means that from January 1 st of that year to the present day of the same year, his returns as a portfolio manager constituted –4%.
  • Zero-cost collar : A short-term options trading strategy that hedges against the risk of an unfavorable movement in the price of a security. The strategy combines the purchase of a put option and the sale of a call option in order to protect the maximum downside of the underlying security or shares. Mafee is having trouble selling five million shares of Bluudhorn Steel on the market at $40, because the shares are illiquid. His analyst intern, Taylor Mason, proposes going into a zero-cost collar strategy to buy $40 put options and sell $45 call options. Since one option has 100 shares underlying it, Mafee will need 50, 000 options on each side. Both options will have the same cost or premium—say, $5 per option. Selling the call gives him $5 per option, which he would then use to purchase the puts, also at $5 per option. Thus, there'll be no out-of-pocket costs for the trader, since one option funds the other. If the price of Bluudhorn Steel drops below $40 at the expiration date, Mafee still has the right to sell the shares at the put strike price of $40, as per the put options contract, thereby protecting him from the price drop. The call options would expire worthless at a below-$40 price, since the call options buyer on the other end of the contract would be better off buying the shares at the reduced price, on the market, rather than buying at the $45 strike price.
Jämför investeringskonton Leverantörs namn Beskrivning Annonsörens upplysning × Erbjudandena som visas i denna tabell kommer från partnerskap där Investopedia erhåller ersättning.
Rekommenderas
Lämna Din Kommentar