Huvud » mäklare » Lägre nedslag på indexfonder

Lägre nedslag på indexfonder

mäklare : Lägre nedslag på indexfonder

Indexfonder ger investerare en avkastning som är direkt kopplad till enskilda marknader samtidigt som de tar ut minimikostnader för kostnader. Trots deras fördelar vet långt ifrån alla exakt vad indexfonder är - eller hur de jämför med de många andra fonder som erbjuds av marknaden.

Aktiv och passiv hantering

Innan vi går igenom detaljerna om indexfonder är det viktigt att ta reda på de två rådande stilarna i förvaltningen av fonder: passiv och aktiv.

De flesta fonder passar in i kategorin aktiv förvaltning. Aktiv förvaltning involverar tvillingkonst för aktieplockning och marknadstiming. Detta innebär att fondförvaltaren testar sina kunskaper i försöket att välja värdepapper som överträffar marknaden. Eftersom aktivt förvaltade fonder kräver mer praktisk forskning och eftersom de upplever högre handelsvolymer är deras utgifter naturligtvis högre.

Passivt förvaltade fonder å andra sidan försöker inte slå marknaden. En passiv strategi försöker istället matcha risken och avkastningen på den breda aktiemarknaden eller ett segment av den. Du kan tänka på passiv förvaltning som buy-and-hold-metoden för pengehantering.

Vad är en indexfond?

En indexfond är passiv förvaltning i aktion: Det är en fond som försöker efterlikna resultatet för ett visst index. Till exempel skulle en fond som följer S&P 500-index äga samma aktier som i S&P 500. Det är så enkelt som det! Dessa fonder tror att spåra marknadens resultat kommer att ge ett bättre resultat jämfört med de andra fonderna.

Kom ihåg att när folk talar om "marknaden" hänvisar de ofta till antingen Dow Jones Industrial Average eller S&P 500. Det finns dock många andra index som spårar marknaden, till exempel Nasdaq Composite, Wilshire Total Market Index, Russell 2000, et al. (För mer om detta ämne, se vår guide till de bästa S&P 500 indexfonderna.)

04:07

John Bogle på Starta världens första indexfond

Vilka fördelar ger de?

Det finns två huvudskäl till varför någon väljer att investera i en indexfond. Den första är relaterad till en investeringsteori som kallas effektiv marknadshypotes. Denna teori säger att alla marknader är effektiva och att det är omöjligt för investerare att få större avkastning än normalt eftersom all relevant information som kan påverka ett aktiekurs redan är integrerad i dess pris. Och så, indexförvaltare och deras investerare tror att om du inte kan slå marknaden kan du lika gärna gå med i den.

Den andra anledningen till att välja en indexfond har att göra med de låga kostnadsförhållandena. Vanligtvis är intervallet för dessa fonder cirka 0, 2-0, 5%, vilket är mycket lägre än de 1, 3-2, 5% som ofta ses för aktivt förvaltade fonder. Ändå slutar inte kostnadsbesparingarna där. Indexfonder har inte de försäljningsavgifter som kallas laster, vilket många fonder gör.

På tjurmarknaderna, när avkastningen är hög, kanske investerare inte betalar dessa förhållanden mycket uppmärksamhet; Men när björnmarknaderna kommer runt blir de högre kostnadsförhållandena mer synliga, eftersom de dras direkt från den nu magra avkastningen. Om till exempel avkastningen på en fonder är 10% och kostnadskvoten är 3%, är investerarens reala avkastning bara 7%.

Vad saknar du?

Ett av de huvudsakliga argumenten för aktiva chefer är att investerare ger upp sig innan de ens har börjat genom att investera i en indexfond. Dessa chefer tror att marknaden redan har besegrat investerare som köper in dessa typer av fonder. Eftersom en indexfond alltid kommer att få en avkastning som är identisk med den marknad som den spårar kommer indexinvesterare inte att kunna delta i några avvikelser som kan uppstå. Till exempel, under teknikboomen i slutet av 90-talet, när lager av nya teknikföretag nådde rekordhöga, kunde indexfonder inte matcha rekordavkastningen för vissa aktivt förvaltade fonder.

Samtidigt kan aktivt förvaltade fonder som blir förälskade av ögonblickens älskade aktier under en sektorboom (eller bubbla) tjäna bra. De kan också ångra det bittert i händelse av en byst (eller brista). Fördelen med ett index är att det är mycket mer sannolikt att återhämta sig än någon enskild aktie. Till exempel skulle en indexfond som spårar S&P 500 2008 ha förlorat ungefär 37% av sitt värde. Samma index steg emellertid med 350% före den 1 januari 2018.

Vilka är resultaten?

Generellt sett kan du se en trend med aktivt förvaltade fonder som underpresterar S&P 500-indexet när du tittar på fondens resultat på lång sikt. En vanlig statistik är att S&P 500 överträffar 80% av fonderna. Även om denna statistik är sant under några år är det inte alltid fallet.

En bättre jämförelse ges av Burton Malkiel, mannen som populariserade effektiv marknadsteori i A Random Walk Down Wall Street . 1999-utgåvan av hans bok börjar med att jämföra en investering på 10 000 dollar i S&P 500-indexfonden med samma belopp i den genomsnittliga aktivt förvaltade fonden. Från början av 1969 till 30 juni 1998 var indexinvesteraren framåt med nästan 140 000 dollar: hennes ursprungliga 10 000 dollar ökade 31 gånger till 311 000 dollar, medan den aktiva fondinvesteraren slutade med endast 171 950 dollar.

Är indexfonder bättre?

Det är sant att på kort sikt kommer vissa fonder att överträffa marknaden med betydande marginaler. Det är nästan lika svårt att plocka de högpresterande från de bokstavligen tusentals där ute! Oavsett om du tror på effektiva marknader eller inte, gör kostnaderna för investeringar i de flesta fonder mycket svårt att överträffa en indexfond på lång sikt.

Jämför investeringskonton Leverantörs namn Beskrivning Annonsörens upplysning × Erbjudandena som visas i denna tabell kommer från partnerskap där Investopedia erhåller ersättning.
Rekommenderas
Lämna Din Kommentar