Senior Living REITs: Bra för din portfölj?

Bör äldreboende REITs vara en del av din portfölj? Innan du undersöker ett svar på den frågan är det viktigt att veta exakt vad ett REIT, eller fastighetsinvesteringar, är.

"En REIT är ett företag som äger eller finansierar inkomstproducerande fastigheter", enligt National Association of Real Estate Investment Trusts, eller NAREIT. REIT: s modellerade efter fonder ger för alla typer av investerare regelbundna inkomstströmmar, diversifiering och långsiktig kapitaltillväxt. REIT betalar vanligtvis ut alla sina skattepliktiga inkomster som utdelning till aktieägarna. I sin tur betalar aktieägarna inkomstskatten på dessa utdelningar. ”(För mer, se Investera i REIT och hur man analyserar fastighetsinvesteringar .)

REITs kan investera i mycket specifika nischer inom fastighetssektorn. En sådan nisch är äldreboende. Det ger oss tillbaka till frågan: Är äldreboende REITs ett smart tillägg till din portfölj?

Senior Living REIT-demografi

Det förnekar inte att många av oss blir äldre. Cirka 10 000 babyboomers fyller 65 år varje dag. Eftersom många av dessa boomers åldras, kommer de att vilja eller behöva flytta till mer lämpliga bostäder för sina situationer. Många av dessa alternativ faller under paraplyet för äldreboenden, som sträcker sig från seniorinriktade anläggningar som erbjuder oberoende boendealternativ till de som erbjuder assistentvård i många former.

Behovet av alla typer av anläggningar för äldreboende kommer att fortsätta växa. En studie av NAREIT-ekonomer gav några intressanta observationer:

• Seniorer flyttar in i äldreboende med mer frekvens än tidigare, och dessa flyttningar sker i yngre åldrar än tidigare. En del av detta drivs av ett stort antal alternativ för äldreboende, inklusive sådana där det inte finns omedelbart behov av assistentboende.
• Även om äldreboenden är vanligare med äldre pensionärer, är den snabbaste tillväxten bland dem i åldersgruppen 70 till 79.
• Rikare äldre har större alternativ när det gäller pensioner.

Dessa och andra demografiska trender är gynnsamma för REIT för äldreboenden. Frågan kvarstår: Är det här en bra investering? Liksom de flesta investeringsalternativ är svaret att det beror.

Tänk på dessa faktorer

Att investera i börsnoterade REIT är som att investera i något annat företag. Till att börja med bör du veta vem som leder företaget. Vad är affärs- / investeringsstrategin? Vad är företagets meritlista? Med andra ord, du bör ha många av samma frågor som du skulle ställa och undersöka innan du investerar i Apple, IBM eller någon annan enskild aktie.

REIT för äldreboende finns i stor utsträckning inom REIT-sektorn. Andelen sjukvård och specifikt äldreboende REIT kommer att variera från REIT till REIT.

Utöver frågorna ovan bör du först ta reda på hur REIT tjänar sina pengar. Inom denna breda kategori finns det REIT som investerar i äldreorienterade lägenheter och samhällen, bostäder och relaterade fastigheter, till exempel medicinska byggnader.

REIT Ventas (VTR) har gjort en stor insats på äldreboenden. Morningstars senaste kommentarer om REIT återspeglar vissa bekymmer om framtiden för seniorboende: ”Den starka tillväxten som ursprungligen åtnjuts i Ventas verksamhetsbolag för äldreboende har avtagit när nivån på nytt konkurrenskraftigt utbud och osäkerheten växer. Prestanda kan fortsätta att testas om utbud / efterfrågan dynamisk försvagas. ”

Liksom många trender vi ser i näringslivet när företag ser potentialen för vinst, tenderar de att hoppa in i ett affärssegment. Äldreboende är inget undantag. Medan demografin är gynnsam för alla boendefaciliteter av alla slag, kan ett överutbud minska deras lönsamhet och därmed lönsamheten och kassaflödet för REIT som investerar i dessa fastigheter.

Utdelning och inkomst

En av funktionerna hos de flesta REIT är att de kastar bort betydande utdelningsintäkter. Vanguard REIT ETF (VNQ), till exempel - en indexfond som följer MSCI US REIT-indexet - har en avkastning på 3, 72% per Morningstar. Några av de viktigaste REIT-tjänsterna med betydande äldreboende, enligt Morningstar-uppgifter, har mycket solida avkastning i dagens miljö med låg ränta:

• HCP, Inc. (HCP) - 7, 76%
• Senior Housing Properties Trust (SNH) - 8, 15%
• Ventas (VTR) - 4, 60%

Poängen

Demografiska trender gynnar verkligen REIT för äldreboenden och REIT för hälso- och sjukvård med betydande innehav inom denna sektor. Innan du investerar i dem lönar det sig dock att ta hänsyn till flera poäng.

För det första, medan utdelningsintäkterna för många av dessa REIT är mycket frestande i dagens miljö med låg ränta när avkastningen är så hög på några av dessa REIT, måste du fråga om de är hållbara och vilka ytterligare risker som tas för att erbjuda dessa avkastning . För det andra är högre ränta fienden för alla REITs, och investerare måste fråga sig själva hur en räntehöjning kommer att påverka alla REIT de överväger. Slutligen, medan de demografiska trenderna är gynnsamma, är det viktigt att hålla sig uppe i utbudet av äldreboende i förhållande till den potentiella efterfrågan.