Weather Future
Väderframtid är en typ av väderderivat där utbetalningarna baseras på den aggregerade skillnaden i den uppmätta vädervariabeln, vanligtvis den registrerade temperaturen, under en fast period.
Key Takeaways
- Väderframtid är en typ av väderderivat där utbetalningarna baseras på den aggregerade skillnaden i den uppmätta vädervariabeln, vanligtvis den registrerade temperaturen, under en fast period.
- Väderfutures spratt upp i början av 1990-talet som ett sätt för företag att säkra sin väderexponering baserat på förändringar i index som mäter förändringar i genomsnittliga dagstemperaturer.
- Det vanligaste framtida kontraktet för väder gäller för den inspelade temperaturen, mätt i HDD eller CDD, vid ett framtida datum och avräkningspriset är vanligtvis lika med värdet på den relevanta månadens HDD / CDD multiplicerat med 20 $.
Förstå väder Futures
Väder futures gör det möjligt för företag att skydda sig mot förluster orsakade av oväntade förändringar i väderförhållanden. Även om företag kan ha egendomsförsäkringar för att täcka fysiska skador orsakade av relativt sällsynta väderrelaterade händelser, till exempel en vind eller hagel, kommer dessa försäkringar inte att täcka ekonomiska förluster om kunder inte kan dyka upp på grund av kraftigt regn eller om grödor inte trivs i varmt väder. Väderfutures spratt upp i början av 1990-talet som ett sätt för företag att säkra sin väderexponering baserat på förändringar i index som mäter förändringar i genomsnittliga dagstemperaturer.
I huvudsak ålägger en väder framtid köparen att köpa kontantvärdet för det underliggande väderindex. Det vanligaste framtida kontraktet för väder gäller för den inspelade temperaturen, mätt i värme grad dagar (HDD) eller dagar för kyla grad (CDD), vid ett framtida datum. Avräkningspriset för det underliggande väderindexet är vanligtvis lika med värdet på den relevanta månadens HDD / CDD multiplicerat med $ 20.
En hårddisk definieras som antalet grader som en dags medeltemperatur är under 65 o Fahrenheit (18 o Celsius). Omvänt är en CDD antalet grader som en dags medeltemperatur är över 65 o Fahrenheit (18 o Celsius). 65 0 valdes som riktmärke av energisektorn för att avgränsa temperaturen där minimal uppvärmning eller kylning sker i kontorsbyggnader. Utbetalningen är beroende av den kumulativa skillnaden i dagliga temperaturer i förhållande till riktmärket (65 0 ) under en fast period.
Köparen av ett HDD-väder futurekontrakt kommer att vinna om den ackumulerade temperaturen ligger under den angivna nivån eftersom uppvärmning sker när temperaturen är lägre. Det motsatta skulle vara sant för köparen av ett CDD-väder-futurekontrakt, där de kommer att vinna om den ackumulerade temperaturen är över den angivna nivån eftersom kylning sker när temperaturen är högre.
Vädreturtidens popularitet växer snabbt och blir en vanligare metod för energiföretag eller jordbruksproducenter att säkra sig mot en förändring i efterfrågan på grund av temperaturförändringar. Till exempel, om oktobermånaden är varmare än väntat, kommer kunderna inte att använda så mycket värme. Detta kommer att orsaka en förlust för energiföretaget. Om energiföretaget emellertid har sålt en väder framtid för oktober månad, kommer energiföretaget att få värdet på oktober HDD, vilket ger kompensation för sina förluster.
Det har uppskattats att ungefär 20% av den amerikanska ekonomin är benägna att påverkas direkt av vädret och att lönsamheten för praktiskt taget varje industrisektor - t.ex. jordbruk, energi, resor och underhållning och byggande, för att bara nämna några —Beroende på fluktuationer i temperatur, vind och nederbörd. Under svarta vittnesbörd för kongressen 1998 föreslog den tidigare handelssekreteraren William Daley: "Vädret är inte bara en miljöfråga, det är en viktig ekonomisk faktor. Minst 1 biljon dollar av vår ekonomi är väderkänslig."
Väder Futures och CME
1999 introducerade Chicago Mercantile Exchange (CME) börshandlade väder futures, liksom optioner på dessa futures, för första gången. Tidigare förhandlades vädderivat utanför disk (OTC) privat, individuella avtal mellan två parter.
Vädreterminer och optioner på futures är standardiserade kontrakt som handlas offentligt på den öppna marknaden i en elektronisk auktionstyp av miljö, med kontinuerliga förhandlingar om priser och fullständig prisöppenhet, uppmätt i värmedagar dagar (HDD) eller kylningsgrad dagar (CDD) .
CME-listade väder futures använder sådana index för att återspegla månatliga och säsongens genomsnittliga temperaturer för 15 amerikanska och fem europeiska städer, och är kontantavvecklade framtider. Dessa kontrakts avvecklingspriser bestäms av det slutliga månads- eller säsongsindexvärdet, beräknat av Earth Satellite (EarthSat) Corp, ett globalt företag som är specialiserat på geografiska informationssystem (GIS). Andra företag kommer att bestämma värden för terminskontrakt som inte handlas med CME.
Jämför investeringskonton Leverantörs namn Beskrivning Annonsörens upplysning × Erbjudandena som visas i denna tabell kommer från partnerskap från vilka Investopedia erhåller ersättning.