Spårning av lager
Ett spårningsaktie är en aktie som utfärdas av ett moderbolag som spårar den finansiella utvecklingen för en viss division. Spårning av aktier handlas på den öppna marknaden separat från moderbolagets aktie.
Spårning av lager kallas också riktade lager.
Spåra lager förklarade
När ett moderbolag emitterar ett spårningsaktie, separeras alla intäkter och utgifter för tillämplig division från moderbolagets finansiella rapporter och endast bundna till spårningsaktien. Prestationsnivån för spårningsaktien är knuten till den ekonomiska utvecklingen för den division som följer.
Om det går bra med divisionen kommer spårningsaktien att öka även om det totala företaget presterar dåligt. Omvänt, om divisionen presterar dåligt, kommer spårningsaktien sannolikt att falla även om det övergripande företaget klarar sig bra.
Företag kan utfärda spårningsaktier för att separera en division som inte passar in i det övergripande företaget, till exempel en mjukvaruutvecklaravdelning som är en del av en modertillverkare. Företag skiljer också ett dotterbolags högväxtdivision från ett större moderbolag som har förluster. Moderbolaget och dess aktieägare kontrollerar dock fortfarande dotterbolagets verksamhet.
Spårning av aktier registreras på samma sätt som vanliga lager enligt de regler som verkställs av US Securities and Exchange Commission (SEC). Emissionen och rapporteringen är i stort sett densamma som för alla nya stamaktier. Företagen inkluderar ett separat avsnitt för spårningsbeståndet och finansieringen i den underliggande divisionen i sina finansiella rapporter.
Key Takeaways
- Ett spårningsaktie är ett eget kapital som emitteras av ett moderföretag som spårar den finansiella utvecklingen för en viss division.
- Spårning av aktier handlas på den öppna marknaden separat från moderbolagets aktie.
- Vinster eller förluster i spårningsaktiekursen baseras endast på divisionens resultat.
- Företag som emitterar spårningsaktier samlar in kapital från varje nyemission av eget kapital.
- Spårning av aktier ger investerare möjlighet att investera i en viss del av ett företag.
Spåra lager fördelar och risker för investerare
Spårning av aktier ger investerare möjlighet att investera i en viss del av en större moderföretag. Aktien i ett moderbolag som är väletablerat kanske inte fluktuerar för mycket, särskilt om det har flera divisioner inom olika branscher. Så spårning av aktier kan hjälpa investerare att få tillgång till de mest lönsamma delarna av ett företag.
Om divisionen till exempel är en ny och kommande teknik, kan investerare realisera investeringsvinster från sin explosiva tillväxt. Dessa vinster kanske inte är möjliga genom att inneha moderbolagets aktie eftersom prestandan i de andra divisionerna kan lera om teknikdivisionens prestanda. Omvänt kan priserna på spårningsaktier för en division som inte presterar bra eller som inte uppfyller förväntningarna sjunka även om det övergripande företaget är på en solid nivå.
Investerare kan få utdelning baserat på divisionens resultat oavsett verksamhetens totala resultat. En utdelning är finansiell betalning som returneras till aktieägarna av företag. Men inte alla spårningsaktier betalar utdelning. Genom att spåra aktier kan investerare också delta i de affärssegment som tilltalar dem bäst och passar bäst till deras risktolerans.
Om ett moderföretag upplever ekonomiska svårigheter och går i konkurs kommer investerare som har spårningsaktier inte att göra anspråk på divisionens eller moderbolagets tillgångar. Investerare måste vara medvetna om riskerna med att köpa ett spårningsaktie när moderbolaget kämpar eller inte är väl etablerat.
Investerare som innehar spårningsaktier har inte alla samma rättigheter som vanliga aktieägare. Vanliga aktieägare kan rösta men spårning av aktier har vanligtvis ingen rösträtt, eller i bästa fall begränsad rösträtt vid aktieägarmötena.
Spåra lager fördelar och risker för företag
Företag som emitterar spårningsaktier samlar in pengar från varje nyemission av eget kapital. Fonderna kan användas för att investera i divisionen och köpa tillgångar eller ny teknik för att påskynda tillväxten.
Företag kan mäta investerarnas intresse i specifika segment av verksamheten genom tillhörande aktivitet för varje spårningsaktie. Till exempel kan ett storskaligt telekommunikationsföretag välja att använda spårningslager för att separera aktiviteterna för deras trådlösa eller cellulära division från dess fasta tjänster. Investorintresse i varje division kan mätas baserat på aktiviteterna för var och en av spårningsaktierna.
Genom att spåra aktier elimineras också företagets behov av att skapa en separat verksamhet eller juridisk enhet för att separera tillhörande aktiviteter. Denna separering avlägsnar behovet av att skapa ytterligare ledningsgrupper och aktieägare, som skulle inträffa vid upprättandet av en ny juridisk enhet, till exempel med skapandet av en spinoff.
Företag som utfärdar spårningsaktier kanske analyserar de bästa delarna av sitt företag. Om moderbolaget och moderaktiekursen underpresterar kan investerare som innehar aktier tappa intresse och sälja. Genom att separera de överpresterande divisionerna kan det kasta ljus på hur dåligt moderbolaget klarar sig.
Pros
Spårning av aktier ger investerare tillgång till en lönsam division av ett företag.
Prestandan för spårningsaktier kommer endast från divisionen och inte från moderbolaget som helhet.
Nyemission av spårningsaktier förser företag med kapital för att finansiera tillväxt.
Investerare kan få spårningsaktieutdelningar oavsett moderbolagets totala resultat.
Nackdelar
Investerare kan förlora pengar på att spåra aktier om divisionen presterar dåligt även om moderbolaget klarar sig bra.
Spårning av aktier kan utfärdas av företag som kämpar.
Innehavare av spårningsaktier har inte rösträtt vid aktieägarmöten.
Investerare har inget fordran på moderbolagets tillgångar vid konkurs.
Real World Exempel på ett spårningsaktie
Låt oss säga som ett exempel, Apple Inc. (AAPL) har beslutat att utfärda ett spårningsaktie för deras streaming-nyhets- och filmtjänst. De återstående produkterna som iPhones kommer att förbli under moderbolaget.
Spårningsaktiens prestanda kommer endast att baseras på streamingföretagets lönsamhet. Apple emitterar 1 miljon aktier av spårningsaktien till $ 50 per aktie och genererar 50 miljoner dollar i nytt kapital för divisionen.
Efter utgivningen tillkännager Amazon.com och Netflix ett partnerskap för att utfärda streamingtjänster, som är i direkt konkurrens till Apple. Som ett resultat kämpar Apples streaming-division och spårningsaktien sjunker till $ 30 per aktie. Men Apples iPhone-försäljning går bra liksom moderbolagets aktie.
Investerare som köper spårningsaktier kan realisera vinster från den underliggande divisionens resultat, men aktierna har också samma risker som alla aktier på marknaden. Många interna och externa faktorer kan påverka framgången för ett spårningsbestånd inklusive makroekonomiska förhållanden, konkurrenslandskapet, dålig förvaltning och ny teknik.
Jämför investeringskonton Leverantörs namn Beskrivning Annonsörens upplysning × Erbjudandena som visas i denna tabell kommer från partnerskap från vilka Investopedia erhåller ersättning.