Kapitalfördelningsfond
En tillgångsallokeringsfond är en fond som ger investerare en diversifierad portfölj av investeringar över olika tillgångsslag. Fondens tillgångsfördelning kan fastställas eller varieras mellan en blandning av tillgångsklasser, vilket innebär att den kan hållas till fasta procentsatser av tillgångsslag eller tillåta övervikt av vissa beroende på marknadsförhållanden. Populära tillgångskategorier för tillgångsfördelningsfonder inkluderar aktier, obligationer och likvida medel som också kan spridas geografiskt för ytterligare diversifiering.
Förstå tillgångstilldelningsfonder
Kapitalfördelningsfonder utvecklades från modern portföljteori. Modern portföljteori visar att investerare kan uppnå optimal avkastning genom att investera i en diversifierad portfölj av investeringar som ingår i en effektiv gräns. Standardapplikationerna för modern portföljteoriinvestering inkluderar en effektiv gräns för aktier, obligationer och likvida medel. Vidare beskriver modern portföljteori hur en portfölj kan variera sin tillgångsmix för att skräddarsy investerarnas risktolerans.
Key Takeaways
- Kapitalfördelningsmedel är en produkt av modern portföljteori.
- En tillgångsallokeringsfond försöker skapa en optimal portfölj med tanke på en investerares risktolerans.
- Kapitalfördelningsmedel finns i potentiellt oändliga variationer. Fonderna kommer alla att söka optimal diversifiering, men alla har olika blandningar av tillgångsslag och följer unika interna regler.
- Några av de vanligaste fonderna för tilldelning av tillgångar inkluderar balanserade fonder och måldatumfonder.
Typer av medel för tilldelning av tillgångar
Kapitalfördelningsfonder ger en förenklad tillämpning av modern portföljteori med varierande fördelningar och kombinationer av tillgångar för investerare. En av de vanligaste typerna av tillgångsfördelningsfonder är en balanserad fond. En balanserad fond innebär en balanserad fördelning av aktier och ränta, till exempel 60% aktier och 40% obligationer. Investerare kommer att hitta många fonder som använder 60/40-mixen eftersom det har blivit en populär standardiserad strategi för investerare som söker bred marknadsspridning. Kapitalfördelningsfonder erbjuder också olika nivåer av diversifiering baserat på risktolerans. Investerare som söker ytterligare investeringskategorier utöver bara 60/40 kommer att hitta många alternativ, inklusive konservativa tilldelningsfonder, måttliga tilldelningsfonder och aggressiva tilldelningsfonder.
Livscykel- eller måldatumfonder, vanligtvis används i pensionsplanering, betraktas också som en typ av tillgångsfördelningsfond. Dessa fonder förvaltas med en målinriktad blandning av tillgångsklasser som börjar med en högre risk-avkastningsposition och gradvis blir mindre riskfyllda när fonden närmar sig sitt riktade utnyttjandedatum.
Efter att ha fastställt en riktad tillgångsfördelning kan fonder hantera sitt investeringsval på ett antal sätt. Vissa fonder kan välja att investera i en mängd börshandlade fonder för att representera olika marknadsexponeringar. Andra fonder kan ta ett mer aktivt tillvägagångssätt genom att använda grundläggande analyser för att välja de bästa värdepapper i varje tillgångsslag. Sammantaget kommer de flesta fonder aktivt att övervaka och fördela eller rebalansera värdepapper som svar på förändrade marknadsförhållanden och ekonomiska miljöer.
Populära tilldelningsfonder
Nedan följer exempel på några av investeringsbranschens främsta tillgångsallokeringsfonder.
- iShares Core Aggressive Allocation ETF (AOA): iShares Core Aggressive Allocation ETF är en tracker-fond som syftar till att replikera resultatet för S&P Target Risk Aggressive Index. Fonden investerar i riktade ETF: er som försöker replikera indexet. Indexet är tungt viktat mot aktier och riktar investerare med hög risktolerans.
- iShares Core Conservative Allocation ETF (AOK): iShares Core Conservative Allocation ETF är en tracker-fond som försöker replikera resultatet för S&P Target Risk Conservative Index. Fonden investerar i ETF: er som försöker replikera indexet. Indexet är tungt viktat mot ränta och riktar investerare med en mer konservativ risktolerans.
- Vanguard Balanced Index (VBINX): Investerare som söker tillgångsfördelningsfonder hittar ett antal alternativ med Vanguard. Företagets Vanguard Balanced Index-fond investerar cirka 60% i aktier och 40% i obligationer. Dess innehav försöker spåra två index, CRSP US Total Market Index och Bloomberg Barclays US Aggregate Float Justerat Obligationsindex.