6 marknadsledare drivna av överlägsen inkomstintillväxt

Eftersom en avtagande ekonomi och handelskrig försvårar utsikterna för amerikanska företag har Goldman Sachs sammanställt en lista över aktier som förväntas ge tvåsiffriga försäljningsökningar 2020 trots stark makro motvind. Och när stigande kostnader pressar vinsterna är företag med en stark intäktsutveckling i en mycket bättre position att utöka resultatet.

Exklusive aktier inom finans-, verktygs- och fastighetssektorn beräknas bara 24 medlemmar i S&P 500 Index (SPX) öka intäkterna med 10% eller mer 2020, enligt den nya upplagan av Goldmans amerikanska kvartalsdiagram. Medan S&P 500 har ökat med 16, 5% årligen till och med den 9 oktober 2019, har sex av dessa aktier bokat ännu mer imponerande vinster: Global Payments Inc. (GPN), 56, 2%, Danaher Corp. (DHR), 33, 1%, Adobe Inc. (ADBE), 21, 2%, Nvidia Corp. (NVDA), 35, 4%, Mastercard Inc. (MA), 44, 3%, och Microsoft Corp. (MSFT), 36, 1%.

Key Takeaways

• Goldman säger att 24 S & P 500-företag kommer att publicera tvåsiffrig försäljningstillväxt 2020.
• Detta antal är mindre än 5% av lagren i S&P 500.
• Flera av dessa aktier uppvisar marknadsslagande vinster under 2019.

Betydelse för investerare

Dessa intäktsvinnare är en skarp kontrast till den bredare marknaden. "S&P 500 ökade med 1% under tredje kvartalet och publicerade en positiv avkastning för det tredje tredje kvartalet. Avkastningen har dock minskat varje kvartal i år eftersom handelsspänningar har drivit ekonomiska politiska osäkerhetsindex till höga nivåer, " skriver Goldman. Från slutet den 9 oktober hade S&P 500 gått med bara 1, 4% under det gångna året.

Återigen exklusive finansiella tjänster, verktyg och fastigheter, beräknas endast 94 aktier i S&P 500 generera positiv intäktsökning 2020. Tillväxtgraden för de sex markerade aktierna är: Globala betalningar, 69%, Danaher, 22%, Adobe, 18%, Nvidia, 17%, Mastercard, 13% och Microsoft, 11%. Goldmans analys är baserad på konsensusberäkningar som samlats in av FactSet Research Systems.

Nedan följer en närmare titt på vad som driver intäktstillväxten hos Danaher, Microsoft och Nvidia.

Danaher

"Under de senaste 30 åren har Danaher framgångsrikt övergått från ett industriellt verktygsföretag till ett ledande vetenskaps- och teknikföretag med höga marginaler, höga återkommande intäkter och utmärkt kassaflöde, " Karina Funk, co-manager för Brown Advisory på 1, 7 miljarder dollar Sustainable Growth (BIAWX), berättade Barrons tidigare i år.

Danaher rapporterade EPS som slog konsensusuppskattningen med 2, 6% i sin vinstutdelning 2Q 2019. Intäkterna slog uppskattningen med 1, 6%. Företaget är planerat att rapportera resultatet för tredje kvartalet 2019 den 24 oktober.

Microsoft

Mjukvaragiganten är också en ledande aktör på den snabbt växande marknaden för molntjänster med sin Azure-tjänst. "Vi är hausse på MSFT under nästa år med tanke på vår avhandling att Azures molnmoment fortfarande är i sina tidiga dagar för att spela ute i företagets massiva installerade bas, " skriver Daniel Ives, en analytiker med Wedbush Securities, som citeras i en annan Barrons artikel . Han uppskattar att ungefär 32% av arbetsbelastningen för företagsteknologi är molnbaserad idag, och han räknar med att siffran kommer att nå 55% år 2022, med Microsoft i en förstklassig position för att "få fler av dessa komplexa arbetsbelastningar."

Microsoft kommer att rapportera resultatet för tredje kvartalet 2019 den 23 oktober. Konsensusprojekten YOY ökar med 8, 8% i EPS och 10, 7% i intäkter.

Nvidia

"Vi tror att NVIDIA kommer att vara den bäst framträdande stora cap i vårt universum under de kommande 6-9 månaderna", enligt RBC Capital Markets-analytiker Mitch Steves, per en ytterligare rapport i Barrons. Han förväntar sig att halvledarproducenten ska öka försäljningen till datacentermarknad, driven av investeringar i maskininlärningsapplikationer. Han ser också en kraftig efterfrågan på fordonsmarknaden i mitten av 2020, och efterfrågan från datorspelmarknaden som "spårar lite före planen." Hans prismål är $ 217, vilket innebär en ytterligare vinst på cirka 20%.

Nvidias GPU-segment har blivit uppsatt av en kraftig nedgång i efterfrågan från datacentra och från tillverkare av datorer, särskilt bärbara datorer och speldatorer, mitt i en avmattning i Kinas ekonomi, rapporterar Forbes. Emellertid har försäljningen av sina Tegra-processorer hjälpt till av ökad efterfrågan från fordonsmarknaden för användning i artificiell intelligens (AI) -applikationer. Trots en kraftig vinst under 2019 har Nvidia-aktien minskat med 26% under det gångna året.

Nvidia kommer att rapportera resultatet för tredje kvartalet 2019 i mitten av november. Konsensusprojekten YOY minskar med 14, 1% i EPS och 8, 2% i intäkter.

Blickar framåt

För att vara säker är inte alla företag med stark intäktsökning en säker satsning. Programvaruföretaget Adobe uppvisade en stark intäktsutveckling på 24% YOY under sitt finansiella kvartal 2019 som slutade i augusti, något över konsensus. EPS slog uppskattningen med 4, 1%. Emellertid utfärdade företaget negativ vägledning, beräknade EPS och intäkter under dess finanspolitiska 4Q 2019 som båda låg under konsensus, rapporterar CNBC.