Tips för att hitta de bästa smarta Beta-ETF: erna

Smart beta representerar en betydande del av det övergripande valutahandlade fonden (ETF) -landskapet, både när det gäller tillgångar och befolkning. Under 2018 toppade smarta beta-ETF-tillgångar återigen rekord och idag finns det mer än 1 000 sådana produkter som handlas i USA. Det totala universum av amerikanska börsnoterade produkter (ETP) är över 2 200, vilket innebär att fundamentalt vägda fonder är en betydande procentandel av den amerikanska ETF-marknaden.

Medan ETF-industrin blir alltmer konkurrenskraftig bör investerare förvänta sig mer, inte mindre, när det gäller smarta beta-lanseringar. Faktum är att hundratals av de befintliga grundvägda fonderna som handlas i USA inte är tre eller fem år gamla. Med det smarta beta-utrymmet expanderar i snabb takt bör investerare fokusera på vissa egenskaper när de utvärderar dessa ETF: er.

"De bästa strategiska beta-fonderna är billiga, öppna, fångar effektivt upp de faktorer som är intressanta och vidtar åtgärder för att mildra onödig omsättning och risk, till exempel stor sektor eller landskoncentration, " skrev Alex Bryan, CFA, chef för Passive Strategies Research, Nordamerika på Morningstar.

Smarta betavgifter

I stort sett har smarta beta-ETF: er högre kostnadsförhållanden än deras cap-viktade motsvarigheter. De flesta amerikanska listade smarta beta-ETF: er har årliga avgifter på över 0, 4% per år och till och med de 100 eller så stora sådana fonderna har avgifter på drygt en fjärdedel av procenten upp till cirka 0, 33%.

"Strategiska beta-fonder tenderar att debitera mer än traditionella indexfonder, men investerare bör inte betala en hög premie för dem, " skrev Bryan i ett blogginlägg i december 2017. ”Det här är reglerbaserade strategier som inte kräver mer mänsklig intervention än en S&P 500 tracker. Lyckligtvis tar många strategiska beta-fonder mindre än 0, 30%, vilket är konkurrenskraftigt med de lägsta kostnadsfonderna. ”

Lyckligtvis för investerare har den avgift som har varit så utbredd i det cap-viktade utrymmet tagit sig till smart beta. Under 2017 har emittenterna antingen parerat avgifter för smarta beta-ETF: er eller till att nya, billiga alternativ i kategorin släpptes ut på marknaden. Till exempel introducerade JPMorgan Asset Management i november förra året flera nya smarta beta-ETF: er, inklusive tillväxt-, värde- och utdelningsfonder, alla med avgifter på bara 0, 12% per år.

Fördelar med flera faktorer

Som många har noterats är ETF: er med flera faktorer en växande del av det bredare smarta beta-utrymmet. Det finns en landningsbana för den tillväxten eftersom fler rådgivare och investerare inser att tidpunkten för enskilda investeringsfaktorer är svårt.

Till exempel ledde tillväxt och fart under 2017 medan värdelagren släpar efter. Det ledde till att många marknadsobservatörer satsade på att värdet skulle återfalla under 2018. Men det betyder inte att tillväxt och fart kommer att drabbas. ETF: er, som JPMorgan Diversified Return US Equity ETF (JPUS), som betonar flera faktorer under ett paraply, säkerställer att investerare inte jagar resultat med faktorer medan de förblir olika i faktorscenen.

"Inte alla strategiska beta-fonder är värda att investera i, men de som erbjuder transparens, förnuftig portföljkonstruktion och rimliga avgifter, " konstaterar Morningstar. ”Även de bästa strategierna fungerar inte hela tiden. Diversifiering över olika strategier kan bidra till att minska risken och göra det lättare att hålla sig till dem på lång sikt, vilket skulle förbättra oddsen för framgång. ”