Het IPO
En het börsnotering är ett initialt offentligt erbjudande av eget kapital i ett företag vars aktie tilltalar många investerare och som det finns en hög efterfrågan på.
Det finns andra sätt att offentliggöra andra än en börsnotering, inklusive en direkt notering eller direkt offentligt erbjudande. När ett företag startar IPO-processen, sker en specifik uppsättning händelser som underlättas av utvalda bankgarantörer.
BREAKING NED Hot IPO
Företag som väljer att emittera aktier via en börsnotering kan samla in en betydande summa pengar på kort tid, särskilt om emissionen väcker allmänhetens uppmärksamhet och blir en varm börsnotering. Ett initialt offentligt erbjudande ger ett privat företag en chans att betala in allmänhetens efterfrågan på sina aktier.
När ett företag beslutar att göra ett sådant erbjudande hittar det vanligtvis en eller flera investeringsbanker för att skriva ut emissionen och träffa arrangemang för att sälja aktier på offentliga börser. Garantierna marknadsför börsintroduktionen när de hjälper företaget att fastställa ett pris per aktie. Försäkringsbankerna kommer att anta ett visst antal aktier som de kommer att erbjuda sina köpare och samlar in en del av försäljningsintäkterna som en avgift. Dessa köpare kan vara institutionella eller detaljhandelskunder. Den del de får är försäkringsspridningen.
Övertecknad Hot IPO
Heta börsnoteringar vädjar till investerare som förväntar sig att efterfrågan på aktier överskrider antalet erbjudna aktier. IPO: er med mer efterfrågan än utbudet överstiger efterfrågan betraktas som övertecknade, vilket gör dem till ett mål för kortvariga spekulanter såväl som de som ser en långsiktig möjlighet att inneha kapitalet. Ökad efterfrågan på aktierna kommer också att leda till en kraftig stigning i aktiekursen strax efter det att den börjar handlas. Vanligtvis är denna plötsliga höjning av aktiekursen inte hållbar.
Eftersom en varm börsintroduktion troligen kommer att bli övertecknad kommer företag ofta att tillåta sina försäkringsgivare att öka storleken på erbjudandet för att rymma fler investerare och tjäna mer pengar. Tricket för försäkringsgivare ligger i att balansera storleken på börsintroduktionen med lämpligt pris för mängden ränta i aktierna. När du gör det korrekt kommer denna balansering att maximera vinsten för företaget och dess banker.
Om en varm börsnotering är en underpriset emission kommer den vanligtvis att se en snabb prisökning efter det att aktierna träffat marknaden och marknaden anpassar sig till den höga efterfrågan på aktien. Omvänt kan överprissättning av börsintroduktionen leda till ett snabbt prisfall, även om det högre priset gynnar den garanterade banken som emitterar aktien eftersom den bara tjänar pengar på den initiala emissionen.
De initiala aktieägarna påverkas avsevärt av skarpa prisförändringar efter att handeln öppnas för allmänheten. Försäkringsgivare ger ibland förmånsbehandling till kunder med högt värde när de erbjuder aktier i en het börsnotering, så de bär en viss risk om de överprisar aktien. En het IPO ger emellertid inte en garanterad vinst för investerare. Ibland bär hypoteket för en kommande börsnotering inte den planerade frukten för investeraren.
Facebook-IPO som en försiktighetsberättelse
Sådant var fallet när den sociala jätten Facebook tillkännagav sina planer på att bli offentlig. I början av 2012 indikerade analytiker att den efterlängtade börsintroduktionen på Facebook, som försökte samla in cirka 10, 6 miljarder dollar genom att sälja mer än 337 miljoner aktier till 28 till 35 dollar per aktie, skulle kunna generera ett så stort intresse från investerare. Dessa analytiker förutspådde en övertecknad börsnotering.
Vid marknadsöppningen 18 maj 2012 visade investerarnas intresse, som förutspådd, att det var mer efterfrågan på Facebook-aktier än företaget erbjöd. För att dra nytta av den övertecknade börsnoteringen och uppfylla investerarnas efterfrågan ökade Facebook antalet aktier till 421 miljoner men höjde också prisintervallet till $ 34 till $ 38 per aktie.
I själva verket höjde Facebook och dess försäkringsbolag både utbudet och priset på aktier för att möta efterfrågan och minska värdepappersöverteckningen. Det blev emellertid snabbt klart att Facebook inte var övertecknat till sitt börspris, eftersom aktien föll brant under de första fyra månaderna av handeln. Aktien misslyckades med att handla över sin börskurs förrän den 31 juli 2013.
Jämför investeringskonton Leverantörs namn Beskrivning Annonsörens upplysning × Erbjudandena som visas i denna tabell kommer från partnerskap från vilka Investopedia erhåller ersättning.