Riskneutrala sannolikheter
Riskneutrala sannolikheter är sannolikheter för potentiella framtida resultat justerade för risk, som sedan används för att beräkna förväntade tillgångsvärden. Med andra ord köpas och säljs tillgångar och värdepapper som om den hypotetiska rättvisa, enda sannolikheten för ett resultat var en verklighet, även om det inte i själva verket är det faktiska scenariot.
Key Takeaways
- Riskneutrala sannolikheter är sannolikheter för möjliga framtida resultat som har justerats för risk.
- De kan användas för att beräkna förväntade tillgångsvärden.
- Dessa sannolikheter används för att beräkna verkliga priser för en tillgång eller finansiellt innehav.
- Idén om riskneutrala sannolikheter används ofta i prissättning av derivat.
- Termen riskneutral innebär att en investerare föredrar att fokusera på de potentiella vinsterna för en investering snarare än den medföljande risken.
Förstå riskneutrala sannolikheter
Riskneutrala sannolikheter används för att försöka fastställa objektiva rättvisa priser för en tillgång eller finansiellt instrument. Du bedömer sannolikheten med risken tas ut från ekvationen, så det spelar ingen roll i det förväntade resultatet.
Däremot, om du försökte uppskatta det förväntade värdet på den aktuella aktien baserat på hur troligt det är att gå upp eller ner, med tanke på unika faktorer eller marknadsförhållanden som påverkar den specifika tillgången, skulle du inkludera risk i ekvationen se på verklig eller fysisk sannolikhet.
Fördelen med denna riskneutrala prissättningsmetod är att när de riskneutrala sannolikheterna har beräknats kan de användas för att prissätta varje tillgång baserat på dess förväntade vinst. Dessa teoretiska riskneutrala sannolikheter skiljer sig från verkliga sannolika sannolikheter, som ibland även benämns fysiska sannolikheter. Om sannolikheter användes skulle förväntade värden på varje säkerhet behöva justeras för dess individuella riskprofil.
Du kanske tänker på detta tillvägagångssätt som en något formaliserad och strukturerad metod för att gissa vad det rättvisa och rätt priset för en säkerhet eller annan finansiell tillgång ska vara genom att följa prisutvecklingen för andra liknande tillgångar och sedan uppskatta genomsnittet för att komma fram till din bästa gissning. För detta tillvägagångssätt skulle du försöka jämna ut de extrema fluktuationerna i vardera änden av spektrumet och skapa en balans som skapar en stabil, prisnivå. Du skulle i princip minimera de möjliga ovanliga höga marknadsresultaten och samtidigt öka de möjliga låga priserna.
De flesta enskilda investerare är inte riskneutrala. Fler investerare faller på den riskvilliga eller risksökande sidan jämfört med riskneutrala.
Särskilda överväganden
RISK neutral är en term som beskriver investerarnas aptit på risk. Riskneutrala investerare handlar inte om risken för en investering. Emellertid har riskvilliga investerare en större rädsla för att förlora pengar,
Termen riskneutral kan ibland vara vilseledande eftersom vissa människor kan anta att det innebär att investerarna är neutrala, oberoende eller omedvetna om risk, eller att investeringen i sig inte har någon risk eller har en risk som på något sätt kan elimineras. Men riskneutral betyder inte nödvändigtvis att investeraren inte är medveten om risken. istället innebär det att investeraren förstår riskerna men det är inte att ta hänsyn till deras beslut just nu.
Investeraren föredrar att istället fokusera på den potentiella vinsten för investeringen. När man står inför två investeringsalternativ skulle en investerare som är riskneutral enbart överväga vinsterna för varje investering, medan de oavsett anledning väljer att bortse från riskpotentialen även om de känner till den inneboende risken.
Fördelar riskneutrala sannolikheter
Det är användbart att implementera riskneutral sannolikhet i ekvationer vid beräkning av prissättning för räntebärande finansiella instrument. Det beror på att du kan prissätta en säkerhet till dess handelspris när du använder den riskneutrala åtgärden. Ett viktigt antagande vid beräkning av riskneutrala sannolikheter är frånvaron av arbitrage. Begreppet riskneutrala sannolikheter används ofta i prissättning av derivat.
Jämför investeringskonton Leverantörs namn Beskrivning Annonsörens upplysning × Erbjudandena som visas i denna tabell kommer från partnerskap från vilka Investopedia erhåller ersättning.