Bankpanik från 1907
Bankpaniken 1907 inträffade i början av det tjugonde århundradet. Det var resultatet av krympande marknadslikviditet och minskande insättarnas förtroende. Utöver detta fanns planer för att reglera förtroendeföretagen. För närvarande mötte förtroendeföretagen ökad offentlig granskning för att hålla sig till mindre lagstiftning än nationella eller statliga banker.
Denna skepsis utlöste en förlust av förtroendeföretagen som fortsatte att förvärras även när bankerna stabiliserades. Utan en centralbank gick ledande finansiärer som JP Morgan in och gav viss vital likviditet. Till och med då kunde Knickerbocker Trust Company - New Yorks tredje största förtroende - inte tåla körningen och misslyckades i slutet av oktober. Detta undergrävde allmänhetens förtroende för finansbranschen och påskyndade de pågående bankrörelserna.
Förstå bankens panik från 1907
Bankpanic 1907 inträffade under en sex veckors lång sträcka, som började i oktober 1907. Utlösaren var konkurs för två mindre mäklare. Ett misslyckat försök av F. Augustus Heinze och Charles Morse att köpa upp andelar i ett koppar gruvföretag resulterade i en körning på banker associerade med dem. New York Clearing House förklarade dessa banker lösningsmedel några dagar senare.
Då hade smittan emellertid spridit sig till förtroendeföretag. Det mest framträdande förtroendeföretaget som faller var Knickerbocker Trust, som vägrade ett lån av bankmagnaten JP Morgan. Han gav emellertid ett lån till Trust Company of America - ett annat finansiellt institut riktat av insättare. Ursprungligen var paniken centrerad i New York City men den spreds så småningom till andra ekonomiska centra över hela Amerika.
Det slutade slutligen när den federala regeringen beviljade över 30 miljoner dollar i stöd, och ledande finansiärer som JP Morgan och John D. Rockefeller fortsatte att ordna affärer för att få tillbaka förtroende och likviditet till finansmarknaderna. Den förstnämnda spelade särskilt en viktig roll i hanteringen av krisen. JP Morgan arbetade från sin herrgård på 34th Street och distribuerade sitt enorma informationsnätverk för att mobilisera och organisera räddningen av stora finansinstitut.
Panikens inverkan ledde till en eventuell utveckling av Federal Reserve System. I dag verkar centralbanken under ett dubbelt mandat för att maximera sysselsättningen och stabilisera inflationen med penningpolitiska verktyg som öppna marknadstransaktioner.
Då var den största skillnaden mellan europeiska och amerikanska banksystem frånvaron av en centralbank i USA. Europeiska länder kunde sprida likviditet på marknaden under perioder med ekonomisk nöd. Många kände att ett centralbanksystem kunde ha förhindrat Bank Panic från 1907 genom att tillhandahålla en extra källa till likvida tillgångar för finansinstitut att utnyttja.
Detta ledde till slut ledande finansiärer att utarbeta en tidig ram för penningpolitiken och reformer i banksystemet. Rapporten stängdes fram till 1913 då dåvarande president Woodrow Wilson undertecknade lagstiftningen i lag. Det skapade Federal Reserve System med Charles Hamlin som den första ordföranden och Benjamin Strong - en nyckelmedlem i Morgans företag - som president för Federal Reserve Bank of New York.
Paralleller till den ekonomiska lågkonjunkturen 2008
Parallellerna mellan Bank Panic från 1907 och 2008 lågkonjunktur är slående. Den senaste finanskrisen var centrerad kring investeringsbanker utan direkt tillgång till Federal Reserve System, medan dess föregångare spriddes från förtroendeföretag som fanns utanför New York Clearing House. I själva verket började båda händelserna utanför traditionella banktjänster inom detaljhandeln men inledde fortfarande misstro för bankbranschen bland allmänheten.
Båda föregicks också av en tid med överskott i den amerikanska ekonomin. Paniken 1907 föregicks av den förgyllda åldern under vilken monopol som Standard Oil dominerade ekonomin. Deras tillväxt ledde till koncentrationen av välstånd bland utvalda individer. Teddy Roosevelt hänvisade till "rovdjursmannen" i ett av sina tal. På samma sätt kännetecknades perioden före lågkonjunkturen 2008 av lös penningpolitik och en ökning av antalet på Wall Street. Överskridande berättelser vid bank- och finansiella institutioner flödades av när de skaffade in intäkter efter att ha uttömt tvivelaktiga lån till amerikaner.
Efterdyningarna av bankrörelsen 1907 ledde till skapandet av Federal Reserve medan lågkonjunkturen ledde till nya reformer som Dodd-Frank. Dessa mekanismer syftar till att skydda den breda allmänheten från en finansiell nedbrytning och hindra de stora bankerna från att ta orimliga risker.
Jämför investeringskonton Leverantörs namn Beskrivning Annonsörens upplysning × Erbjudandena som visas i denna tabell kommer från partnerskap där Investopedia erhåller ersättning.