Huvud » företagsledare » Välj aktier som Peter Lynch

Välj aktier som Peter Lynch

företagsledare : Välj aktier som Peter Lynch

I början av 1980-talet blev en ung portföljförvaltare vid namn Peter Lynch en av de mest kända investerarna i världen, och av ett mycket förståeligt skäl - när han tog över Fidelity Magellan-fonden i maj 1977 (hans första jobb som portföljförvaltare), fondens tillgångar var $ 20 miljoner. Han fortsatte med att förvandla den till den största värdepappersfonden i världen och överträffade marknaden med en överväldigande 13, 4% per år årligen!

Lynch åstadkom detta genom att använda mycket grundläggande principer, som han gärna delade med nästan vem som helst. Peter Lynch trodde fast att enskilda investerare hade inneboende fördelar jämfört med stora institutioner eftersom de stora företagen antingen inte kunde eller inte kunde investera i mindre företag som ännu inte fått stor uppmärksamhet från analytiker eller fonder. Oavsett om du är en registrerad representant som vill hitta solida långsiktiga val för dina kunder eller en enskild investerare som strävar efter att förbättra din avkastning, kommer vi att presentera hur du kan implementera Lynchs tidtestade strategi.

Peter Lynchs tre grundläggande investeringstjänster

När hans stellar track record med Magellan Fund fick den breda uppmärksamheten som vanligtvis följer bra resultat, skrev Lynch flera böcker som beskrev sin filosofi om investeringar. Det är bra läsningar, men hans kärnavhandling kan sammanfattas med tre huvudtexter.

1. Köp bara vad du förstår

Enligt Lynch är våra största verktyg för lagerforskning våra ögon, öron och sunt förnuft. Lynch var stolt över det faktum att många av hans stora lageridéer upptäcktes när han gick genom livsmedelsbutiken eller pratade avslappnat med vänner och familj.

Vi har alla förmågan att göra förstahandsanalys när vi tittar på TV, läser tidningen eller lyssnar på radio. När vi kör ner på gatan eller reser på semester kan vi också tänka på nya investeringsidéer. När allt kommer omkring representerar konsumenterna två tredjedelar av USA: s bruttonationalprodukt. Med andra ord, de flesta av aktiemarknaden handlar om att betjäna dig, den enskilda konsumenten - om något lockar dig som konsument, bör det också väcka ditt intresse som en investering.

2. Gör alltid dina läxor

Observationer från första hand och anekdotiska bevis är en bra start, men alla bra idéer måste följas upp med smart forskning. Låt dig inte förväxlas av Peter Lynch: s enkla enkelhet när det gäller att göra noggrann forskning - rigorös forskning var en hörnsten i hans framgång. När han följer upp den första gnistan till en bra idé, belyser Lynch flera grundläggande värden som han förväntade sig uppfylla för alla aktier som är värda att köpa:

  • Procentandel av försäljningen. Om det finns en produkt eller tjänst som till en början lockar dig till företaget, se till att den innehåller en tillräckligt hög andel av försäljningen för att vara meningsfull. en bra produkt som bara utgör 5% av försäljningen kommer inte att ha mer än en marginell påverkan på ett företags resultat.
  • PEG-förhållande. Detta förhållande mellan värdering och vinsttillväxt bör ses över för att se hur mycket förväntningar som är inbyggda i aktien. Du vill söka företag med stark vinsttillväxt och rimliga värderingar - en stark odlare med ett PEG-förhållande på två eller fler har den vinsttillväxt som redan är inbyggd i aktiekursen och lämnar lite utrymme för fel.
  • Gynnar företag med starka kontantpositioner och under genomsnittet skuld-till-eget kapital. Starka kassaflöden och försiktig förvaltning av tillgångar ger företaget alternativ i alla typer av marknadsmiljöer.

3. Investera på lång sikt

Lynch har sagt att "frånvarande en hel del överraskningar, aktier är relativt förutsägbara under 10-20 år. Huruvida de kommer att bli högre eller lägre om två eller tre år kan du lika gärna vända ett mynt för att bestämma." Det kan verka överraskande att höra sådana ord från en Wall Street-legende, men det tjänar till att lyfta fram hur fullt han trodde på sina filosofier. Han fortsatte med sin kunskap om de företag han ägde, och så länge berättelsen inte hade förändrats så säljer han inte. Lynch försökte inte marknadsföra tid eller förutspå riktningen för den totala ekonomin.

I själva verket genomförde Lynch en gång en studie för att avgöra om marknadstidpunkten var en effektiv strategi. Enligt resultaten från studien, om en investerare hade investerat 1 000 $ per år på den absoluta höga dagen på året i 30 år från 1965-1995, skulle den investeraren ha tjänat en sammansatt avkastning på 10, 6% för 30-årsperioden. Om en annan investerare också investerar 1 000 USD per år varje år under samma period på den lägsta dagen på året, skulle denna investerare tjäna en sammansatt avkastning på 11, 7% under 30-årsperioden.

Därför, efter 30 år med den sämsta möjliga marknadstimingen, slog den första investeraren bara i avkastningen med 1, 1% per år. Som ett resultat tror Lynch att det inte är värt ansträngningen att försöka förutsäga de kortsiktiga fluktuationerna på marknaden. Om företaget är starkt kommer det att tjäna mer och aktien kommer att uppskatta i värde. Genom att göra det enkelt tillät Lynch sitt fokus att gå till den viktigaste uppgiften - hitta bra företag.

Lynch myntade termen "tenbagger" för att beskriva en aktie som går upp i tiofaldigt värde, eller 1000%. Det här är de aktier som han letade efter när han körde Magellan-fonden. Regel nr 1 för att hitta en tenbagger säljer inte aktien när den har gått upp 40% eller till och med 100%. Många fondförvaltare i dag ser ut att trimma eller sälja sina vinnande aktier medan de lägger till sina förlorande positioner. Peter Lynch kände att det här handlade om att "dra blommorna och vattna ogräset."

Poängen

Trots att han riskerade att diversifiera sin fond (han ägde tusentals aktier vid vissa tidpunkter), står Peter Lynchs prestanda och aktieplockningsförmåga för sig själv. Han blev en mästare på att studera sin miljö och förstå världen både som den är och hur den kan vara i framtiden. Genom att tillämpa hans lektioner och våra egna observationer kan vi lära oss mer om investeringar samtidigt som vi interagerar med vår värld, vilket gör investeringsprocessen både roligare och mer lönsam.

Jämför investeringskonton Leverantörs namn Beskrivning Annonsörens upplysning × Erbjudandena som visas i denna tabell kommer från partnerskap från vilka Investopedia erhåller ersättning.
Rekommenderas
Lämna Din Kommentar