Risker med kontrakt för skillnader (CFD)

När det gäller finansiering klassificeras kontrakt för skillnader (CFD) - arrangemang som görs i ett terminskontrakt där skillnader i avveckling sker genom kontantbetalningar snarare än genom leverans av fysiska varor eller värdepapper - som hävstångsprodukter. Detta innebär att med en liten initial investering finns det potential för avkastning motsvarande den på den underliggande marknaden eller tillgången. Instinktivt skulle detta vara en uppenbar investering för alla handlare. Tyvärr kan marginhandeln inte bara förstora vinsten utan också förluster. De uppenbara fördelarna med CFD-handel maskerar ofta de tillhörande riskerna. De typer av risker som ofta förbises är motpartsrisk, marknadsrisk, kundpengarisk och likviditetsrisk.

Motpartsrisk

Motparten är det företag som tillhandahåller tillgången i en finansiell transaktion. När du köper eller säljer en CFD är den enda tillgången som handlas kontraktet som utfärdats av CFD-leverantören. Detta utsätter näringsidkaren för leverantörens andra motparter, inklusive andra kunder som CFD-leverantören bedriver verksamhet med. Den tillhörande risken är att motparten inte uppfyller sina finansiella åtaganden. Om leverantören inte kan uppfylla dessa skyldigheter är värdet på den underliggande tillgången inte längre relevant.

Marknadsrisk

Avtal om skillnader är derivattillgångar som en näringsidkare använder för att spekulera i rörelsen för underliggande tillgångar, som lager. Om man tror att den underliggande tillgången kommer att stiga väljer investeraren en lång position. Omvänt kommer investerare att välja en kort position om de tror att tillgångens värde kommer att falla. Du hoppas att värdet på den underliggande tillgången kommer att röra sig i den riktning som är mest gynnsam för dig. I verkligheten kan även de mest utbildade investerarna bevisas fel. Oväntad information, förändringar i marknadsvillkor och regeringens politik kan resultera i snabba förändringar. På grund av CFD: s karaktär kan små förändringar ha stor inverkan på avkastningen. En ogynnsam effekt på värdet på den underliggande tillgången kan få leverantören att kräva en andra marginalbetalning. Om marginalsamtal inte kan uppfyllas kan leverantören stänga din position eller kanske du måste sälja med förlust.

Kundens pengarisk

I länder där CFD: er är lagliga finns det lagar om skydd av kundens pengar för att skydda investeraren från potentiellt skadliga metoder för CFD-leverantörer. Enligt lag måste pengar som överförs till CFD-leverantören separeras från leverantörens pengar för att förhindra att leverantörer säkrar sina egna investeringar. Lagen får dock inte förbjuda klientens pengar att samlas i ett eller flera konton. När ett avtal avtalas drar leverantören tillbaka en initial marginal och har rätt att begära ytterligare marginaler från det poolade kontot. Om de andra klienterna på det poolade kontot inte uppfyller marginalsamtal har CFD-leverantören rätt att utarbeta från det poolade kontot med potential att påverka avkastningen.

Likviditetsrisker och gap

Marknadsförhållanden påverkar många finansiella transaktioner och kan öka risken för förluster. När det inte finns tillräckligt med handel på marknaden för en underliggande tillgång, kan ditt befintliga kontrakt bli illikvid. Vid denna tidpunkt kan en CFD-leverantör kräva ytterligare marginalbetalningar eller stänga kontrakt till lägre priser. På grund av de snabba rörelserna på finansmarknaderna kan priset på en CFD sjunka innan din handel kan genomföras till ett tidigare avtalat pris, även känt som gapping. Detta innebär att innehavaren av ett befintligt avtal skulle behöva ta mindre än optimal vinst eller täcka eventuella förluster som CFD-leverantören uppstår.

Poängen

Vid handel med CFD: er kan stop-loss-order hjälpa till att minska de uppenbara riskerna. En garanterad stoppförlustorder, som erbjuds av vissa CFD-leverantörer, är ett förutbestämt pris som, när det uppfylls, automatiskt stänger kontraktet.

Trots detta, även med en liten initial avgift och potential för stor avkastning, kan CFD-handel resultera i illikvida tillgångar och allvarliga förluster. När man tänker på att delta i en av dessa typer av investeringar är det viktigt att bedöma riskerna med hävstångsprodukter. De resulterande förlusterna kan ofta vara större än ursprungligen förväntat.