Nivåbelastning
En nivåbelastning en årlig avgift som dras av en investerares fondfondstillgångar för att betala för distribution och marknadsföringskostnader så länge investeraren innehar fonden. För det mesta går denna avgift till mellanhänder som säljer en fonds aktier till detaljhandeln. Nivåbelastningen kommer att minska den marginella vinstmarginalen från en investering.
En nivåbelastning kallas också "12b-1-avgift." Avgiften är en kostnad som investeraren betalar för att hålla denna typ av säkerhet. Alla laster, inklusive front- och back-end-laster, är en typ av försäljningsavgift som tas ut vid köp av en fond.
Hur nivåbelastningar fungerar
Belastning av fonder är en avgift eller serviceavgift som bedöms på ett fondandel. Det finns tre huvudsakliga sätt en investerare kommer att betala dessa avgifter. Belastningarna separeras från en fonds utgifter och är en extra kostnad för att äga säkerheten.
Aktier med nivåbelastning, eller C-aktier, kommer med årliga avgifter, fastställda till en fast procentsats, och lämnas av investeraren under hela året. En nivåbelastning betalar för fondmarknadsföring, distribution och service. I jämförelse medför en frontbelastning avgifter som betalas när aktierna köps och en backend-belastning bedömer avgifter när investeraren säljer aktier.
Beräkningen av nivåavgifterna för andelar kommer från fondens genomsnittliga nettotillgångar. En annan skillnad mellan nivåbelastningen och andra belastningar är i beräkningen av fondens utgiftskvot. Front- och baklaster ingår inte i kostnadskvoten. Kostnadskvoten inkluderar emellertid nivåbelastning, 12b-1 avgifter. Medan belastningsprocenten inte förändras, om fondens nettotillgångar ökar genom kapitalförstärkning, kommer dollarvärdet på lasten att bli dyrare och kontinuerligt eroderar fondens avkastning.
Investeringsbolagslagen från 1940 fastställde det högsta tillåtna beloppet för 12b-1-avgifter. Dessa avgifter löper mellan 0, 25 och 1%. Avgifterna täcker kostnaderna för att driva fonden och inkluderar rådgivningskostnader, marknadsföring, distribution och reklam. Fonder som inte överstiger 0, 25 avgiftsnivå kan kalla sig fonder utan belastning.
Denna bit av magi, såväl som den tvivelaktiga nödvändigheten för 12b-1 i en robust fondermiljö, har försvarat en fortsatt användning av nivåbelastning under betydande konsument- och lagstiftningsgranskning.
Key Takeaways
- Nivåbelastningar är avgifter som betalas för investerares försäljning av fondandelar som en fast procentsats under hela året.
- Dessa kan kontrasteras med front-end eller back-end belastningar som debiterar investerare antingen vid inköps- eller försäljningspunkten.
- Aktier med nivåbelastningar betecknas som C-aktier.
- Belastningsavgifter täcker kostnaderna för att driva fonder och inkluderar rådgivningskostnader, marknadsföring, distribution och reklam.
Fördelarna med nivåbelastningar
Betalningar med nivåbelastning gör det möjligt för investerare att sprida provisioner, och de gör det också möjligt att investera hela investeringsbeloppet i fonden från början eftersom det inte finns någon frontlastprovision att betala. På motsvarande sätt kommer investeraren med back-end-belastningen att få vinsten vid försäljning utan avdrag för de slutliga provisionskostnaderna.
Nivåbelastningar visas bland de övriga avgifterna som anges i en fondernas prospekt, men det är bara en av flera typer av utgifter som investeraren kan betala. Således, när forskar på investeringar, bör investerare vara noga med att överväga hela omfattningen av alla tillhörande avgifter för varje investering, inte bara dollarbeloppet för nivåbelastningen.
Exempel på verklig värld
Överväg en investerare som investerar $ 100 000 i XYZ Company fond. Den har en 4% årlig nivåbelastning. Under ett år växer investeringen till $ 120 000, men avsikten är att fortsätta att inneha fonden.
Vid slutet av året ett är utgifterna $ 4 800 ($ 120 000 x 0, 04) som betalas från intäkterna till fondbolaget, vilket lämnar $ 115 200 på kontot. Investeraren har fonden ytterligare ett år och den växer till $ 140 000. I slutet av år två är de skyldiga 4% av $ 140 000 ($ 5 600) och lämnar investeraren en balans på $ 134 400.
Denna betalningsstruktur fortsätter så länge en investerare äger andelarna i fonden. Lastens hastighet är konstant, men betalningsbeloppen växer när investeringen ökar i värde.
Låt oss säga att en investerare investerade samma summa pengar i samma XYZ-fond, men de beslutade att sälja aktierna mindre än ett år senare. De måste fortfarande betala till nivåbelastningsnivån. Om 100 000 $ hade vuxit till $ 105 000 i slutet av åtta månader, skulle de fortfarande skylda 4% av $ 105 000. På det här sättet, när en investerare är redo att sälja en investering med en nivåbelastningsbetalningsstruktur, liknar den slutliga betalningen en back-end-belastning, även om kursen vanligtvis är mindre.
Jämför investeringskonton Leverantörs namn Beskrivning Annonsörens upplysning × Erbjudandena som visas i denna tabell kommer från partnerskap där Investopedia erhåller ersättning.