Delvis inlösen

Vad är delvis inlösen?

Delvis inlösen är en pension eller betalning av en del av ett konverterbart (eller inlösenbart) obligation före dess förfallodag. Bestämmelser om samtal (eller förskottsbetalning) styr hur tidiga inlösen, oavsett om de är helt eller delvis, hanteras.

Delvis inlösen förklaras

Teckningsbara obligationer är typiska för företag och kommunala emittenter som vill ha möjlighet att betala av sina skulder om räntorna sjunker under räntorna på sina utestående obligationer. Genom att lösa in obligationerna och emittera nya obligationer till lägre räntor kommer det att spara pengar på räntekostnader. I utbyte mot möjligheten att obligationen kan komma att rivas bort kommer obligationsinvesteraren att få en något högre ränta jämfört med en liknande icke-konverterbar obligation. När en emittent ringer sina obligationer får investerare samtalspriset och eventuellt upplupen ränta hittills. Obligationerna kallas ofta till parvärdet, men ibland kallas de till en premie till pari. Callpremien är en annan form av kompensation till investeraren som nu måste återinvestera i en miljö med lägre ränta.

Partiell inlösenprocess

I allmänhet vill obligationsinvesterare behålla sina högräntade obligationer när räntorna sjunker. När deras obligationer kallas förväntar de sig att behandlas rättvist och inte ges ut för att ge upp dem. Enligt Financial Industry Regulatory Authority (FINRA) regel 4340, måste ett finansinstitut som kontrollerar teckningsbara obligationer på uppdrag av kunder upprätta och tillhandahålla tillgängliga på sina webbplatsförfaranden genom vilka den kommer att fördela sina kunder på rättvis och opartisk grund värdepapperen som ska lösas in eller väljas som kallas vid delvis inlösen.

Vidare, om inlösen är gynnsam (samtalspris över det aktuella priset på obligationen), kan ingen anknuten part i finansinstitutet ingå i allokeringspoolen förrän alla klienters positioner har uppfyllts. Om inlösen är ogynnsam kan ingen anknuten part uteslutas från poolen. Även om inte ett mandat av FINRA, är en lotteriprocess den föredragna metoden för allokering, eftersom den anses vara rättvis och opartisk.

Jämför investeringskonton Leverantörens namn Beskrivning Annonsören × Erbjudandena som visas i denna tabell kommer från partnerskap från vilka Investopedia erhåller ersättning.

Relaterade villkor

Vad investerare behöver veta innan de investerar i konverterbara obligationer En konverterbar obligation är en obligation som kan lösas in av emittenten innan den löper ut. En konverterbar obligation betalar investerare en högre ränta än vanliga obligationer. mer Hur en samhällsbestämmelse gynnar investerare och företag En samtalstjänst är en avsättning på en obligation eller annat ränteinstrument som gör det möjligt för emittenten att återköpa och återta sina obligationer. mer Obligatoriskt inlösen Schema Det obligatoriska inlösen schemat innehåller angivna datum då en obligation emittent måste lösa in hela eller en del av de utestående emissionerna av en obligation innan dess löptid. mer Call Premium Call premium är dollarbeloppet över parvärdet på en kvittbar skuldförsäkring som ges till innehavarna när säkerheten inlöses tidigt av emittenten. mer Sinking Fund Call Sinking Fund Call är en bestämmelse som ger en obligationsutgivare möjlighet att köpa utestående obligationer från obligationer till en fast ränta, med hjälp av pengar (en sjunkande fond) från emittentens inkomster som sparats specifikt för säkerhetsköp. mer Skydd mot hårt samtal Hårt samtalskydd är perioden i en kvittbar obligation under vilken det emitterande företaget inte får lösa in obligationen. Detta skydd varar normalt de första tre till fem åren av obligationens livslängd. mer Partnerlänkar