Preferensaktier

Vad är preferensaktier?

Företrädesaktier, oftare kallad föredragen aktie, är aktier i ett företags aktie med utdelning som betalas ut till aktieägarna innan gemensam aktieutdelning utfärdas. Om företaget går i konkurs har föredragna aktieägare rätt att betalas från företagets tillgångar före gemensamma aktieägare. De flesta preferensaktier har en fast utdelning, medan vanliga aktier i allmänhet inte gör det. Föredragna aktieägare har också vanligtvis inga rösträtt, men vanliga aktieägare gör det vanligtvis.

01:43

Preferensaktier

Förstå preferensaktier

Företrädesaktierna faller under fyra kategorier: kumulativt preferensaktie, icke-kumulativt preferensaktie, deltagande preferensaktie och konvertibelt preferensaktie.

Kumulativt föredraget lager inkluderar en bestämmelse som kräver att företaget betalar aktieägarna all utdelning, inklusive de som utelämnats tidigare, innan de gemensamma aktieägarna kan få sina utdelningar. Dessa utdelningar är garanterade men betalas inte alltid ut när de förfaller. Obetalda utdelningar tilldelas moniker "utestående utdelningar" och måste lagligen gå till aktiens ägare vid utbetalningstillfället. Ibland beviljas ytterligare kompensation (ränta) till innehavaren av denna typ av föredragen aktie.

Kvartalsvis utdelning = [(utdelningsgrad) x (parvärde)] ÷ 4

Kumulativ utdelning per aktie = Kvartalsutdelning x Antal missade betalningar

Icke-kumulativt preferensaktie ger inte utelämnad eller obetald utdelning. Om företaget väljer att inte betala utdelning under ett visst år, har aktieägarna i den icke-kumulativa preferensaktien någon rätt eller makt att kräva sådan förlustutdelning när som helst i framtiden.

Deltagande föredragen aktie ger sina aktieägare rätten till utdelning i ett belopp som är lika med den allmänt specificerade kursen för föredragen utdelning, plus en extra utdelning baserad på ett förutbestämt villkor. Denna extrautdelning är vanligtvis utformad för att endast utbetalas om utdelningen av gemensamma aktieägare är större än ett förutbestämt belopp per aktie. Om företaget likvideras kan deltagande föredragna aktieägare också ha rätt att få tillbaka återköpspriset för aktien samt en pro rata andel av återstående intäkter som erhållits av gemensamma aktieägare.

Konvertibla preferensaktier inkluderar ett alternativ som gör det möjligt för aktieägare att konvertera sina preferensaktier till ett bestämt antal gemensamma aktier, vanligtvis när som helst efter ett förutbestämt datum. Under normala omständigheter byts konvertibla preferensaktier på detta sätt på aktieägarens begäran. Ett företag kan dock ha en bestämmelse om sådana aktier som gör det möjligt för aktieägarna eller emittenten att tvinga emissionen. Hur värdefulla konvertibla vanliga lager är baserat, slutligen, på hur bra den gemensamma beståndet presterar.

Key Takeaways

• Preferensaktier (föredragen aktie) är företagsaktier med utdelning som betalas ut till aktieägarna innan gemensam aktieutdelning betalas ut.
• Det finns fyra typer av föredraget lager - kumulativt (garanterat), icke-kumulativt, deltagande och konvertibelt.
• Företrädesaktier är idealiska för riskhämma investerare och de kan tas ut (emittenten kan lösa in dem när som helst).

Betydelse för investerare

Preferensaktier är ett optimalt alternativ för riskaverse aktieinvesterare. Preferensaktier är vanligtvis mindre volatila än vanliga aktier och erbjuder investerare ett jämnare utdelningsflöde. Företrädesaktier är också vanligtvis avräknbara; emittenten kan lösa in dem när som helst, vilket ger investerare fler alternativ än vanliga aktier. (För relaterad läsning, se "preferensaktier kontra skuldebrev: vad är skillnaden?")

Jämför investeringskonton Leverantörs namn Beskrivning Annonsörens upplysning × Erbjudandena som visas i denna tabell kommer från partnerskap från vilka Investopedia erhåller ersättning.

Relaterade villkor

Deltagande föredragen aktiedefinition Deltagande föredragen aktie ger innehavaren rätt att tjäna utdelning till en högre kurs som fungerar enligt en annan formel. mer Konvertibla preferensaktier och exempel Konvertibla preferensaktier innehåller ett alternativ för innehavaren att konvertera aktierna till ett fast antal gemensamma aktier efter ett förutbestämt datum. mer föredragen aktiedefinition Föredragen aktie avser en ägarklass som har högre fordringar på tillgångar och intäkter än vad vanligt lager har. mer Skattepliktiga föredragna värdepapper Skattepliktiga föredragna värdepapper är en föredragen kapitalförsäkring. mer Aktuell utdelningspreferens En säkerhetsfunktion som erbjuds ett företags föredragna aktieägare, vilket ger dem rätt att få utdelningsutdelning före gemensamma aktieägare. mer Noncumulative Noncumulative, i motsats till kumulativt, avser en typ av föredragen aktie som inte betalar innehavaren någon obetald eller utelämd utdelning. mer Partnerlänkar