En guide till val av säkerhet

Val av värdepapper är processen för att bestämma vilka finansiella värdepapper som ingår i en specifik portfölj. Korrekt säkerhetsval kan generera vinster under marknadsuppgångar och väderförluster under marknadsnedgångar. Processen för val av säkerhet kan administreras på schemalagd basis eller när marknadsförhållandena motiverar en förändring. Säkerhetsval är avgörande för finansiella rådgivare som vill underhålla och växa sina kundbaser i alla marknadsklimat. Här är en snabb guide över faktorer som ska beaktas för korrekt säkerhetsval.

Risk

Risken gäller på båda sidor vid val av aktier. Risktoleransen på investerarens sida måste först beaktas. Yngre investerare tenderar att hantera mer risk, eftersom nackdelen kan mildras med tiden. Äldre investerare som närmar sig eller vid pensionsåldern bör dock spärra risken, eftersom de kan lita mer på inkomsterna från sina portföljer. Risktoleransen bör justeras i takt med att investeraren blir äldre och allokeringen bör luta sig mer mot mer stabila räntebilar.

Den andra formen av risk kommer från den faktiska underliggande aktien eller det finansiella instrumentet. Sektorer som anses ha den största risken inkluderar bioteknik, informationsteknologi, ekonomi och konsumentskönsmässig bedömning. Mindre riskfyllda sektorer förlitar sig mer på utdelningsintäkter, såsom verktyg, energi, konsumentvaror och fastighetsinvesteringar (REITS), som betalar ut merparten av inkomsten i utdelning. Investerare kan använda aktiebetan för att mäta hur flyktigt en enskild aktie kan prestera jämfört med jämförelseindex.

Diversifiering

Är portföljen tänkt att vara diversifierad eller specifik för en sektor eller ett tema? Temafokuserade portföljer har större risk men erbjuder högre belöning i motsats till en generell marknadsspårad diversifierad portfölj. Yngre investerare är mer toleranta mot portföljer med högre risk som kan specialisera sig i specifika teman eller sektorer. Erfarna investerare som äger flera portföljer kan överväga temaportföljer så länge de kompenseras med konservativa portföljer med rätt fonder.

Sektorens grundläggande mått

Varje sektor har en börshandlad fond (ETF) som gör att investerare och handlare kan spåra och handla den. Genom att leta upp ETF-symbolen för den specifika sektorn kan investerare se de genomsnittliga grundläggande mätvärdena, till exempel prisintäkter (P / E), prisbok (P / B), pris-kassaflöde (P / C), pris -försäljning (P / S) och intäkter och vinsttillväxt. En försiktig investerare kan också granska ETF-innehaven för att mäta de specifika aktier som hålls, från de tyngsta tilldelningarna till de lättaste, för att få idéer. Väl etablerade namn tenderar att ha högre premier på grund av prestandans förutsägbarhet och etablerade meritlista.

Företag som växer med 20% eller mer kvartalsvis har också höga premier, trots svagare grundläggande mätvärden, till exempel orimliga P / E-förhållanden. Värdeinvesterare föredrar att betala så lite premie som möjligt utan att offra grundläggande statistik av hög kvalitet. Detta kan vara en tuff uppgift, eftersom marknaden inte gillar att hålla möjlighetens fönster öppna under längre tid.

Industries

För att hitta de dolda ädelstenarna kan investerare se ut för att undersöka de enskilda branscherna som består av den totala sektorn. Investerare kan fördjupa sig i utvalda branscher genom att söka efter branschspecifika ETF: er. Att utvärdera ETF-innehaven är ett snabbt sätt att upptäcka livskraftiga bestånd för urval och utvärdera en snabb jämställd jämförelse. Vanligtvis har de högsta lagren med bästa tävling de tyngsta vikterna och de dyraste premierna. De mer spekulativa billigare aktierna medför större risk, liksom mer uppåtsidan. Det finns emellertid situationer då en aktie kan överträffa en sektor men fortfarande handlas till rabatter. Dessa bestånd kan flyga under radaren men kan hittas med hjälp av en bra lagerfilter.

Använda en screener

En solid metod för att hitta aktier som är undervärderade jämfört med de genomsnittliga mätvärdena är att använda en gratis aktiescanner, som FinViz.com, och ansluta specifika finansiella statistik i en aktiescanning. Exempelvis visar Technology Select Sector SPDR Fund (NYSEARCA: XLK) en framtida P / E på 17, 48, P / C 12, 18, P / B på 4, 05 och 11, 13% uppskattade tre till fem års vinsttillväxt, från och med augusti. 10, 2016. En investerare kan ta dessa genomsnittliga sektorstatistik och ansluta dem till skannern på FinViz.com för att hitta kandidater som uppfyller eller slår de genomsnittliga statistiken och kan vara undervärderade som ett resultat.