Vägt genomsnittligt börsvärde
Vägt genomsnittligt börsvärde avser en typ av aktiemarknadsindexkonstruktion som är baserad på börsvärdet av indexets bestående aktier. Stora företag skulle således stå för en större del av ett index än småkapitalaktier. Detta innebär att rörelsen för ett index skulle bero på en liten mängd aktier.
Det mest kända viktindexet för marknadsvärden är S&P 500, som spårar de 500 största tillgångarna efter marknadsvärde. De fyra bästa innehaven utgör mer än 10% av hela indexet. Dessa inkluderar Apple (AAPL), Microsoft (MSFT), Amazon (AMZN) och Facebook (FB). S&P 500 anses allmänt vara ett mått på hälsan på den bredare marknaden och ett riktmärke för prestanda.
Bryta ner viktat genomsnittligt börsvärde
Det vägda genomsnittliga börsvärdet bestäms genom att multiplicera det aktuella marknadspriset med antalet utestående aktier och sedan ta ett genomsnitt för att bestämma viktningen. Om till exempel ett företags marknadsvärde är 1 miljon dollar och marknadsvärde för alla aktier i indexet är 100 miljoner dollar skulle företaget utgöra 1% av indexet. Morningstar beräknar metriken genom att ta ett geometriskt medelvärde för börsvärdena i en fond, medan andra leverantörer använder ett aritmetiskt medelvärde.
Vissa investerare tror att ett vägat genomsnittligt marknadsvärde är den optimala metoden för tillgångsfördelning eftersom det återspeglar marknadens faktiska beteende. På detta sätt tenderar större företag att ha ett större inflytande över indexet, precis som i S&P 500. Detta leder till en naturlig återbalanseringsmekanism där växande företag tillåts indexet och krympande blir uteslutna. Investerare tror också att metoden orsakar mindre risk eftersom en större andel av fonden tilldelas stabila företag.
Men det finns vissa begränsningar i strategin. När småkapitalaktier överträffar större aktier, som de har gjort under större delen av historien, finns det färre möjligheter för indexinvesterare att få hög avkastning. Samtidigt ger marknadsmässigt viktade index som S&P 500 upphov till diversifiering, men ett fåtal aktier dikterar en större del av rörelsen. Detta är en stor insats som den effektiva marknadshypotesen har genom tjur- och björnmarknader.
Alternativ till vägat genomsnittligt marknadsvärde
Alternativa metoder för allokering av tillgångar inkluderar prisviktning och lika marknadsvärdet viktning hos många fler. Innehavet av ett prisviktat index bestäms av ett enkelt matematiskt genomsnitt av flera aktiekurser. Dow Jones Industrial Average är kanske det mest kända indexet som använder prisvikt.
Däremot ger ett lika viktat index samma vikt för varje aktie i en portfölj eller fond. Till exempel är S&P Equal Weight Index den lika viktade versionen av det populära marknadsväktade S&P 500.
Jämför investeringskonton Leverantörs namn Beskrivning Annonsörens upplysning × Erbjudandena som visas i denna tabell kommer från partnerskap där Investopedia erhåller ersättning.