Huvud » bank » Alternativ för återgång

Alternativ för återgång

bank : Alternativ för återgång
Vad är ett alternativ för att se tillbaka?

Även känt som ett bakåtblickalternativ, ett lookback-alternativ ger innehavaren fördelen att känna historia när han bestämmer när han ska utnyttja sitt alternativ. Denna typ av alternativ minskar osäkerheterna i samband med tidpunkten för marknadsinträde och minskar riskerna för att optionen kommer att gå ut värdelös. Tillbakablickningsalternativ är dyra att genomföra, så dessa fördelar kostar.

Key Takeaways

  • Tillbakablickalternativ är exotiska alternativ som tillåter en köpare att minimera ånger.
  • Alternativ för återgång är endast tillgängliga Over The Counter (OTC) och inte på någon av de större börserna.
  • Dessa alternativ är dyra att fastställa och de potentiella vinsterna ofta upphävs av kostnaderna.

Hur fungerar ett återgångsalternativ

Som en typ av exotiskt alternativ tillåter lookbacken användaren att "titta tillbaka" eller granska priserna på en underliggande tillgång över optionens livslängd efter att den har köpts. Innehavaren kan sedan utnyttja optionen baserat på det mest fördelaktiga priset på den underliggande tillgången. Innehavaren kan dra fördel av den största skillnaden mellan strejkpriset och priset på den underliggande tillgången. Tillbakablickningsalternativ handlas inte på större börser. Istället är de onoterade och handlar utan disk (OTC).

Tillbakablickalternativ är kontantavräknade optioner, vilket innebär att innehavaren får en kontantavveckling vid genomförandet baserat på den mest fördelaktiga skillnaden mellan höga och låga priser under inköpsperioden. Säljare av återkallningsalternativ skulle prissätta alternativet till eller nära det största förväntade avståndet mellan prisskillnaden baserat på tidigare volatilitet och efterfrågan på optionerna. Kostnaden för att köpa detta alternativ skulle tas upp i förväg. Avvecklingen kommer att motsvara de vinster de kunde ha gjort av att köpa eller sälja den underliggande tillgången. Om avvecklingen var större än den ursprungliga kostnaden för optionen, skulle optionsköparen ha vinst vid avvecklingen, annan klok förlust.

Fasta kontra flytande lookbackalternativ

När du använder ett återkallningsalternativ för fast strejk ställs in eller fast vid köp, liknande de flesta andra typer av optioner. Till skillnad från andra alternativ används emellertid vid utnyttjandet det mest fördelaktiga priset på den underliggande tillgången under kontraktets livslängd istället för det aktuella marknadspriset. Vid samtal kan optionshållaren granska prishistoriken och välja att utöva vid den högsta avkastningspotentialen. För en säljoption kan innehavaren köra vid tillgångens lägsta prispunkt för att realisera den största vinsten. Optionskontraktet avräknas till det valda tidigare marknadspriset och mot fast strejken.

När du använder ett flytande strejkbackbackalternativ, ställs lösenpriset automatiskt vid förfall till det mest gynnsamma underliggande priset som uppnåtts under kontraktets livslängd. Köpoptioner fixar strejken till det lägsta underliggande tillgångspriset. I negativ riktning fixar säljoptioner strejken till den högsta prispunkten. Alternativet kommer då att lösa mot marknadspriset för att beräkna vinsten eller förlusten mot den flytande strejken.

Alternativet med fast strejk löser problemet med marknadsutträde - den bästa tiden att komma ut. Den flytande strejken löser problemet med marknadsinträde - den bästa tiden att komma in.

Exempel på alternativ för återgång

I exempel nummer ett, om du antar att en aktiehandlas till $ 50 både i början och slutet av det tre månaders optionskontraktet, så det finns ingen nettoförändring, vinst eller förlust. Beståndets väg kommer att vara densamma för både de fasta och flytande strejkversionerna. Vid ett tillfälle under optionens livslängd är det högsta priset $ 60 och det lägsta priset är $ 40.

  • För ett återgångsalternativ för fast strejk är strejkpriset $ 50. Det bästa priset under livslängden är $ 60. I strejk är beståndet $ 50. Vinsten för samtalshållaren är $ 60 - 50 = $ 10.
  • För ett flytande strejkbackbackalternativ är det lägsta priset under livslängden 40 dollar. Vid förfall är beståndet $ 50, vilket är strejkpriset. Innehavarens vinst är $ 50 - 40 = $ 10.

Vinsten är densamma eftersom aktien flyttade samma belopp högre och lägre under optionens löptid.

I exempel nummer två, låt oss anta att aktien hade samma höga av $ 60 och låg på $ 40, men stängde i slutet av kontraktet på $ 55, för en nettovinst på $ 5.

  • För ett återkallningsalternativ med fast strejk är det högsta priset $ 60. Strejken är 50 $, som fastställdes vid köp. Vinsten är $ 10 (60 - 50 = 10).
  • För ett alternativ för flytande strejkbackback är strejkpriset $ 55, vilket är inställt på optionens löptid. Det lägsta priset är 40 $. Tjäna en vinst på $ 15 (55 - 40 = 15).

Slutligen, i exempel nummer tre, låt oss anta att aktien är stängd på $ 45 för en nettoförlust på $ 5.

  • För ett återkallningsalternativ med fast strejk är det högsta priset $ 60. Minskat strejkpriset på 50 $, som fastställdes vid köp. Ger en vinst på $ 10 (60 - 50 = 10).
  • För ett alternativ för flytande strejkbackback är strejkpriset $ 45, vilket är inställt på optionens löptid. Mindre det lägsta priset på $ 40, ger en vinst på $ 5 (45 - 40 = 5).
Jämför investeringskonton Leverantörs namn Beskrivning Annonsörens upplysning × Erbjudandena som visas i denna tabell kommer från partnerskap från vilka Investopedia erhåller ersättning.

Relaterade villkor

Sökvägsberoende alternativ Definition och exempel Ett sökvägsberoende alternativ har en utbetalning som beror på prishistoriken för den underliggande tillgången under hela eller delar av optionens livslängd. mer Definition för framstart-alternativ Ett alternativ för framstart är ett exotiskt alternativ som köps och betalas för nu men blir aktivt senare med ett strejkpris som fastställts vid den tiden. mer Cliquet Definition En cliquet är en serie av pengar-alternativ, antingen sätter eller ringer, där varje på varandra följande alternativ blir aktivt när det föregående löper ut. mer Utforska de många funktionerna i exotiska alternativ Exotiska alternativ är optionskontrakt som skiljer sig från traditionella alternativ i deras betalningsstrukturer, utgångsdatum och strejkpriser. mer Ropalternativ Definition och exempel Ett ropalternativ är ett exotiskt som gör att innehavaren kan låsa in i sitt eget värde och samtidigt behålla rätten att fortsätta delta i ytterligare vinster. mer Perpetual Option (XPO) Definition och prissättning Ett evigt alternativ är ett icke-standardiserat finansiellt alternativ utan fast löptid och ingen träningsgräns. mer Partnerlänkar
Rekommenderas
Lämna Din Kommentar