Singapore Interbank Offered Rate (SIBOR)
Singapore Interbank Offered Rate, känd genom förkortningen SIBOR, är referensräntan, angiven i Singapore dollar, för utlåning mellan banker på den asiatiska marknaden. SIBOR är en referensränta för långivare och låntagare som deltar direkt eller indirekt i den asiatiska ekonomin.
Förstå SIBOR
Bankbranschen använder en interbankmarknad för att överföra medel och valuta och för att hantera likviditet. Om en regional bank är nära den punkt där uttag är nära att tappa kortsiktiga kassareserver kommer den banken att gå in på Singapore interbankmarknad och låna pengar till Singapore Interbank Offered Rate (SIBOR). Lånevillkoren varierar från natt till ett år. Den brittiska versionen, London Interbank Offered Rate (LIBOR), liknar SIBOR.
På grund av dess placering, politiska stabilitet, strikta lagliga och reglerande miljöer, liksom volymen av verksamhet som bedrivs i Singapore, betraktas stadsstaten som ett stort nav för asiatisk finans. Vanligtvis är mycket stora lån till företag i området och ränteswappar som involverar företag som deltar i den asiatiska ekonomin citerade eller denominerade i SIBOR plus ett antal basispunkter.
I Asien är SIBOR-användning vanligare än LIBOR, som är riktmärket för stora delar av resten av världen. Det fastställs dagligen av Association of Banks i Singapore (ABS). Thomson Reuters agerar som beräkningsagent för att sammanställa SIBOR-kursen från 20 medlemsbanker, varje dag, före klockan 11 i Singapore tid. Om minst 12 banker misslyckas med att rapportera räntorna på en given dag finns det ingen SIBOR för den dagen. Om mer än 12 rapporterar bortkastas de övre och nedre kvartilerna och ett genomsnitt beräknas.
SIBOR som en mätning
SIBORs huvudfunktion är att fungera som referensränta på de asiatiska marknaderna för skuldinstrument. Denna funktion hjälper stats- och företagsobligationer, inteckningar och derivat, till exempel valuta- och ränteswappar, bland många andra finansiella produkter. Till exempel kommer en ränteswap som involverar två motparter med god kreditvärdighet, som båda har obligationer emitterade i Singapore dollar, troligen att noteras i SIBOR plus en viss procentandel.
I ett annat exempel, en Singapore-denominerad rörlig sedel (FRN), eller floater, som betalar kuponger baserat på SIBOR plus en marginal på 35 punkter (0, 35%) årligen. Varje år återställs kupongräntan för att matcha den nuvarande Singapore dollar ett års SIBOR, plus den förutbestämda spridningen. Om till exempel ettårs SIBOR är 4% i början av året kommer obligationen att returnera 4, 35% av sitt nominella värde vid årets slut. Spridningen ökar eller minskar vanligtvis beroende på kreditvärdigheten hos det institut som emitterar skulden.
Ett riktmärke under attack
Sedan den asiatiska valutakrisen 1997 växte oro över volatilitet och till och med likviditet till en punkt där värdet på vissa räntejämförelser, särskilt HIBOR på Hong Kong Market, ifrågasätts. Till och med LIBOR, som är ett globalt riktmärke, är under eld, särskilt sedan LIBOR-fixingsskandalen 2012. I Europa kommer Sterling Overnight Interbank Average rate (SONIA) att ersätta LIBOR som riktmärke 2021. SONIA är baserat på faktiska bud och erbjudanden från de bidragande bankerna och inte angivna nivåer. LIBOR utsätts för manipulation om de bidragsgivande bankerna vill dölja eller förbättra sin kapitalposition.
Trycket för en ersättning centrerar på LIBOR eftersom det är den globalt erkända standarden. Den amerikanska centralbanken införde den säkrade övernattningsfinansieringsraten (SOFR), en ny referensränta som skapats i samarbete med det amerikanska finansministeriets kontor för finansiell forskning.
Med att LIBOR ersätts är liknande priser, inklusive SIBOR, också i fara.
Jämför investeringskonton Leverantörs namn Beskrivning Annonsörens upplysning × Erbjudandena som visas i denna tabell kommer från partnerskap från vilka Investopedia erhåller ersättning.