Tillbaka avgift
En återbetalningsavgift är en betalning som görs till författaren av ett sammansatt alternativ om det andra alternativet utnyttjas. Eftersom ett sammansatt alternativ är ett optionskontrakt för att köpa ett annat alternativ, betalas endast premien på det första alternativet på förhand. Om den första optionen utnyttjas kommer betalningen för den andra optionen att betalas ut. Detta är tillbakaavgiften.
En återbetalningsavgift kan också avse förlängning av ett exotiskt alternativ. Om ett exotiskt alternativ förlängs förbi det ursprungliga utgångsdatumet krävs ofta att en ny premie betalas för att täcka alternativets nya löptid.
Bryta ner den bakre avgiften
Tillbakaavgifter är viktiga att tänka på när man handlar med sammansatta eller andra typer av exotiska alternativ. Exotiska optioner, inklusive sammansatta optioner, handel över räknaren (OTC) och är därför utsatta för motpartsrisk.
Tillbaka avgifter och sammansatta alternativ
Ett sammansatt alternativ är när en handlare köper ett alternativ för att köpa ett annat alternativ. Till exempel köper de ett samtalalternativ på ett samtalalternativ. Fördelen med ett sådant alternativ är att det gör det möjligt för näringsidkaren att få möjlig exponering för den underliggande tillgången till ett billigare pris än att köpa ett vaniljssamtal direkt. En näringsidkare måste dock tänka på att denna transaktion kan kräva att två premier betalas.
Den första premiumen köper samtalet på samtalet. Om det är värt att göra det kommer näringsidkaren att utöva det första samtalet för att få det andra samtalet. Utnyttjandet av det första alternativet innebär att näringsidkaren nu är innehavaren av det andra alternativet (och det första alternativet finns inte längre) vilket kräver att en premie betalas, eftersom näringsidkaren nu äger ett annat alternativ. Om näringsidkaren beslutar att utöva det andra alternativet för att köpa den underliggande tillgången, skulle det dessutom medföra ytterligare mäklareprovisioner och avgifter.
Tillbaka avgift för att utvidga alternativ
Vissa exotiska alternativ kan ha en funktion som gör att innehavaren kan förlänga optionens utgångsdatum. Detta ger innehavaren flexibilitet att förlänga sin exponering för det underliggande utan att köpa ett nytt alternativ. Som sagt, om optionen förlängs kommer en annan premie troligen att behöva betalas för att täcka optionens nya löptid. Eftersom optioner har extrinsiskt värde, såväl som potentiellt inre värde, när utgångsdatumet för en option förlängs kommer det externa värdet för det alternativet att öka. Värdet på denna ökning kommer att betalas till optionssäljaren i form av en tilläggspremie.
Jämför investeringskonton Leverantörs namn Beskrivning Annonsörens upplysning × Erbjudandena som visas i denna tabell kommer från partnerskap från vilka Investopedia erhåller ersättning.