Hur man använder Chaikin Oscillator

Priset följer volymen, enligt en gammal axiom av investeringar. När ett ovanligt stort antal aktier i en aktie köps är det inte vettigt för säljare att lossa till det aktuella priset. Teorin går att om investerare köper aggressivt, bör aktiens önskvärdhet och knapphet ge högre priser.

I vissa avseenden är detta inget annat än Ekonomi 101 - att undersöka utbud och efterfrågan kurvor och den punkt där de korsar varandra. Eftersom utbud och efterfrågan är funktioner för kvantitet och pris verkar det motsatt att märka fluktuationer i ett element utan att vara uppmärksamma på det andra elementet.

MACD och Chaikin Oscillator

Så vad är det bästa sättet att förena ökande eller minskande volym med prisfluktuationer? Ingen har ett definitivt svar, men Marc Chaikin har kommit nära. Denna långvariga aktiehandlare och analytiker har skapat dussintals indikatorer under sin utmärkta karriär, med många av dem nu häftklamrar i Wall Street teknisk analys. Hans mest kända och mest populära är Chaikin Oscillator.

Chaikin Oscillator är en tredje derivat-teknisk analysindikator - en indikator för en indikator, vars senare är härledd från aktiekursen. Oscillatorn bygger på konceptet rörlig medelkonvergensdivergens, eller MACD. MACD härrör från det rörliga medelvärdet, vilket är medelpriset för en emission under en viss period.

Till exempel, om lager XYZ stängde på $ 22 för två dagar sedan, $ 23 igår och $ 24 idag, skulle det enkla rörliga genomsnittet (SMA) vara $ 23. Det exponentiella rörliga genomsnittet (EMA), dess mer komplicerade syskon, väger de senaste priserna tyngre än äldre priser. Medan SMA i exemplet ovan är $ 23, skulle EMA vara högre på grund av prisökningen i slutet av serien.

I praktiken noteras exponenten som en utjämningsfaktor, dvs en koefficient mellan 0 och 1, vilket indikerar den relativa vikten som ges till de senaste priserna. En utjämningsfaktor på 1 ignorerar alla utom det senaste stängningspriset, medan en utjämningsfaktor på 0 väger alla dagar lika (och EMA skulle vara lika med SMA). Standardutjämningsfaktorer för beräkning av det exponentiella rörliga genomsnittet är 0, 05 eller 0, 1. Många analytiker använder båda och tar genomsnittet av dessa insatser.

MACD är konstruerad genom att subtrahera en 26-dagars EMA från en 12-dagars EMA. MACD: s syfte är att skilja kortvarig från långsiktiga trender, så att utbildade gissningar om framtida aktiekurser kan göras. (För mer, se: MACD: A Primer .)

Chaikin Oscillator Construction

Övergången från MACD till Chaikin Oscillator kräver flera steg. Chaikin-oscillatorn skapades med referens till ackumulerings- / distributionslinjen (acc / dis line), ett annat Chaikins hjärnsköld. Acc / dis-linjen bygger på pengarflödesmultiplikatorn, som försöker kvantifiera mängden pengar som kommer in på marknaden och dess påverkan på aktiekurserna.

Multiplikatorformeln är som följer: f = [(Stäng – Låg) - (Hög-Stäng)] (Hög-Låg) f = \ frac {[(\ text {Stäng} - \ text {Låg}) - (\ text {Hög} - \ text {Stäng})]} {(\ text {Hög} - \ text {Låg})} f = (Hög-Låg) [(Stäng-Låg) - (Hög-Stäng)]

Låt oss säga att aktien i det föregående exemplet nådde en topp på $ 25 under återblickperioden och sjönk sedan till $ 21. En dag senare stängde den på $ 22. Pengarflödesmultiplikatorn i detta fall skulle vara [(22−21) - (25−22)] (25−21) = -. 5 \ frac {[(22 -21) - (25 - 22)]} { (25 - 21)} = -.5 (25−21) [(22−21) - (25−22)] = -. 5

Multiplicera det numret med mängden som handlas under perioden för att få pengar flödesvolym, medan den löpande summan genererar tillgång / linje. Det sista steget är att tillämpa denna utgång på MACD.

För att sammanfatta:

1. Bestäm en säkerhets höga, låga och stängande priser under en viss period.

2. Lägg till, subtrahera och dela dem som ovan och multiplicera sedan med volym under den perioden.

3. Gör detta för varje dag under perioden och mät sedan framstegen (eller regressera, i förekommande fall).

4. Dra bort 26-dagars EMA från 12-dagars EMA.

5. Dra bort den 3-dagars EMA från den 10-dagars EMA på nr 4 och tomt.

Resultatet är ett värde som, oavsett utgångspunkt eller pris för den underliggande säkerheten, har ett ursprung på 0. (En perfekt inert marknad = varken negativa eller positiva Chaikin Oscillator-värden.)

Vad oscillatorn saknar i enkelhet, den kompenserar för myndighet. Genom att mäta momentumet för ackumulerings / distributionslinjen med MACD, bör oscillatorn förutse när linjen kommer att ändra riktning. Nu är vi flera nivåer bort från aktiekursen, men Chaikin-hängivna menar att avståndet behövs för att bestämma vikten av volym- och prisförändringar. Tre- och 10-dagarsvärden är inte heller låsta i sten. Till exempel, byte av sex- och 20-dagars EMA kommer att resultera i en Chaikin Oscillator som ändrar riktning mindre abrupt.

Chaikin Oscillator Exempel

Chaikin oscillatorn 3, 10 planerade nedanför Wal-Marts treåriga prislistor varje vecka identifierar tre stora vändpunkter, före eller samtidigt med prisåtgärder. Indikatorn sjönk till ett årligt lågt och vände högre i oktober 2015. Signalerar slutet på en månads månadsnedgång medan den signalerade en köpmöjlighet. En femmånaders tillbakagång till 2017 satte igång en liknande köpssignal som föregick det starkaste rallyet på flera år. Slutligen nådde indikatorn det högsta höga på många år i november 2017 och vände sig kraftigt lägre medan priset steg till en högsta tid, vilket genererade en baisseartad avvikelse som föregick en stor nedgång under andra kvartalet 2018.

Poängen

Chaikin Oscillator genererar teknisk produktion som stödjer ljudköp eller säljbeslut men som bäst används i samband med grundläggande och andra indikatorer. (För ytterligare läsning, kolla in: Hur man använder volym för att förbättra din handel .)