Handelsdivergens och förståelsesmoment

Eftersom trenderna består av en serie prissvingningar, spelar momentum en nyckelroll för att bedöma trendstyrkan. Som sådan är det viktigt att veta när en trend avtar. Mindre momentum leder inte alltid till en omvänding, men det indikerar att något förändras och trenden kan konsolideras eller vända.

Prismoment avser prisets riktning och storlek. Jämförelse av prissvingningar hjälper handlare att få inblick i prismoment. Här ska vi ta en titt på hur du utvärderar prismomentet och visar dig vilken skillnad i fart som kan berätta om riktningen på en trend.

Key Takeaways

• Prismomentet mäts av längden på kortvariga prissvängningar - branta sluttningar och en lång prissvingning representerar starkt momentum, medan svagt momentum representeras av en grund sluttning och kort prissvingning.
• Momentumindikatorer inkluderar det relativa styrkaindexet, stokastik och förändringsgraden.
• Avvikelse - oenigheten mellan indikatorer - kan ha stora konsekvenser för handelsledningen.

Definiera prismoment

Storleken på prismomentet mäts av längden på kortvariga prissvingningar. Början och slutet av varje svängning fastställs av strukturella prispivots, som bildar svänghögar och lågheter. Stark fart framställs med en brant sluttning och en lång prissvingning. Svagt momentum ses med en låg sluttning och kort prissvingning (figur 1).

Bild 1: Momentum

Exempelvis kan längden på uppsvängningarna i en stigning mätas. Längre uppsving antyder att trenden visar ökad fart eller blir starkare. Kortera uppsving innebär en försvagning av fart och trendstyrka. Jämförelser med lika lång längd innebär att drivkraften förblir densamma.

Prissvängningar är inte alltid lätta att utvärdera med blotta ögat eftersom priset kan vara hackigt. Momentumindikatorer används ofta för att jämna ut prisåtgärderna och ge en tydligare bild. De tillåter näringsidkaren att jämföra indikatorsvängningar med prissvingningar, snarare än att behöva jämföra pris till pris.

Momentumindikatorer

Vanliga momentumindikatorer för att mäta prisrörelser inkluderar relativ styrkaindex (RSI), stokastik och förändringsgrad (ROC). Figur 2 är ett exempel på hur RSI används för att mäta fart. Standardinställningen för RSI är 14. RSI har fasta gränser med värden som sträcker sig från 0 till 100.

Momentum kan beräknas med formeln:

M = CP - CPx

Där CP är slutpriset och CPx är slutet för "x" antal perioder sedan.

För varje prisuppgång finns det en liknande uppgång i RSI. När priset svänger ner svänger RSI också ner.

Bild 2: Indikatorsvängningar följer i allmänhet riktningen för prissvingningar (A). Trendlinjer kan dras på svinghöjder (B) och lågheter (C) för att jämföra momentumet mellan pris och indikator.

Källa: TDAmeritrade Strategy Desk

Studiet av momentum kontrollerar helt enkelt om priset och indikatorn är överens eller inte.

Bild 3: Jämför pris och indikator för att fatta bättre handelsbeslut.

Källa: TDAmeritrade Strategy Desk

Momentumdivergens

Oenighet mellan indikatorn och priset kallas divergens, och det kan ha betydande konsekvenser för handelshanteringen. Mängden överenskommelse / oenighet är relativ, så det kan finnas flera olika mönster som utvecklas i förhållandet mellan pris och indikator. För denna artikel är diskussionen begränsad till de grundläggande formerna för divergens.

Det är viktigt att notera att det måste finnas prissvängningar med tillräcklig styrka för att giltigheten av momentumanalys ska vara giltig. Därför är momentum användbart i aktiva trender, men det är inte användbart under intervallförhållanden där prissvingningar är begränsade och varierande, som visas i figur 4.

Bild 4: Under intervallförhållanden lägger inte indikatorn till det vi ser endast från priset. Variabla svänghöjder och -låga visar intervallet.

Källa: TDAmeritrade Strategy Desk

Avvikelse i en trend inträffar när priset blir högre, men indikatorn inte. I en nedåtgående inträffar divergens när priset gör en lägre låg, men indikatorn inte. När divergens upptäcks, finns det en större sannolikhet för en prisirventering. Figur 5 är ett exempel på divergens och inte en reversering, utan en förändring av trendriktningen till sidled.

Bild 5: Momentumdivergens och ett tillbakagång. Högre svänghöjder (små orange pilar) signalprisstöd.

Källa: TDAmeritrade Strategy Desk

Divergens hjälper näringsidkaren att känna igen och reagera på lämpligt sätt på en prisförändring. Det berättar för oss att något förändras och näringsidkaren måste fatta ett beslut, som att dra åt stoppförlusten eller ta vinst. Att se divergens ökar lönsamheten genom att varna näringsidkaren att skydda vinsten.

Tekniska handlare använder vanligtvis avvikelser när priset rör sig i motsatt riktning för en teknisk indikator.

Notera beståndet från figur 5, Chesapeake Energy (CHK), i vilket aktier drog tillbaka till stödet. Diagrammet i figur 6 (nedan) visar att trender inte vänder snabbt, eller ens ofta. Därför gör vi de bästa vinsterna när vi förstår trendmomentet och använder det för rätt strategi vid rätt tidpunkt.

Bild 6: Trend fortsättning. Avtal mellan pris och indikator ger en post (små gröna pilar).

Källa: TDAmeritrade Strategy Desk

Fyra vanligtvis använda indikatorer i trendhandel

Hantera avvikelse

Divergens är viktigt för handelsledningen. I figur 5 var det bra strategier att ta vinst eller sälja ett samtal. Avvikelsen mellan priset och indikatorn ledde till ett tillbakagång, sedan fortsatte trenden. Om du tittar på den pivot som priset gör under den lägre trendlinjen, kallas detta ofta en björnfälla, där den falska signalen drar i shorts och priset snabbt vänder. Signalen för att komma in dök upp när det högre prisnivån överensstämde med den högre lågheten för indikatorn i figur 6 (små gröna pilar).

Divergens indikerar att något förändras, men det betyder inte att trenden kommer att vända. Det signalerar att näringsidkaren måste överväga strategioptioner - hålla, sälja ett täckt samtal, skärpa stoppet eller ta delvis vinst. Glamouren att vilja välja topp eller botten handlar mer om ego än vinster. Att vara konsekvent lönsam är att välja rätt strategi för vad pris gör, inte vad vi tror att pris kommer att göra.

Bild 7: Avvikelse resulterar i intervallet.

Källa: TDAmeritrade Strategy Desk

Figur 7 visar en avvikelse som leder till sido-prisåtgärder. Lägg märke till den försvagande fart i rörlig genomsnittlig konvergensdivergens (MACD) när priset går in i ett intervall. Detta signalerar att näringsidkaren bör överväga strategialternativ. När priset och indikatorn är inkonsekvent i förhållande till varandra, har vi en oenighet eller skillnad. Vi har inte kontroll över vad priset kommer att göra. Istället kontrollerar vi bara våra egna handlingar.

Bild 8: Avvikelse och sedan reversering av trenden.

Källa: TDAmeritrade Strategy Desk

Ibland leder divergens till en trendomvändning, som visas i figur 8. Utilities Select Sector SPDR (XLU) som visas i figur 9 betalar en utdelning och har optioner. Att förstå trendmoment ger investerare vinst, eftersom det finns tre sätt att vinna här: realisationsvinster, utdelningar och call-premium. Det här exemplet visar trendfortsättning efter en sidledsförflyttning, vilket innebär att vinsten fortsätter.

Bild 9: Gå med trenden när priset och indikatorn överens.

Källa: TDAmeritrade Strategy Desk

Poängen

Det mest användbara sättet att använda en momentumindikator är att veta vilken strategi du ska använda. Priset kommer att leda vägen, men fart kan indikera en tid att bevara vinsten. Färdigheten hos en professionell handlare ligger i hans eller hennes förmåga att implementera rätt strategi för prisåtgärder.