Porters 5 krafter på Under Armour (UA)

Sedan utvecklingen 1979 har Porters Five Forces Model varit ett användbart verktyg som används av blivande investerare för att hjälpa till att analysera branschen där ett visst företag verkar. Genom att titta på faktorer utanför företagets finansiella statistik, såsom pris / intäkter (P / E), kan investerare lära sig om konkurrensdynamiken i branschen för att bättre identifiera en betydande investeringsmöjlighet i en viss aktie. Per definition analyserar Porter's Five Forces konkurrensen i branschen, potentialen för nytillkomna till branschen, leverantörernas makt, kundernas makt och hotet om ersättningsprodukter.

Under Armour in the Market

Under Armour, Inc. (NYSE: UA) tillverkar och marknadsför avancerade kläder, sportartiklar och tillbehör. Företaget är verksamt inom sportkläder, som är konkurrenskraftigt och växer snabbt; det förväntas överstiga 180 miljarder dollar i den globala industrins försäljning fram till 2020.

UA är ett relativt ungt företag som först blev offentligt 2005 och står inför utmaningen att konkurrera mot långvariga industrigiganter som Nike och Adidas.

Under Armour måste förlita sig på överlägsen produktinnovation och unika marknadsföringstekniker för att konkurrera. Dess produktutveckling och marknadsföringstekniker visar att UA har varit i frontlinjen för att förändra konkurrensdynamiken i sin bransch.

UA: s strategiska ledningsbeslut bevisar sin önskan att vara branschledande inom produkt- och marknadsföringsinnovation. Till exempel har företaget spenderat betydande pengar på att förvärva mobilteknologiföretag som MyFitnessPal för att engagera sig med idrottare och skapa djupare varumärkesrelationer. Dess förmåga att förnya sig och ge ökat upplevt värde till sina kunder är nödvändigt för framtida framgångar på grund av den intensiva konkurrensen den står inför.

Konkurrens i branschen

Även om det finns otaliga antal idrottsklädföretag som tävlar med UA i vissa marknadsnischer, är det bara ett fåtal företag som har stor storlek och etablerade distributionskanaler för att tävla över alla produktlinjer som UA erbjuder. De största av dessa konkurrenter är Nike och Adidas. Båda dessa konkurrenter är äldre företag med högre total årlig försäljning än UA.

Som jämförelse är Nikes efterföljande 12-månadersförsäljning över 31 miljarder dollar, Adidas efterföljande 12-månadersförsäljning är över 16 miljarder dollar, och UA: s efterföljande 12-månadersförsäljning är knappt 4 miljarder dollar. Även om denna skillnad är enorm, är det viktigt att notera att UA har uppnått en betydligt högre tillväxttakt de senaste åren än någon av sina jätte konkurrenter. Även om det inte har samma diversifiering av produkter eller den internationella marknadspenetrationen har UA varit framgångsrikt i nästan varje branschavsnitt som den har gått in i.

Potential för nya deltagare

Generellt sett är hinder för inträde för ett diversifierat företag för idrottskläder mycket höga. Det krävs en betydande mängd ekonomiskt och humankapital för att utveckla produkter, tillverka dem med kvalitet och överkomliga priser och driva produkter till lämpliga distributionskanaler. Från och med januari 2019 är UA den senaste fallstudien av en betydande ny aktör i branschen, och det har visat sig vara framgångsrikt.

Att uppnå storleken och marknadsandelen för ett företag som Nike tar år eller till och med decennier.

Det är mycket möjligt för nya företag att komma in i mindre nischer i branschen. Till exempel kan en ny aktör få framgång med att marknadsföra en innovativ produkt till en viss sport, till exempel golf eller tennis. UA började med att marknadsföra främst till amerikansk fotboll och skapa en bättre basskiktsskjorta än vad som hade varit tillgängligt då. Det är mer troligt att vissa delar av branschen är mottagliga för nya konkurrenter än hela branschen, åtminstone på kort sikt.

Leverantörers makt

Leverantörer inom idrottskläder industrin säljer ofta material till konkurrerande företag. Större köpare får billigare priser från dessa leverantörer genom att beställa större kvantiteter än mindre företag kan. Till exempel kan Nike kunna köpa exponentiellt mer bomull för T-tröjor än UA och förhandla fram ett väsentligt lägre pris, vilket delvis kan förklara varför UA i allmänhet tenderar att ha högre priser än Nike.

Men UA har varit oerhört nyskapande i materialen som den använder genom att skapa olika egna tyger som blandar källor från tredje parter, skapar produktdifferentiering från konkurrensen och också undviker nackdelen med att köpa samma material till en lägre volym och högre kostnad än konkurrenterna.

Kundernas kraft

Kunderna har verkligen ett brett utbud av val när det gäller att köpa kläder och accessoarer för sina favoritsporter. I en värld av online shopping kan kunder också snabbt och enkelt handla till det lägsta priset för en liknande produkt. Med det i åtanke blir det avgörande för ett företag som UA att skapa produkter för vilka kunder är villiga att betala en premie över vanliga, priskonkurrenskraftiga varor.

Forskning visar att kunder också köper baserat på varumärkesigenkänning och förening. Det är därför företag som Nike berömt har betalat enorma mängder pengar för att sponsra idrottare; kunder upplever värde baserat på föreningar. Med detta i åtanke började UA att spendera enorma dollar för att underteckna några av de bästa idrottarna i världen för att representera sitt varumärke.

Tom Brady, Stephen Curry och Jordan Spieth

Bara några av de megastjärniga idrottare som UA har tecknat för att öka erkännandet av namnmärken.

Hoten om substitutionsprodukter

Kläder är en stapelvara som alltid är efterfrågad. Eftersom det globala intresset för idrott fortsätter att öka, förväntas efterfrågan på atletisk kläder och accessoarer växa. För varje produkt finns det alltid hotet om att en mer innovativ version kommer in som ersättare. I UA: s bransch är det emellertid svårt för ett företag att framgångsrikt skapa många sådana ersättningsprodukter inom olika sporter.

Till exempel har UA: s flaggskepps stretchiga baslagerskjorta mestadels ersatt de vanliga T-shirts av bomull som tidigare har bärits av idrottare. UA kunde använda den tidiga framgången och varumärkesigenkänningen för att skapa andra produkter, men det tog tid och investeringar att expandera. Stil- och modetrender spelar också en viktig roll i branschen. Även om ren funktion kan vara den enda faktorn en professionell idrottsman anser, bryr sig den dagliga konsumenten mycket mer om utseende och styling. Detta är ett mycket mer subjektivt område och kan vara mer mottagliga för att andra märken blir populära.