S&P 500-index - Standard & Poor's 500-index
S&P 500 eller Standard & Poor's 500 Index är ett marknadsvärde-viktat index för de 500 största amerikanska börsnoterade företagen. Indexet anses allmänt vara den bästa mätaren för stora aktier i USA. Andra vanliga amerikanska riktmärken inkluderar Dow Jones Industrial Average eller Dow 30 och Russell 2000 Index, som representerar small cap-indexet.
01:22Standard And Poor's 500 Index
Viktningsformel och beräkning för S&P 500
S&P 500 använder en metod för marknadsvärde, vilket ger en högre procentuell tilldelning till företag med de största marknadsvärdena.
Företagsvikt i S & P = Företags marknadskapital Totalt för alla marknadsövergångar \ text {Företagsvikt i S \ & P} = \ frac {\ text {Företagets marknadsvärde}} {\ text {Totalt alla marknadsöversättningar}} Företag Viktning i S & P = Summa av alla marknadslockerFöretagens marknadspris
Fastställandet av viktningen för varje komponent i S&P 500 börjar med att summera indexets totala marknadsvärde.
- Beräkna indexets totala marknadsvärde genom att lägga till alla marknadslocker för de enskilda företagen.
- Vägningen för varje företag i indexet beräknas genom att ta företagets marknadsvärde och dela det med indexets totala marknadsförmögenhet.
- För granskning beräknas företagets marknadsvärde genom att ta det aktuella aktiekursen och multiplicera det med företagets utestående aktier.
- Lyckligtvis publiceras det totala marknadslocket för S&P såväl som marknadslocken för enskilda företag ofta på finansiella webbplatser vilket sparar investerare behovet av att beräkna dem.
Key Takeaways
- S&P 500-indexet eller Standard & Poor's 500-indexet är ett marknadsvärde-viktat index för de 500 största amerikanska börsnoterade företagen.
- S&P är ett flottviktat index, vilket innebär att företagets börsvärden justeras med antalet tillgängliga aktier för offentlig handel.
- Indexet anses allmänt vara den bästa mätaren för stora aktier i USA. Som ett resultat finns det många fonder utformade för att spåra S&P: s prestanda.
S&P 500 indexkonstruktion
Ett bolags börsvärde beräknas genom att ta det aktuella aktiekursen och multiplicera det med utestående aktier. S&P använder endast fritt flytande aktier, vilket betyder de aktier som allmänheten kan handla med. S&P justerar varje företags marknadskapital för att kompensera för nyemissioner eller företagsfusioner. Värdet på indexet beräknas genom att sammanställa de justerade marknadslocken för varje företag och dela resultatet med en divisor. Tyvärr är delaren egenutvecklad information om S&P och släpps inte för allmänheten.
Vi kan dock beräkna ett företags vikt i indexet, vilket kan ge investerare värdefull information. Om en aktie stiger eller sjunker kan vi känna till om det kan påverka det totala indexet. Till exempel kommer ett företag med en viktning på 10% att ha en större inverkan på värdet på indexet än ett företag med en viktning på 2%.
Den bredt citerade S&P 500
S&P 500 är ett av de mest citerade amerikanska indexen eftersom det representerar de största börsnoterade företagen i USA. S&P 500 fokuserar på den amerikanska marknadens stora cap-sektor och är också ett flottviktat index, vilket innebär att företagets marknadsvärden justeras med antalet tillgängliga aktier för offentlig handel.
S&P 500 vs. DJIA
S&P 500 är ofta den institutionella investerarens föredragna index med tanke på dess djup och bredd, medan Dow Jones Industrial Average historiskt har förknippats med detaljinvestorens mätare på den amerikanska aktiemarknaden. Institutionella investerare uppfattar S&P 500 som mer representativt för de amerikanska aktiemarknaderna eftersom det omfattar fler lager i alla sektorer (500 mot Dows 30 industrier).
Dessutom använder S&P 500 en metod för marknadsvärde, vilket ger en högre procentuell tilldelning till företag med de största marknadsvärdena, medan DJIA är ett prisviktat index som ger företag med högre aktiekurser en högre indexvikt. Marknadsvärde-viktningsstrukturen är vanligare än den prisvägda metoden i amerikanska index.
S&P vs. Russell Index
S&P 500 är medlem i en uppsättning index skapade av Standard & Poor's företag. Standard & Poors indexuppsättningar är som Russell-indexfamiljen genom att båda är investerbara, marknadsvärde-viktade (om inte annat anges, som lika viktade) -index.
Det finns dock två stora skillnader mellan byggandet av S & P- och Russel-indexfamiljerna. Först väljer Standard & Poor's ingående företag via en kommitté, medan Russell-index använder en formel för att välja aktier att inkludera. För det andra finns det ingen namnöverlappning inom S & P-stilindex (tillväxt kontra värde), medan Russell-index kommer att innehålla samma företag i både "värde" och "tillväxt" -stilsindex.
Andra S&P-index
S&P 500 är medlem i S&P Global 1200-indexfamiljen. Andra populära index inkluderar S&P MidCap 400, som representerar mid-cap-sortimentet av företag och S&P SmallCap 600, som representerar small-cap-företag. S&P 500, S&P MidCap 400 och S&P SmallCap 600 kombineras för att skapa ett amerikanskt totalkapitalindex som kallas S&P Composite 1500.
S&P 500 vs. Vanguard 500 Fund
Vanguard 500 Index Fund försöker spåra S&P 500-indexets pris och avkastningsprestanda genom att investera sina totala nettotillgångar i aktierna som består av indexet och innehar varje komponent med ungefär samma vikt som S&P-indexet. På detta sätt avviker fonden knappt från S&P, som den är utformad för att härma.
S&P 500 är ett index, men för de som vill investera i de företag som omfattar S&P, måste de investera i en fond som följer indexet som Vanguard 500-fonden.
Begränsningar av S&P 500-indexet
En av begränsningarna för S&P och andra index som är viktade med marknadsvärde uppstår när aktierna i indexet blir övervärderade vilket innebär att de stiger högre än vad som är grundläggande. Om en aktie har en tung vikt i indexet medan den övervärderas blåser aktien vanligtvis upp det totala värdet eller priset på indexet.
Ett stigande marknadsvärde för ett företag är inte nödvändigtvis ett tecken på ett företags grundläggande, utan snarare återspeglar aktiens värdeökning i förhållande till utestående aktier. Som ett resultat har lika viktade index blivit alltmer populära varvid varje företags aktiekursrörelser har lika stor inverkan på indexet.
S&P 500 Market Cap Exempel
För att förstå hur de underliggande aktierna påverkar S&P-indexet måste de enskilda marknadsviktarna beräknas, vilket görs genom att dela marknadsvärde för varje företag med indexets totala börsvärde. Nedan följer ett exempel på Apples viktning i indexet:
- Apple Inc. (AAPL) rapporterade 4 801 589 000 stamaktier i sin vinstrapport för fjärde kvartalet 2018 och hade en aktiekurs på 148, 26 dollar vid den tiden.
- Apples marknadsvärde uppgick till 711, 9 miljarder dollar (eller 4 801 589 000 * 148, 26 dollar). 711, 9 miljarder dollar används som teller i indexberäkningen.
- S&P 500 totala marknadsöverskottet var cirka 23 biljoner dollar, vilket är summan av marknadsvärdena för alla aktier i indexet.
- Apples vikt i indexet var 3% och beräknas enligt följande: 711, 9 miljarder dollar / 23 biljoner dollar.
Sammantaget, ju större marknadsvikt ett företag har, desto mer påverkan kommer varje förändring på 1% av aktiens pris på indexet.
Jämför investeringskonton Leverantörs namn Beskrivning Annonsörens upplysning × Erbjudandena som visas i denna tabell kommer från partnerskap från vilka Investopedia erhåller ersättning.