Huvud » bank » Sätt kalenderdefinition

Sätt kalenderdefinition

bank : Sätt kalenderdefinition
Vad är en Put-kalender?

En säljkalender är en alternativstrategi som används genom att sälja ett säljkontrakt på kort sikt och köpa en andra sälj med ett längre utdatum. Till exempel kan en investerare köpa en säljoption med 90 dagar eller mer fram till utgången, och samtidigt sälja en säljoption med samma strejkpris med 45 dagar eller mindre tills det löper ut.

Grunderna i en Put-kalender

En putkalender används när utsikterna på kort sikt är neutrala eller hausse, men utsikterna på längre sikt är baisseartade. För att tjäna pengar behöver en investerare det underliggande priset för att handla i sidled eller högre under de kommande 45 dagarna och sedan falla innan de 90 dagarna är slut. Putkalendern kräver att betala en premie för att starta positionen eftersom de två optionskontrakten har samma strejkpris.

Den sänkta kalendern utnyttjar tid förfall. Det är eftersom alternativen har samma strejkpris, det finns inget inre värde att fånga. Så när man tittar på att utnyttja tidsvärdet är den största risken att alternativet blir djupt in eller ut ur pengarna, där tidsvärdet snabbt försvinner.

En variation av kalenderkalendern innebär att man rullar strategin framåt genom att skriva ett annat kortfristigt optionskontrakt när det föregående löper ut. Fortsätt sedan det tills det underliggande rör sig avsevärt eller det långsiktiga alternativet löper ut.

Vinst, volatilitet för kalendrar

Under den långsiktiga optionens begränsning är den potentiella vinsten begränsad till den grad näroptionsoptionen minskar i värde snabbare än det längre siktoptionen. När det närmaste alternativet har löpt ut blir strategin emellertid helt enkelt en lång sättning vars potentiella vinst är betydande. Den potentiella förlusten är begränsad till den premie som betalas för att inleda positionen.

En ökning av underförstådd volatilitet, allt annat lika, skulle ha en mycket positiv inverkan på denna strategi. I allmänhet har optioner på längre sikt en större känslighet för förändringar i marknadsvolatilitet, dvs. en högre Vega. Var dock medveten om att de nära och långsiktiga alternativen kan och förmodligen kommer att handla med olika implicerade volatilitetsnivåer.

Snabba fakta

  • Alternativstrategi som säljer en kortvarig satsning och köper en andra sats med ett längre utdatum.
  • Bäst att använda när de kortsiktiga utsikterna är neutrala eller hausse.
  • Drar nytta av tidsförfall, med ökad implicit volatilitet som är positiv för strategin.

Sätt kalenderexempel

Ett exempel på en putkalender innefattar att köpa ett 60-dagars putkontrakt med ett strejkpris på $ 100 för $ 3 och att sälja en 30-dagars put med samma strejk för $ 2. Den maximala vinsten skulle vara strejkpriset minus den nettopremie som betalats, eller $ 99, vilket är $ 100 - ($ 3 - $ 2). Den maximala förlusten är den nettopremie som betalas, som är $ 1 eller $ 3 - $ 2.

Den maximala vinsten inträffar när aktien handlas till exakt strejkursen när den löper ut vid dagen för det närmaste alternativet. Det alternativet löper ut värdelöst och investeraren sitter kvar med den långa satsningen. Om aktien faller till noll före nästa utgång, kan investeraren fortfarande sälja denna aktie för $ 100 - minus de 1 $ som betalats för optionerna och den maximala vinsten på $ 99 realiseras.

På den maximala förlusten händer detta om aktiekursen antingen stiger så att båda optionerna löper ut värdelösa eller om optionerna faller så mycket att de handlas till sitt inre värde. Förlusten där är nettopremien som betalas.

Jämför investeringskonton Leverantörs namn Beskrivning Annonsörens upplysning × Erbjudandena som visas i denna tabell kommer från partnerskap från vilka Investopedia erhåller ersättning.

Relaterade villkor

Definition av kalenderspridning En kalenderspridning är en lågrisk, riktningsneutral alternativstrategi som tjänar på tidens gång och / eller en ökning av implicit volatilitet. mer Oavsett vilket sätt en aktie rör sig, kan en strangle pressa ut en vinst En strangle är en populär alternativstrategi som innebär att man håller både ett samtal och en satsning på samma underliggande tillgång. Det ger en vinst om tillgångens pris rör sig dramatiskt antingen uppåt eller nedåt. mer Definition av omvänd kalenderdisposition En omvänd kalenderspread är en typ av enhetshandel som innebär att köpa ett kortvarigt alternativ och sälja ett långsiktigt alternativ på samma underliggande säkerhet med samma strejkpris. mer Long Straddle Definition En lång straddle är en alternativstrategi som består av köp av både ett samtal och ett sälj som har samma utgångsdatum och ett nära pris för pengarna. mer Förstå tidsvärde Tidsvärde, även känt som extrinsiskt värde, är en av två viktiga komponenter i ett alternativs premium. Det är den del av premien som kan hänföras till den tid som återstår tills optionskontraktets utgång löper ut. mer Definition av försäljningsalternativ En säljoption ger ägaren rätten att sälja ett specificerat belopp av en underliggande säkerhet till ett angivet pris innan optionen löper ut. mer Partnerlänkar
Rekommenderas
Lämna Din Kommentar