Huvud » mäklare » Deltagande anteckningar

Deltagande anteckningar

mäklare : Deltagande anteckningar
Vad är deltagande anteckningar?

Deltagande anteckningar som också kallas P-Notes, eller PN, är finansiella instrument som investerare eller hedgefonder kräver för att investera i indiska värdepapper utan att behöva registrera sig i Indiens Securities and Exchange Board (SEBI). P-Notes hör till gruppen av investeringar som anses vara Offshore Derivative Investments (ODI). Citigroup (C) och Deutsche Bank (DB) är bland de största emittenterna av dessa instrument.

Eventuell utdelning eller realisationsvinster som samlas in från värdepapper går tillbaka till investerarna. Indiska tillsynsmyndigheter stöder i allmänhet inte deltagande-noter eftersom de är rädda för att hedgefonder som agerar genom deltagande-sedlar kommer att orsaka ekonomisk volatilitet i Indiens börser.

Deltagande anteckningar förklarade

Utländska institutionella investerare (FII) ger ut de finansiella instrumenten till investerare i andra länder som vill investera i indiska värdepapper. En FII är en investerare eller investeringsfond som är registrerad i ett land utanför det som den investerar i.

Detta system låter oregistrerade utländska investerare köpa indiska aktier utan att behöva registrera sig hos det indiska regleringsorganet. Dessa investeringar är också fördelaktiga för Indien. De ger tillgång till snabba pengar till den indiska kapitalmarknaden. På grund av investeringens kortsiktiga karaktär har tillsynsmyndigheterna färre riktlinjer för utländska institutionella investerare. För att investera på de indiska aktiemarknaderna och undvika den besvärliga godkännandeprocessen, handlar dessa investerare med deltagande noter.

Key Takeaways

  • Mäklare och utländska institutionella investerare (FII) måste registrera sig hos Indiens värdepappers- och börsnämnd.
  • Med deltagande anteckningar kan icke-registrerade investerare investera på den indiska marknaden.
  • Deltagande anteckningar, kallad P-Notes eller PNs, är derivatinstrument för underliggande indiska tillgångar.
  • Deltagaranteckningar är populära investeringar på grund av att investeraren förblir anonym.

Hur fungerar deltagande anteckningar?

Deltagande noter är derivatinstrument till havs med indiska aktier som underliggande tillgångar. Mäklare och utländska institutionella investerare som är registrerade i värdepappers- och börsnämnden i Indien (SEBI) emitterar deltagande noterna och investerar på de utländska investerarnas vägnar. Mäklare måste rapportera sin status för deltagandeutgivningen till tillsynsnämnden varje kvartal. Noterna tillåter utländska investerare med högt nettovärde, hedgefonder och andra investerare att delta på de indiska marknaderna utan att registrera sig hos SEBI. Investerare sparar tid, pengar och granskning i samband med direkt registrering.

Fördelar och nackdelar med deltagande anteckningar

Deltagaranteckningar handlas lätt utomlands genom godkännande och leverans. De är populära eftersom investerare anonymt tar positioner på indiska marknader och hedgefonder kan anonymt bedriva sin verksamhet. Vissa enheter dirigerar sina investeringar genom deltagande anteckningar för att dra fördel av skattelagstiftningen som finns i vissa länder.

Emellertid på grund av anonymiteten möter indiska tillsynsmyndigheter svårigheter att bestämma den ursprungliga ägaren och slutägaren med deltagande anteckningar. Därför kommer väsentliga mängder som inte redovisas för pengar in i landet genom deltagande anteckningar. Detta flöde av ospårade medel har tagit upp några röda flaggor.

Reglerande frågor om deltagande anmärkningar

SEBI har ingen jurisdiktion över handel med deltagande noter. Även om utländska institutionella investerare måste registrera sig hos den indiska tillsynsnämnden, registreras inte de deltagande noterna som handeln med utländska institutionella investerare. Tjänstemän fruktar att denna praxis kan leda till att P-sedlarna används för penningtvätt eller annan olaglig verksamhet.

Denna oförmåga att spåra pengar är också anledningen till att Special Investigation Team (SIT) vill ha strängare efterlevnadsåtgärder för handel med deltagande sedlar. SIT är ett specialiserat team av officerare inom indisk brottsbekämpning som består av personal som har utbildats för att utreda allvarliga brott.

Men när regeringen tidigare föreslog handelsbegränsningar för sedlarna blev den indiska marknaden extremt flyktig. I oktober 2007 tillkännagav till exempel regeringen att de överväger att begränsa handel med deltagande sedlar. Tillkännagivandet fick den indiska marknaden att sjunka 1 744 poäng.

Denna marknadsstörning var som svar på investerarnas och regeringens oro för att utjämningen av P-noterna skulle bli en direkt träff på den indiska ekonomin. Det beror på att utländska institutionella investerare hjälper till att driva tillväxten i den indiska ekonomin, industrin och kapitalmarknaderna, och en ökad reglering skulle göra det svårare för utländska pengar att komma in på marknaden. I slutändan beslutade regeringen att inte reglera deltagande anteckningar.

Aktuella tillståndsregler för deltagande anmärkningar

Deltagande anteckningar är fortfarande sårbara för lagstiftningsbeslut. I slutet av 2017 bestämde indiska tillsynsmyndigheter att P-Notes inte kan ta några derivatpositioner på indiska marknader av andra skäl än säkring. Som rapporterats av EconomicTimes.IndiaTimes.com förorsakade detta stränga regleringsinsats investeringar genom P-Notes att sjunka under hela 2018 och slutligen drabbade mer än 9-1 / 2 år i november 2018. Investeringarna återhämtade sig dock i december 2018 efter att tillsynsmyndigheterna avslappnade några av de mer restriktiva kraven.

Exempel på verklig värld

P-Notes kan användas för att köpa alla indiska värdepapper en investerare vill genom en serie steg.

En investerare sätter in pengar i USA eller europeisk verksamhet hos en registrerad utländsk institutionell investerare (FII), såsom HSBC eller Deutsche Bank. Investerarna informerar sedan banken om den indiska säkerheten eller värdepapper de vill köpa. Fonder överförs från investeraren till FII-kontot, och FII emitterar deltagande anteckningar till kunden och köper den underliggande aktien eller aktierna i korrekta mängder från den indiska marknaden.

Investeraren är berättigad till utdelning, realisationsvinster och andra utbetalningar till följd av aktieägare som innehar andelarna i det indiska företaget. FII rapporterar alla sina emissioner varje kvartal till de indiska tillsynsmyndigheterna, men enligt lagen avslöjar inte den faktiska investerarens identitet.

Jämför investeringskonton Leverantörs namn Beskrivning Annonsörens upplysning × Erbjudandena som visas i denna tabell kommer från partnerskap från vilka Investopedia erhåller ersättning.

Relaterade villkor

Utländska institutionella investerare (FII) Utländska institutionella investerare (FII) består vanligtvis av stora investeringsföretag som bedriver verksamhet i andra länder än där de är belägna. mer Tjäna pengar utomlands: Hur utländska portföljinvesteringar - FPI fungerar Utländska portföljinvesteringar (FPI) inkluderar värdepapper och andra finansiella tillgångar som passivt innehas av utländska investerare. Det är ett vanligt sätt för individer att investera i en utländsk ekonomi. mer Lär dig mer om kvalificerad institutionell placering (QIP) En kvalificerad institutionell placering (QIP), som mest används i Indien, tillåter ett börsbolag att samla in rörelsekapital utan lång tillsynsregler. mer Inom Indiens svar till SEC: SEBI, Indiens värdepappers- och börsstyrelse Indiens värdepappers- och börsstyrelse (SEBI) är det reglerande organet för investeringsmarknaden i Indien, liknande SEC i USA mer internationellt depåbevis ( IDR) Ett internationellt depåbevis eller IDR är ett förhandlingsbart certifikat som en bank utfärdar. mer Den indiska rupien: Hur INR hanteras och cirkuleras Den indiska rupien är Indiens valuta; dess valutakod är INR. Upptäck typer av mynt, sedlar och hur centralbanken hanterar rupien. mer Partnerlänkar
Rekommenderas
Lämna Din Kommentar