Survivor Bond
En överlevandeobligation är en typ av säkerhet vars framtida kuponger har en bas på procentsatsen för en angiven befolkningsgrupp som fortfarande lever på de framtida kupongbetalningsdatum. Med andra ord de återstående överlevande i den gruppen.
Betalningarna för dessa kuponger är beroende av andelen av gruppen som överlever till en viss ålder.
BREAKING NOWN Survivor Bond
Grunden bakom överlevandeobligationer är idén om livslängdsrisk. Livslängdsrisk gäller pensionsfonder eller livförsäkringsbolag som kan ha exponering för högre utbetalningar än förväntat på grund av förbättrad livslängd. Dessa oplanerade, högre utbetalningar kan ge stress på företagets intäktsström. Med termen för livslängdsrisk avses risken för förlust som uppstår genom en oförutsedd minskning av dödligheten och en motsvarande ökning av livslängden. Enkelt uttryckt betyder det att människor som drar nytta av en viss plan eller utbetalning kan leva längre än väntat.
Dessa obligationer, som en del av en riskhanteringsstrategi, hjälper till att mildra förlängda utbetalningsplaner. Riskhantering sker när en fondförvaltare analyserar de potentiella förlusterna och vidtar åtgärder för att minska påverkan på fondens totala intäkter. Survivor obligationer används av livräntaföretag och pensionsplanförvaltare för att säkra den totala livslängdsrisken. När dödligheten ökar och gruppen av överlevande minskar över tiden, kommer kupongbetalningar till pensions- eller försäkringsplanen att minska tills de så småningom når noll.
Förlängd livslängd och överlevandeobligationer
Medan framstegen inom hälso- och sjukvård och medicin har lett till en fortsatt ökad livslängd under åren, sätter åldrande befolkningar allvarligt ekonomiskt tryck på statliga pensionsplaner runt om i världen. Överlevandeobligationer hjälper livräntaföretag och pensionsplaner att säkra denna risk eftersom dessa obligationer är idealiska för att matcha sina skulder i närvaro av livslängdsrisk.
Livslängds- och dödlighetsrisker används ibland omväxlande och kan ofta betyda samma sak. Dödlighetsrisk kan dock också vara ett sätt att uttrycka tanken att en plandeltagare kan dö när som helst, vare sig det är senare än statistiskt förväntat eller förr. Denna kombination av livslängdsrisk och dödlighetsrisk utgör en nivå av betydande osäkerhet för hur dessa planer fungerar och kan göra det svårt att förutsäga deras totala betalningar, eller hur länge den betalningsperioden kan pågå.
Den övergripande trenden i USA och andra västländer är att livslängden har ökat stadigt. Att människor njuter av längre liv skulle i allmänhet vara bra, men det kan vara problematiskt för pensionsplaner som socialförsäkring. Chefer och livräntaleverantörer måste justera sina utbetalningsförväntningar och ändra sin ekonomiska strategi för att tillgodose denna långa utbetalningsperiod som kan vara längre än förväntat.
Jämför investeringskonton Leverantörens namn Beskrivning Annonsören × Erbjudandena som visas i denna tabell kommer från partnerskap från vilka Investopedia erhåller ersättning.